الدولار الأسترالي ينتعش مع تراجع الدولار الأمريكي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- تعافى الدولار الأسترالي بعد عمليات البيع يوم الخميس التي حفزتها بيانات الوظائف الضعيفة.
- أدى ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض عائدات السندات الحكومية إلى تخفيف الضغط على الدولار الأسترالي.
- تجاوز مؤشر معنويات المستهلكين بجامعة ميشيغان التوقعات لكنه فشل في رفع الدولار الأمريكي.
يتعافى الدولار الأسترالي (AUD) من خسائره يوم الجمعة بعد عمليات بيع حادة يوم الخميس، والتي كانت مدفوعة ببيانات الوظائف الضعيفة التي جاءت أقل من المتوقع. يدعم الانتعاش ضعف الدولار الأمريكي وارتفاع عائد السندات الحكومية الأسترالية لأجل 10 سنوات، مما خفف من الضغط على الدولار الأسترالي. ومع ذلك، لا تزال معنويات السوق حذرة، حيث تزداد التوقعات بشأن احتمال خفض معدلات الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في اجتماعه في أغسطس/آب.
يستقر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الجمعة، متمسكًا بمكاسبه اليومية ويتداول بالقرب من أعلى مستوى له يوم الخميس عند حوالي 0.6527. ويعزز الاتجاه الصعودي انتعاش حاد في أسعار خام الحديد، حيث زاد التفاؤل بشأن دعم اقتصادي إضافي من الصين الطلب على الدولار الأسترالي المرتبط بالسلع.
في الوقت نفسه، لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، تحت الضغط بالقرب من 98.25، حيث يمحو معظم مكاسبه الأسبوعية. على الرغم من تقرير معنويات المستهلكين القوي في ميشيغان، إلا أن مؤشر الدولار DXY يحتفظ بخسائره حيث كانت البيانات تفتقر إلى القوة اللازمة لإحياء الزخم الصعودي.
ارتفع مؤشر معنويات المستهلكين الأولي بجامعة ميشيغان لشهر يوليو/تموز إلى 61.8 من 60.7 في يونيو/حزيران، متجاوزًا التوقعات البالغة 61.5.
على الرغم من الارتفاع الطفيف في ثقة المستهلك الأمريكي، يظل تركيز الأسواق منصبًا أكثر على عدم اليقين المحيط بالخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي (Fed). لقد أدت وجهات النظر المتباينة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى تعكير صفو توقعات السياسة النقدية، مما أدى إلى انخفاض في عائدات السندات الحكومية الأمريكية. وتؤثر العائدات الضعيفة على الدولار الأمريكي وتمنح الدولار الأسترالي بعض المجال للتنفس في بيئة تداول حذرة بشكل عام.
حافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة المرجعي ثابتًا عند 3.85% خلال اجتماعه في يوليو/تموز، لكن البيانات الجديدة التي صدرت هذا الأسبوع قد عززت فقط من احتمالات خفض سعر الفائدة في أغسطس/آب. أظهر تقرير التوظيف لشهر يونيو/حزيران قفزة مفاجئة في معدل البطالة إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى في أكثر من ثلاث سنوات، بينما زاد التغير في التوظيف بمقدار ألفين فقط، وهو أقل بكثير من الزيادة المتوقعة البالغة 20 ألفًا.
تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية كاملة لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أغسطس/آب، مع بعض التكهنات التي تتزايد حول خطوة محتملة لاحقة في وقت لاحق من هذا العام.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.