الدولار الأمريكي يتحول إلى اللون الأخضر بعد موافقة المشرعين الألمان على مشروع قانون الإنفاق
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- تحول الدولار الأمريكي إلى المنطقة الخضراء وتجنب تسجيل قاع جديد في خمسة أشهر في مؤشر الدولار الأمريكي.
- يتوقع المتداولون أن تعزز ألمانيا إنفاقها بمقدار 0.5 تريليون يورو.
- تعافى مؤشر الدولار الأمريكي من الانخفاضات السابقة مع حديث بوتين وترامب.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، بشكل ثابت عند 103.60 في وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء، بينما يتحدث رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب ورئيس روسيا فلاديمير بوتين مع بعضهما البعض. جاءت الحركة الأولية بعد عدة عناوين إخبارية، مما زاد من عدم اليقين الجيوسياسي والأحداث الرئيسية التي تحدث خلال اليوم. يمكن أن تكون أي عنوان محفزًا لدفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى قاع جديد في ستة أشهر وأقل من مستوى 103.00.
في وقت كتابة هذا التقرير، يجري اجتماع عالي المخاطر بين رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب ورئيس روسيا فلاديمير بوتين، حيث يناقش الطرفان الأراضي وتقسيم بعض الأصول في أوكرانيا. وقد أثار هذا مخاوف من أن أوكرانيا ستتعرض للتفكيك وأن الاتحاد الأوروبي (EU) ومنظمة حلف شمال الأطلسي (NATO) ستعزز من إنفاقها الدفاعي بشكل أكبر.
في الوقت نفسه، قامت إسرائيل هذا الصباح بخرق الهدنة مع غزة التي بدأت في يناير/كانون الثاني من خلال مهاجمة المنشآت التكتيكية والمباني التابعة لحماس. تأتي هذه الخطوة العسكرية بعد أن ادعت إسرائيل والولايات المتحدة أن حماس لم تلتزم بجزءها من الصفقة من خلال الإفراج عن الرهائن. وهذا قد يؤدي بدوره إلى مزيد من الهجمات في البحر الأحمر من قبل المتمردين الحوثيين والانتقام من حماس.
محركات السوق اليومية: عناوين الأخبار تتوالى
- تم إصدار عدة نقاط بيانات بالفعل:
- جاءت تصاريح البناء الشهرية عند 1.456 مليون، متجاوزة التقدير البالغ 1.45 مليون في فبراير، وأقل من 1.473 مليون في يناير.
- جاءت بدايات الإسكان لشهر فبراير عند 1.501 مليون وحدة، متجاوزة المتوقع البالغ 1.38 مليون ومرتفعًا مقارنة بـ 1.366 مليون في يناير.
- ارتفع مؤشر أسعار الصادرات الشهري بنسبة 0.1%، متجاوزًا الانكماش المتوقع بنسبة 0.2% في فبراير، بعد أن كان إيجابيًا بنسبة 1.3% في يناير. قفز مؤشر أسعار الواردات بنسبة 0.4%، متجاوزًا الانكماش المتوقع بنسبة 0.1% مقارنة بالإيجابي 0.3% في يناير.
- في الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش، تم إصدار بيانات الإنتاج الصناعي لشهر فبراير. جاء الرقم الفعلي عند 0.7%، متجاوزًا الإجماع البالغ 0.2% وأعلى من 0.5% في يناير.
- تتداول الأسهم بشكل مختلط مرة أخرى يوم الثلاثاء، حيث ارتفعت المؤشرات الأوروبية بنحو 1% على فرص تمرير ميزانية الإنفاق الألمانية، بينما تتراجع الأسهم الأمريكية بنحو 1% في يوم تداول مقسم بوضوح.
- تتوقع أداة Fedwatch التابعة لمجموعة CME احتمال 99.0% لعدم تغيير أسعار الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم يوم الأربعاء. احتمالية خفض سعر الفائدة في اجتماع مايو الحالي تبلغ 21.5%.
- يتداول العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.30%، بعيدًا عن أدنى مستوى له في خمسة أشهر عند 4.10% الذي تم تسجيله في 4 مارس.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: ليس في اتجاه مستقيم
يحاول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) كسر نطاقه الأخير بين 103.18 و 103.99 يوم الثلاثاء مع تزايد الضغط الهبوطي. مع تدهور البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة والأحداث الجيوسياسية التي ستفيد منطقة اليورو، مثل الموافقة المحتملة في ألمانيا لزيادة الإنفاق والمكالمة بين ترامب وبوتين لوقف إطلاق النار في أوكرانيا، قد يكون هناك انخفاض آخر لمؤشر الدولار الأمريكي.
