انخفاض الفرنك السويسري مع تمسك الدولار الأمريكي بمكاسبه على خلفية التضخم المدفوع من النفط
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يرتفع زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF مع ارتفاع الدولار الأمريكي في ظل ارتفاع أسعار النفط، مما يؤدي إلى زيادة مخاطر التضخم العالمية.
- تشير أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch إلى أن الأسواق تسعر احتمالية بنسبة 83.9٪ لتثبيت معدلات الفائدة في الأسبوع المقبل.
- انكمش الفائض التجاري السويسري إلى 1.31 مليار فرنك سويسري في سبتمبر/أيلول مع ارتفاع الواردات بقوة بنسبة 24.9٪.
يرتفع زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF بعد تسجيل خسائر في اليوم السابق، متداولاً حول منطقة 0.8260 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. يرتفع زوج العملات مع تلقي الدولار الأمريكي USD دعماً من الطلب على أصول الملاذ الآمن في ظل ارتفاع أسعار النفط الذي يؤدي إلى زيادة مخاوف التضخم العالمية.
ترتفع أسعار النفط مع قيام المتداولين بتقييم الإشارات المتباينة بشأن الانخراط الدبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران بعناية. على الرغم من استمرار المفاوضات، واجهت معنويات السوق بعض الضغوط بعد اجتماعات رفيعة المستوى في طهران، حيث التقى رئيس أركان الجيش الباكستاني، المشير عاصم منير، مع كبار المسؤولين الدبلوماسيين والعسكريين الإيرانيين من اجل مناقشة العلاقات الثنائية ووضع المحادثات مع واشنطن. أوضح دبلوماسي مشارك في المحادثات أنه على الرغم من استمرار جهود حل النزاع، فإن التقارير التي تتحدث عن اتفاق نهائي وشيك سابقة لأوانها.
تراقب الأسواق المالية بشكل وثيق الخطوات التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، يسعر المتداولون حاليًا احتمالية بنسبة 83.9٪ بأن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة دون تغيير في الأسبوع المقبل، إلى جانب احتمالية بنسبة 90٪ لرفع معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. ومع ذلك، حافظ رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش على موقف محايد، مؤكدًا أنه لا "يحكم مسبقًا" على قرارات معدلات الفائدة، مما يترك الأسواق دون إشارة حاسمة بشأن ما إذا كان البنك المركزي سوف يرفع معدلات الفائدة أو يُبقيها مستقرة في اجتماعه المقبل للسياسة النقدية في أكتوبر/تشرين الأول.
وفقًا للبيانات الصادرة يوم الثلاثاء من الإدارة الفيدرالية للجمارك في سويسرا، انكمش الفائض التجاري للبلاد بشكل حاد إلى 1.31 مليار فرنك سويسري في سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من 4.2 مليار فرنك سويسري في الشهر السابق. يمثل ذلك أضيق فائض تجاري منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2022، مدفوعًا من ارتفاع قوي في الواردات بنسبة 24.9٪ على أساس شهري، وهي أعلى مستوياتها خلال أكثر من عام. في الوقت نفسه، سجلت الصادرات ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 1.5٪ على أساس شهري.
التحيز الهبوطي في زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF لا يزال قائمًا مع استمرار تركيز مجموعة UOB على منطقة 0.8200 بينما تحد منطقة 0.8300 من الارتفاع
يشير استراتيجيون في مجموعة UOB إلى أنه تم تعزيز التحيز الهبوطي في زوج دولار أمريكي/فرنك سويسري USD/CHF بشكل مطرد خلال جلسات التداول الأخيرة. يذكرون أنه يوم الجمعة الماضي، 16 أكتوبر/تشرين الأول، ومع تداول الأسعار الفورية حول منطقة 0.8280، كانوا قد أشاروا إلى أن "الزخم الهبوطي يتراكم وإذا أغلق الدولار فيما دون منطقة 0.8245، فقد ينخفض نحو منطقة 0.8225". انخفض زوج العملات بعد ذلك إلى قاع عند منطقة 0.8215، مما أدى إلى تحديث التوقعات يوم أمس، 19 أكتوبر/تشرين الأول، عندما كانت الأسعار الفورية تتداول بالقرب من منطقة 0.8240، أشرنا إلى أن الدولار "قد ينخفض بشكل أكبر إلى منطقة 0.8200". تؤكد مجموعة UOB أنها "سوف تواصل التمسك بنفس وجهة النظر طالما يظل الدولار فيما دون منطقة 0.8300"، مع عدم تغيير مستويات "المقاومة القوية" التي لا تزال تحد من الارتفاع.
