انخفاض الفرنك السويسري قبل صدور بيانات احتياطيات العملات الأجنبية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يرتفع زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF مع ضعف الفرنك السويسري قبل صدور بيانات احتياطيات العملات الأجنبية لشهر سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء.
- حصل الدولار الأمريكي على دعم مع ارتفاع أسعار النفط والمخاطر المتعلقة بالإمدادات في الشرق الأوسط، ما قد يؤدي إلى تجدد توقعات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- تشير أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن الأسواق تسعر احتمالية بنحو 20٪ لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول.
يمدد زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF مكاسبه لليوم الثالث على التوالي، متداولاً حول منطقة 0.8330 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. ظل معدل البطالة المعدل موسمياً في سويسرا دون تغيير عند 3.1٪ للشهر الخامس على التوالي في سبتمبر/أيلول. سوف يتم متابعة بيانات احتياطيات العملات الأجنبية لشهر سبتمبر/أيلول بشكل وثيق في وقت لاحق من اليوم.
استمرار دعم الفرنك مع طغيان مخاوف ديون فرنسا على تحول السياسة النقدية للبنك الوطني السويسري SNB
يشير استراتيجيون في مجموعة DBS إلى أن الموجة الأخيرة "الأضعف من التضخم الأمريكي والوظائف" تزامنت مع مخاوف الديون السيادية في فرنسا"، مما يعزز الطلب على الفرنك السويسري كملاذ آمن. يلاحظون أن "زوج يورو/فرنك سويسري EUR/CHF انخفض للأسبوع الثالث على التوالي مع اتساع فروق عوائد السندات الفرنسية والألمانية OAT-Bund بما يفوق قرار البنك الوطني السويسري SNB بمخالفة دورة التشديد العالمية وتخفيف خطابه بشأن التدخل في الفرنك السويسري CHF"، مما يُبرز كيف أن المخاوف السياسية والمالية في فرنسا تسيطر على آلية تفاعل العملة على الرغم من الموقف الأكثر تحيزاً نحو التيسير من جانب البنك الوطني السويسري SNB.
يرتفع زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF مع حصول الدولار الأمريكي USD على دعم من ارتداد أسعار النفط الخام، مدفوعًا من المخاطر المستمرة المتعلقة بالإمدادات من الشرق الأوسط، مما يُبقي المخاوف التضخمية وتوقعات رفع معدلات الفائدة في دائرة التركيز بقوة.
ومع ذلك، قد يظل ارتفاع الدولار الأمريكي محدودًا، حيث أدت بيانات سوق العمل الأمريكية الأضعف التي صدرت خلال الأسبوع الماضي إلى إضعاف توقعات إجراء مزيد من التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، تُظهر مقايضات معدلات الفائدة احتمالية بنحو 20٪ لرفع معدلات الفائدة في اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقبل في أكتوبر/تشرين الأول.
شميد عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يشير إلى ضغوط الأسعار المدفوعة من الذكاء الاصطناعي، ويُبقي تركيز ثيران الدولار الأمريكي على مسار معدلات الفائدة قصيرة الأجل
حصل خطاب شميد عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على درجة 8/10 على مؤشر تتبع التصريحات من FXS، وهي درجة أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 7.5/10، مما يؤكد نبرة أكثر تشديدًا قليلًا مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. التأكيد على أن القوى العاملة "لا تزال في وضع جيد" إلى جانب الإحباط من استمرار التضخم والقول إن الذكاء الاصطناعي أصبح الآن أحد أكبر محركات التضخم يسلط الضوء على التركيز على ضغوط الأسعار الهيكلية والحاجة إلى الحفاظ على مصداقية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. الإشارة إلى أن البنك المركزي لا يزال أمامه عمل بشأن معدلات الفائدة قصير الأجل على الرغم من أن ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل يعزز التوقعات بفترة ممتدة من معدلات الفائدة المرتفعة، وهي خلفية تدعم عادة الدولار الأمريكي.
