الدولار الأمريكي لا يزال في اتجاه هبوطي بعد فرض تعريفات بنسبة 50% على السلع الأوروبية وبنسبة 25% على شركة آبل
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- شهد مؤشر الدولار الأمريكي تراجعًا كاملًا عن انتعاش اليوم السابق يوم الجمعة.
- أشار ترامب إلى فرض تعريفات على الاتحاد الأوروبي ويبدأ في استهداف الشركات المحلية أيضًا، مع مواجهة هاتف آيفون من أبل لتعريفات بنسبة 25%.
- يستأنف مؤشر الدولار الأمريكي تكبد الخسائر، وفي طريقه لاختبار أدنى مستوى جديد خلال أسبوعين بالقرب من 99.14.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، أكثر يوم الجمعة ويمحو انتعاش اليوم السابق، متداولًا بالقرب من 99.20 في وقت كتابة هذا التقرير. تأتي هذه الخطوة الجديدة بعد أن أقر مجلس النواب مشروع قانون الإنفاق للرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي هو الآن في طريقه إلى مجلس الشيوخ. وكشفت مكتب الميزانية التابع للكونغرس أن هذا "القانون الكبير والجميل" يأتي مع فاتورة باهظة: 3.8 تريليون دولار من الديون الإضافية على 36.2 تريليون دولار من ديون الحكومة الفيدرالية على مدى العقد المقبل، وفقًا لرويترز.
كانت الأسواق، وبالتأكيد سوق السندات، قلقة جدًا بشأن هذه الأرقام. كان أفضل مثال هو السندات طويلة الأجل لأجل 30 عامًا، حيث ارتفعت العوائد إلى 5.15% يوم الخميس من 4.64% في بداية مايو/أيار، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من عام منذ 5.18% التي تم رؤيتها في نهاية ديسمبر/كانون الأول 2023. قد تؤدي المزيد من المخاوف إلى خفض قيمة الدولار الأمريكي أكثر.
في الوقت نفسه، خرج الرئيس ترامب على منصته الاجتماعية "تروث سوشيال" قائلاً إنه يفكر في فرض تعريفات جمركية بنسبة 50% على السلع الأوروبية اعتبارًا من 1 يونيو/حزيران. قد تواجه آبل تعريفات بنسبة 25% على هاتف آيفون إذا لم يتم تصنيعه في الولايات المتحدة. شهد كل من سهم آبل والأسهم الأوروبية انخفاضًا في أعقاب هذا الخبر.
ملخص لمحركات السوق اليومية: لا مفاجآت على الإطلاق
- قدم سكوت بيسنت، وزير الخزانة الأمريكية، مزيدًا من التفاصيل حول تعليقات الرئيس ترامب. قال بيسنت إن الاتحاد الأوروبي لم يحقق تقدمًا كافيًا في محادثاته مع الولايات المتحدة. الاقتراحات نفسها من أوروبا ليست جيدة مثل تلك القادمة من دول أخرى، حسبما ذكر بيسنت، وفقًا لتقارير بلومبرج.
- هدد الرئيس ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 50% على جميع السلع الأوروبية اعتبارًا من 1 يونيو، ورسوم بنسبة 25% على هواتف آيفون إذا لم تُصنع في الولايات المتحدة، وفقًا لتقارير بلومبرج.
- في الساعة 12:35 بتوقيت جرينتش، يشارك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم في محادثة بجانب المدفأة مع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد في معهد هارتلاند الصحي، بينثوفيل. قال مسالم إن توقعات التضخم بين الشركات ورجال الأعمال في الاتجاه الصاعد.
- شهدت بيانات مبيعات المنازل الجديدة لشهر أبريل/نيسان زيادة إلى 0.743 مليون وحدة مقابل القراءة السابقة الأقل التي كانت 0.37 مليون في مارس/آذار.
- في الساعة 16:00 بتوقيت جرينتش، تتحدث حاكمة بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك عن الاستقرار المالي في المؤتمر السنوي السابع للنساء في الاقتصاد الكلي.
- تشهد الأسهم انخفاضًا، مع خسائر تتجاوز 2% في جميع أنحاء أوروبا وأكثر من 1% في الثلاثة مؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة.
- تظهر أداة FedWatch من مجموعة CME احتمالية لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يونيو/حزيران بنسبة 5.3% فقط. في وقت لاحق، تشير احتمالات قرار 30 يوليو/تموز إلى أن المعدلات ستكون أقل من المستويات الحالية بنسبة 28.2%. وقد قللت التعليقات المتشددة الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من احتمالية خفض المعدلات في المدى القصير.