إذا اعتبرت الأسواق التطورات الحالية على أنها "بيع الشائعات، شراء الخبر"، فقد يظهر بعض الارتفاع المفاجئ في البداية ويرى العودة إلى 104.00. إذا تمكن الثيران من تجنب الرفض الفني هناك، تطلع إلى اندفاع كبير نحو مستوى 105.00، مع تقارب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) في تلك النقطة وتعزيز هذه المنطقة كمقاومة قوية. بمجرد كسر هذه المنطقة، ستظهر سلسلة من المستويات المحورية، مثل 105.53 و 105.89، كحواجز.
على الجانب الهبوطي، يمكن اعتبار مستوى 103.00 هدفًا هبوطيًا في حال تراجعت العوائد الأمريكية مرة أخرى، مع إمكانية الوصول إلى 101.90 إذا استسلمت الأسواق أكثر لحيازاتها طويلة الأجل من الدولار الأمريكي.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول أزمة البنوك
وقعت الأزمة المصرفية في مارس/آذار 2023 عندما عانت ثلاثة بنوك مقرها الولايات المتحدة ذات تعرض كثيف لقطاع التكنولوجيا والعملات المشفرة من ارتفاع حاد في عمليات السحب، مما كشف عن نقاط ضعف شديدة في الميزانيات العمومية الخاصة بها، مما أدى إلى إفلاسها. كان أبرز البنوك هو بنك وادي السيليكون SVB ومقره كاليفورنيا، والذي شهد زيادة في طلبات السحب بسبب مزيج من العملاء الذين يخشون تداعيات كارثة FTX وظهور عروض عوائد أعلى بكثير في أماكن أخرى.
من أجل الوفاء بالاستردادات، كان على بنك وادي السيليكون بيع حيازاته من سندات الخزانة الأمريكية في الغالب. ومع ذلك، بسبب ارتفاع أسعار معدلات الفائدة الناجم عن تدابير التشديد السريعة التي اتخذها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، انخفضت قيمة سندات الخزانة بشكل كبير. أثارت الأنباء التي تفيد بتكبد بنك وادي السيليكون SVB خسارة قدرها 1.8 مليار دولار نتيجة لبيع سنداته حالة من الذعر وتسببت في هجمة شرسة على البنك انتهت باضطرار مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية FDIC إلى الاستحواذ عليه. امتدت الأزمة إلى بنك First Republic الذي يقع مقره في سان فرانسيسكو، والذي انتهى به الأمر إلى إنقاذه من خلال جهد منسق من مجموعة من البنوك الأمريكية الكبرى. في 19 مارس/آذار، وقع بنك كريدي سويس في سويسرا في ورطة بعد عدة سنوات من الأداء الضعيف واضطر بنك UBS إلى الاستحواذ عليه.
كانت الأزمة المصرفية سلبية بالنسبة للدولار الأمريكي لأنها غيرت التوقعات بشأن المسار المستقبلي لمعدلات الفائدة. قبل الأزمة كان المستثمرون يتوقعون أن يواصل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع بشكل مستمر. ومع ذلك، بمجرد أن أصبح من الواضح مدى الضغط الذي يفرضه ذلك على القطاع المصرفي من خلال خفض قيمة حيازات البنوك من سندات الخزانة الأمريكية، كان التوقع هو أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يتوقف مؤقتًا أو حتى يعكس مسار سياسته. بما أن ارتفاع معدلات الفائدة أمر إيجابي بالنسبة للدولار الأمريكي، فقد انخفض مع استبعاد احتمالات إجراء تغيير محوري في السياسة النقدية.
كانت الأزمة المصرفية حدثاً صعودياً بالنسبة للذهب. أولاً، استفاد من الطلب بسبب وضعه كأصل ملاذ آمن. ثانياً، أدى ذلك إلى توقع المستثمرين أن يوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مؤقتاً سياسة رفع معدلات الفائدة بشكل قوي، خوفاً من التأثير على الاستقرار المالي للنظام المصرفي - حيث أدت توقعات معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليص التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب. ثالثاً، ارتفعت قيمة الذهب، الذي يتم تسعيره بالدولار الأمريكي (زوج الذهب/الدولار XAU/USD)، وذلك بسبب ضعف الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.