أسئلة شائعة عن الفرنك السويسري
الفرنك السويسري (CHF) هو العملة الرسمية في سويسرا. وهي من بين أكبر عشر عملات مُتداولة على مستوى العالم، والتي يصل حجم تداولها إلى ما يتجاوز حجم الاقتصاد السويسري. يتم تحديد قيمة الفرنك السويسري من خلال معنويات السوق العامة، أو صحة اقتصاد البلاد، أو الإجراءات التي يتخذها البنك الوطني السويسري (SNB)، وذلك من بين عوامل أخرى. بين عامي 2011 و2015، كان الفرنك السويسري مرتبطًا باليورو (EUR). تم إزالة هذا الارتباط فجأة، مما أدى إلى ارتفاع قيمة الفرنك بأكثر من 20%، مما تسبب في اضطراب في الأسواق. على الرغم من أن هذا الارتباط لم يعد ساريًا، إلا أن ارتفاع الفرنك السويسري يميل إلى الارتباط بارتفاع اليورو ارتباطًا وثيقًا بسبب الاعتماد الكبير للاقتصاد السويسري على منطقة اليورو المجاورة.
يعتبر الفرنك السويسري (CHF) أحد الأصول الآمنة، أو العملة التي يميل المستثمرون إلى شرائها في أوقات ضغوط السوق. ويرجع هذا إلى المكانة التي تتمتع بها سويسرا في العالم: فالاقتصاد المستقر، وقطاع التصدير القوي، واحتياطيات البنك المركزي الكبيرة، والموقف السياسي الراسخ تجاه الحياد في الصراعات العالمية، تجعل عملة البلاد خيارًا جيدًا للمستثمرين الهاربين من المخاطر. ومن المرجح أن تعزز الأوقات المضطربة قيمة الفرنك السويسري مقابل العملات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها أكثر خطورة للاستثمار فيها.
يجتمع البنك الوطني السويسري (SNB) أربع مرات في السنة - مرة كل ربع سنة، أقل من البنوك المركزية الكبرى الأخرى - لاتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية. يهدف البنك إلى معدل تضخم سنوي أقل من 2%. عندما يكون التضخم أعلى من المستهدف أو من المتوقع أن يكون أعلى من الهدف في المستقبل المنظور، سيحاول البنك السيطرة على نمو الأسعار من خلال رفع معدلات الفائدة. تكون معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للفرنك السويسري (CHF) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل معدلات الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الفرنك السويسري.
تُعدّ إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي في سويسرا أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على تقييم الفرنك السويسري (CHF). يتمتع الاقتصاد السويسري بالاستقرار على نطاق واسع، ولكن أي تغيير مفاجئ في النمو الاقتصادي أو التضخم أو الحساب الجاري أو احتياطيات البنك المركزي من العملة لديه القدرة على إثارة تحركات في الفرنك السويسري. بشكل عام، تُعد النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض البطالة وارتفاع الثقة الاقتصادية أمورًا جيدة بالنسبة للفرنك السويسري. وعلى العكس من ذلك، إذا أشارت البيانات الاقتصادية إلى ضعف الزخم، فمن المرجح أن تنخفض قيمة الفرنك السويسري.
باعتبارها اقتصادًا صغيرًا ومفتوحًا، تعتمد سويسرا بشكل كبير على صحة الاقتصادات المجاورة في منطقة اليورو. إن الاتحاد الأوروبي الأوسع هو الشريك الاقتصادي الرئيسي لسويسرا وحليف سياسي رئيسي كذلك، لذا فإن استقرار السياسة الاقتصادية الكلية والنقدية في منطقة اليورو أمر ضروري لسويسرا، وبالتالي للفرنك السويسري (CHF). مع مثل هذا الاعتماد، تشير بعض النماذج إلى أن الارتباط بين ارتفاع اليورو (EUR) والفرنك السويسري يزيد عن 90%، أو يقترب من الكمال.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.