الدولار الأسترالي يحافظ على تماسكه مع فشل ارتفاع التضخم الأمريكي في ترسيخ أفضلية الدولار الأمريكي

• جاء التضخم الأساسي في الولايات المتحدة أعلى من التوقعات في أغسطس، مما رفع احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
• ارتفعت عوائد سندات الخزانة لفترات الاستحقاق القصيرة، لكن ارتداد الدولار بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) قد تلاشى بالفعل.
• لا يزال الدولار الأسترالي مستقرا بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة، مدعوما بفشل الدولار في تحويل روايته المتعلقة بالسياسة النقدية إلى قوة.

يتجه زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD صعودا اليوم لكنه لم يستعد بعد مستوى 0.7200 يوم الجمعة. ويستعيد الزوج جزءا من عمليات البيع الحادة في الجلسة السابقة بعد أن سجل أعلى مستوياته في عدة أشهر في مناطق 0.7200 المرتفعة. ويستمر هذا الارتداد حتى بعد قراءة تضخم أمريكية أقوى من المتوقع، والتي كان من المفترض عادة أن تضغط على الدولار الأسترالي.

جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) في الولايات المتحدة أعلى من التوقعات في أغسطس، مما عزز الحجة لصالح رفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في اجتماعه الأسبوع المقبل. وعلى الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري، بما يتماشى مع التوقعات، فإن التضخم الأساسي ارتفع بنسبة 0.3%، وهي أسرع وتيرة منذ أبريل/نيسان وأعلى من الإجماع البالغ 0.2%

عادة ما يدعم ارتفاع خام النفط وعوائد السندات قصيرة الأجل الدولار الأمريكي، لكنه واجه صعوبة في الاستفادة من أي من الإشارتين. وقد ترسخت علاوة السياسة الأمريكية المتزايدة في تسعير سوق العملات الأجنبية وأضعفت تلك الروابط التقليدية. ولا يزال المستثمرون حذرين بشأن مزيج السياسات، والتوقعات المالية، والجهود المبذولة لكبح تكاليف الاقتراض طويلة الأجل. ويساعد هذا التردد الدولار الأسترالي على الحفاظ على مكاسبه.

ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، وهو الأكثر حساسية لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى نحو 4.62% وصعد بنحو 3 نقاط أساس خلال اليوم مع ميله نحو رفع قريب الأجل في سعر الفائدة. أما العائد لأجل 10 سنوات فقد قدم بعض الارتياح عند الطرف الطويل، لكنه لا يزال قرب أعلى مستوى له منذ 2023 ويحافظ على بقائه فوق مستوى 4.90%.

لا تزال الطاقة تمثل خطرا تضخميا. وتفيد التقارير بأن خام برنت يتداول فوق 107 دولار للبرميل وسط استمرار الاضطرابات حول مضيق هرمز، رغم أن خام غرب تكساس الوسيط (WTI) انخفض بنحو 3%. وتقول وكالة الطاقة الدولية (IEA) إن عجز المعروض العالمي من النفط من المقرر أن يتفاقم هذا العام، مع انخفاض المخزونات بمقدار 95 مليون برميل إضافية الشهر الماضي. ولا تتوقع المؤسسة أن يتعافى إنتاج الخليج بالكامل حتى العام المقبل.

أوضح محفز على المدى القريب هو قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. ومن شأن رفع حاسم مدعوم بتوجيهات قوية أن يمنح الدولار الأمريكي أقوى دعم له منذ أسابيع؛ أما أي خطوة أضعف فقد تعزز الرأي القائل بأن صناع السياسة مترددون في مواجهة التضخم المستمر.

التحليل الفني:

على الرسم البياني فريم 4 ساعات، يتداول زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD عند 0.7176، محافظا على نبرة محدودة على المدى القريب مع بقائه دون كل من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 20 فترة عند 0.7199 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة عند 0.7178. ويختبر الزوج نقطة محورية أفقية قريبة عند 0.7176 بعد فشله في الحفاظ على المكاسب الأخيرة، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 40 إلى تراجع الزخم الصعودي ويُبقي المخاطر مائلة بشكل طفيف إلى الجانب الهبوطي ما دام دون هذه المتوسطات المتحركة.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة قرب 0.7178، تليها المقاومة الأفقية عند 0.7188، مع تعزيز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 فترة عند 0.7199 لمنطقة عرض أوسع في الأعلى. وعلى الجانب الهبوطي، تقع الاهتمامات الفورية عند النقطة المحورية 0.7176، قبل دعم إضافي عند 0.7165 ثم 0.7154، حيث إن أي هبوط أعمق سيكشف عن تدهور أكثر أهمية في البنية قصيرة الأجل.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)