ارتفع مؤشر معنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من FXS بمقدار 0.34 نقطة إلى 137.91، حيث يظل المؤشر بقوة ضمن مناطق التشديد فوق حاجز 100 المحايد. تشير هذه الزيادة الطفيفة، المتوافقة مع درجة مؤشر تتبع التصريحات الأقوى من FXS، إلى تعزيز طفيف ولكن واضح لتوقعات التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما ينبغي أن يظل بمثابة عامل داعم للدولار الأمريكي في مقابل نظرائه الأقل عائدًا.
أسئلة شائعة عن الفرنك السويسري
الفرنك السويسري (CHF) هو العملة الرسمية في سويسرا. وهي من بين أكبر عشر عملات مُتداولة على مستوى العالم، والتي يصل حجم تداولها إلى ما يتجاوز حجم الاقتصاد السويسري. يتم تحديد قيمة الفرنك السويسري من خلال معنويات السوق العامة، أو صحة اقتصاد البلاد، أو الإجراءات التي يتخذها البنك الوطني السويسري (SNB)، وذلك من بين عوامل أخرى. بين عامي 2011 و2015، كان الفرنك السويسري مرتبطًا باليورو (EUR). تم إزالة هذا الارتباط فجأة، مما أدى إلى ارتفاع قيمة الفرنك بأكثر من 20%، مما تسبب في اضطراب في الأسواق. على الرغم من أن هذا الارتباط لم يعد ساريًا، إلا أن ارتفاع الفرنك السويسري يميل إلى الارتباط بارتفاع اليورو ارتباطًا وثيقًا بسبب الاعتماد الكبير للاقتصاد السويسري على منطقة اليورو المجاورة.
يعتبر الفرنك السويسري (CHF) أحد الأصول الآمنة، أو العملة التي يميل المستثمرون إلى شرائها في أوقات ضغوط السوق. ويرجع هذا إلى المكانة التي تتمتع بها سويسرا في العالم: فالاقتصاد المستقر، وقطاع التصدير القوي، واحتياطيات البنك المركزي الكبيرة، والموقف السياسي الراسخ تجاه الحياد في الصراعات العالمية، تجعل عملة البلاد خيارًا جيدًا للمستثمرين الهاربين من المخاطر. ومن المرجح أن تعزز الأوقات المضطربة قيمة الفرنك السويسري مقابل العملات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها أكثر خطورة للاستثمار فيها.
يجتمع البنك الوطني السويسري (SNB) أربع مرات في السنة - مرة كل ربع سنة، أقل من البنوك المركزية الكبرى الأخرى - لاتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية. يهدف البنك إلى معدل تضخم سنوي أقل من 2%. عندما يكون التضخم أعلى من المستهدف أو من المتوقع أن يكون أعلى من الهدف في المستقبل المنظور، سيحاول البنك السيطرة على نمو الأسعار من خلال رفع معدلات الفائدة. تكون معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للفرنك السويسري (CHF) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل معدلات الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الفرنك السويسري.
تُعدّ إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي في سويسرا أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على تقييم الفرنك السويسري (CHF). يتمتع الاقتصاد السويسري بالاستقرار على نطاق واسع، ولكن أي تغيير مفاجئ في النمو الاقتصادي أو التضخم أو الحساب الجاري أو احتياطيات البنك المركزي من العملة لديه القدرة على إثارة تحركات في الفرنك السويسري. بشكل عام، تُعد النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض البطالة وارتفاع الثقة الاقتصادية أمورًا جيدة بالنسبة للفرنك السويسري. وعلى العكس من ذلك، إذا أشارت البيانات الاقتصادية إلى ضعف الزخم، فمن المرجح أن تنخفض قيمة الفرنك السويسري.
باعتبارها اقتصادًا صغيرًا ومفتوحًا، تعتمد سويسرا بشكل كبير على صحة الاقتصادات المجاورة في منطقة اليورو. إن الاتحاد الأوروبي الأوسع هو الشريك الاقتصادي الرئيسي لسويسرا وحليف سياسي رئيسي كذلك، لذا فإن استقرار السياسة الاقتصادية الكلية والنقدية في منطقة اليورو أمر ضروري لسويسرا، وبالتالي للفرنك السويسري (CHF). مع مثل هذا الاعتماد، تشير بعض النماذج إلى أن الارتباط بين ارتفاع اليورو (EUR) والفرنك السويسري يزيد عن 90%، أو يقترب من الكمال.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.