الدولار الكندي يتمسك بمكاسبه مع تراجع الدولار الأمريكي رغم تزايد رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- ينخفض زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD رغم أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الحارة تعزز التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أواخر أكتوبر/تشرين الأول.
- قد يضعف الدولار الكندي مع تراجع أسعار النفط الخام على خلفية احتمال تخفيف العقوبات الأمريكية على ناقلات أسطول الظل.
- تهدف التغييرات المقترحة على العقوبات الأمريكية إلى خفض تكاليف شحن النفط، متجاوزة ضعف الدولار الأمريكي لتحد من هبوط زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD.
يتراجع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD بعد تسجيله مكاسب في اليوم السابق، ويتداول حول مستوى 1.4200 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. وخسر الزوج بعض الزخم مع معاناة الدولار الأمريكي (USD) بينما واصل المستثمرون تقييم آفاق السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في أعقاب بيانات التضخم الأقوى من المتوقع.
أفاد مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الأربعاء بأن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)—وهو مقياس واسع لتكاليف السلع والخدمات في الاقتصاد—ارتفع بنسبة 0.6٪ على أساس شهري في سبتمبر/أيلول، ليرتفع المعدل الرئيسي على أساس 12 شهرًا إلى 3.7٪. وجاءت القراءتان أعلى من توقعات الاقتصاديين البالغة 0.6٪ و3.6٪ على التوالي. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (الذي يستبعد مكونات الغذاء والطاقة المتقلبة) بنسبة 0.3٪ خلال الشهر وبنسبة 2.6٪ على أساس سنوي، متجاوزًا تقديرات السوق البالغة 0.2٪ و2.5٪.
عزز تقرير التضخم الأكثر سخونة من المتوقع هذه التوقعات بشأن احتمال أن يكون مجلس الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا، مما يدعم الحجج المؤيدة لرفع أسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقبل يومي 27-28 أكتوبر/تشرين الأول. وبعد صدور البيانات، رفع متداولو العقود الآجلة احتمال رفع الفائدة في اجتماع أواخر أكتوبر/تشرين الأول إلى نحو 31.6٪، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
ينحدر منحنى الخزانة بشكل هبوطي مع تسطحه مع ارتفاع البيانات القوية مخاطر رفع الفائدة من قبل الفيدرالي
وفقًا لـ TD Securities، استجاب سوق أسعار الفائدة الأمريكية للبيانات الأخيرة بحركة واضحة، إذ إن "سندات الخزانة شهدت تسطحًا هبوطيًا حادًا مع تسعير السوق لمزيد من رفع الفائدة." وتشير الشركة إلى أنه، رغم إعادة تسعير توقعات الفيدرالي، "لا نتوقع رفعًا للفائدة في أكتوبر/تشرين الأول رغم الارتفاع الحاد في التسعير"، لكنها تحذر من أن "البيانات الأقوى تلمح إلى خطر المزيد من الرفع في الأشهر المقبلة، مما يبقي الضغط الصعودي على أسعار الفائدة."
وعلى الرغم من ضعف الدولار الأمريكي، قد تظل الضغوط الهبوطية على زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD محدودة مع مواجهة الدولار الكندي المرتبط بالسلع الأساسية (CAD) رياحه المعاكسة الخاصة من تراجع أسعار النفط. فقد انخفضت أسعار الخام بعد أنباء تفيد بأن إدارة ترامب تدرس تخفيف العقوبات على سفن "أسطول الظل" التي تنقل النفط والمنتجات النفطية من دول خاضعة للعقوبات مثل روسيا وإيران وفنزويلا.
وأكد مسؤول أمريكي يوم الأربعاء أن التغيير المقترح يهدف إلى خفض أسعار الشحن العالمية القياسية المرتفعة إلى مستويات قياسية. وتأتي مناقشات السياسة هذه بعد وقت قصير من قيام الرئيس دونالد ترامب برفع العقوبات مؤقتًا عن وقود الديزل الروسي—وهو قرار أثار انتقادات حادة من الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي، والحلفاء الأوروبيين، وعدد من الجمهوريين في مجلس الشيوخ.
أسئلة شائعة عن الدولار الكندي
العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الكندي (CAD) هي مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وصحة اقتصادها، والتضخم والميزان التجاري، وهو الفرق بين قيمة صادرات كندا مقابل وارداتها. تشمل العوامل الأخرى معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يتجهون نحو الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - مع كون المخاطرة إيجابية للدولار الكندي. وباعتبارها أكبر شريك تجاري لها، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي هي أيضًا عامل رئيسي يؤثر على الدولار الكندي.
يتمتع بنك كندا بتأثير كبير على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة للجميع. والهدف الرئيسي لبنك كندا هو الحفاظ على التضخم عند مستوى 1-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. وتميل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى أن تكون إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. ويمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الأول سلبيًا بالنسبة للدولار الكندي والثاني إيجابيًا بالنسبة للدولار الكندي.
سعر النفط هو عامل رئيسي يؤثر على قيمة الدولار الكندي. النفط هو أكبر صادرات كندا، لذلك يميل سعر النفط إلى التأثير بشكل فوري على قيمة الدولار الكندي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر النفط، يرتفع الدولار الكندي أيضًا، حيث يزداد الطلب الكلي على العملة. والعكس صحيح إذا انخفض سعر النفط. تميل أسعار النفط المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي، وهو ما يدعم الدولار الكندي أيضًا.
في حين كان التضخم يُنظر إليه تقليديًا على أنه عامل سلبي للعملة لأنه يخفض قيمة المال، فقد كان العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يسعون إلى مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة كندا هي الدولار الكندي.
تقيس البيانات الاقتصادية الكلية صحة الاقتصاد وقد يكون لها تأثير على الدولار الكندي. يمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين على اتجاه الدولار الكندي. الاقتصاد القوي مفيد للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك كندا على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى قوة العملة. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الدولار الكندي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.