- تتداول عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.51%، متراجعة من أدائها القوي في وقت سابق من هذا الأسبوع عند 4.62%.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: هبوط واضح
عاد مؤشر الدولار الأمريكي إلى نقطة الصفر، متلاعبًا بأدنى مستوى جديد خلال أسبوعين عند كتابة هذه السطور بالقرب من 99.40. مع تجاوز مشروع قانون الإنفاق تلك العقبة الأولى، قد يتجلى خطر تأثير صدمة كبيرة في الدين الأمريكي بشكل أكبر. حتى خفض آخر في تصنيفه الائتماني قد يكون قيد النظر، مما يؤثر سلبًا على صورة الولايات المتحدة والدولار الأمريكي بشكل أكبر.
على الجانب الإيجابي، فإن خط الاتجاه الصاعد المكسور ومستوى 100.22، الذي كان عائقًا أمام مؤشر الدولار الأمريكي DXY في سبتمبر-أكتوبر، هما أول منطقة مقاومة. أعلى من ذلك، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 101.49 هو المستوى التالي الذي يجب مراقبته، يليه 101.90، وهو مستوى محوري طوال ديسمبر 2023 وكقاعدة لتشكيل الرأس والكتفين المقلوب (H&S) خلال صيف 2024. في حال دفع الثيران مؤشر الدولار DXY للارتفاع، سيظهر المستوى المحوري 103.18.
إذا استمر الضغط الهبوطي، فقد يتجلى انخفاض حاد نحو أدنى مستوى منذ بداية العام عند 97.91 والمستوى المحوري عند 97.73. أدنى من ذلك، يأتي دعم فني نسبي ضعيف عند 96.94 قبل النظر إلى المستويات الأدنى من هذه النطاق السعري الجديد. ستكون هذه عند 95.25 و94.56، مما يعني أدنى مستويات جديدة لم تُر منذ 2022.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول أزمة البنوك
وقعت الأزمة المصرفية في مارس/آذار 2023 عندما عانت ثلاثة بنوك مقرها الولايات المتحدة ذات تعرض كثيف لقطاع التكنولوجيا والعملات المشفرة من ارتفاع حاد في عمليات السحب، مما كشف عن نقاط ضعف شديدة في الميزانيات العمومية الخاصة بها، مما أدى إلى إفلاسها. كان أبرز البنوك هو بنك وادي السيليكون SVB ومقره كاليفورنيا، والذي شهد زيادة في طلبات السحب بسبب مزيج من العملاء الذين يخشون تداعيات كارثة FTX وظهور عروض عوائد أعلى بكثير في أماكن أخرى.
من أجل الوفاء بالاستردادات، كان على بنك وادي السيليكون بيع حيازاته من سندات الخزانة الأمريكية في الغالب. ومع ذلك، بسبب ارتفاع أسعار معدلات الفائدة الناجم عن تدابير التشديد السريعة التي اتخذها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، انخفضت قيمة سندات الخزانة بشكل كبير. أثارت الأنباء التي تفيد بتكبد بنك وادي السيليكون SVB خسارة قدرها 1.8 مليار دولار نتيجة لبيع سنداته حالة من الذعر وتسببت في هجمة شرسة على البنك انتهت باضطرار مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية FDIC إلى الاستحواذ عليه. امتدت الأزمة إلى بنك First Republic الذي يقع مقره في سان فرانسيسكو، والذي انتهى به الأمر إلى إنقاذه من خلال جهد منسق من مجموعة من البنوك الأمريكية الكبرى. في 19 مارس/آذار، وقع بنك كريدي سويس في سويسرا في ورطة بعد عدة سنوات من الأداء الضعيف واضطر بنك UBS إلى الاستحواذ عليه.
كانت الأزمة المصرفية سلبية بالنسبة للدولار الأمريكي لأنها غيرت التوقعات بشأن المسار المستقبلي لمعدلات الفائدة. قبل الأزمة كان المستثمرون يتوقعون أن يواصل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع بشكل مستمر. ومع ذلك، بمجرد أن أصبح من الواضح مدى الضغط الذي يفرضه ذلك على القطاع المصرفي من خلال خفض قيمة حيازات البنوك من سندات الخزانة الأمريكية، كان التوقع هو أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يتوقف مؤقتًا أو حتى يعكس مسار سياسته. بما أن ارتفاع معدلات الفائدة أمر إيجابي بالنسبة للدولار الأمريكي، فقد انخفض مع استبعاد احتمالات إجراء تغيير محوري في السياسة النقدية.
كانت الأزمة المصرفية حدثاً صعودياً بالنسبة للذهب. أولاً، استفاد من الطلب بسبب وضعه كأصل ملاذ آمن. ثانياً، أدى ذلك إلى توقع المستثمرين أن يوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مؤقتاً سياسة رفع معدلات الفائدة بشكل قوي، خوفاً من التأثير على الاستقرار المالي للنظام المصرفي - حيث أدت توقعات معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليص التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب. ثالثاً، ارتفعت قيمة الذهب، الذي يتم تسعيره بالدولار الأمريكي (زوج الذهب/الدولار XAU/USD)، وذلك بسبب ضعف الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.