الذهب يتمسك بخسائر خلال اليوم دون 4050 دولارا وسط رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والدولار الأمريكي الصعودي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتراجع الذهب لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة ويبدو عرضة لمزيد من الانخفاض.
- ارتفاع أسعار النفط يغذي مخاوف التضخم ويعزز رهانات رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يضغط على السبائك.
- تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران ورسوم ترامب الجمركية يدعمان الدولار الأمريكي، مما يساهم في الهبوط.
لا يزال الذهب (XAU/USD) يتعرض لبعض ضغوط البيع لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة، ويتراجع أكثر دون مستوى 4050 دولار خلال الجلسة الآسيوية. تدعم تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران ارتفاع أسعار النفط الخام، مما يغذي مخاوف التضخم ويعزز التوقعات ببقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول. وهذا بدوره يساعد الدولار الأمريكي (USD) على الحفاظ على مكاسبه الأسبوعية القوية قرب أعلى مستوى له في نحو شهر، والذي لامسه يوم الخميس، ويثبت أنه عامل رئيسي يقوض المعدن النفيس الذي لا يدر عائدًا.
أعلن الجيش الأمريكي أنه أكمل جولة أخرى من الضربات ضد إيران يوم الخميس، مسجلًا الليلة الثالثة عشرة على التوالي من العمليات. وفي بيان، قالت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) إن قواتها استهدفت "مراكز القيادة العسكرية الإيرانية، ومرافق تخزين الطائرات المسيرة، وشبكات الاتصالات، ومواقع المراقبة الساحلية، والقدرات البحرية". وكان الهجوم يهدف إلى تقليص التهديد الذي تشكله إيران على البحارة المدنيين والسفن التجارية العابرة لمضيق هرمز بشكل أكبر.
وتأتي الضربات الأخيرة وسط تصعيد متسع في المواجهة الإقليمية، حيث شنت إيران وحلفاؤها ضربات انتقامية ضد أصول عسكرية مرتبطة بالولايات المتحدة في الكويت والبحرين والأردن. علاوة على ذلك، استهدفت قوات الحوثيين المتحالفة مع إيران ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر، ووصفت ذلك بأنه جزء من حصار بحري على السعودية، ما أدى إلى توسيع الحرب في الشرق الأوسط إلى نقطة اختناق شحن رئيسية ثانية. وهذا يزيد من مخاوف تعطل الإمدادات ويرفع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى جديد منذ 11 يونيو/حزيران.
ولا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار النفط الخام سيعيد إشعال الضغوط التضخمية ويدفع البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، إلى تبني موقف أكثر تشددًا. وإضافة إلى ذلك، أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن مطالبات البطالة الأمريكية انخفضت إلى أدنى مستوى منذ سبتمبر/أيلول 1969، مما يشير إلى مرونة سوق العمل. ومن شأن ذلك أن يسمح لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي بالتركيز على احتواء التضخم، وهو ما يدعم احتمال تنفيذ خطوة رفع واحدة على الأقل لأسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام.
وفي الوقت نفسه، فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رسومًا جمركية جديدة شاملة تتراوح بين 10٪ و12.5٪ على 60 من الشركاء التجاريين الرئيسيين للبلاد، لتغطي 99.4٪ من الواردات الأمريكية. وتهدد التطورات الأخيرة بإشعال حرب تجارية عالمية من جديد، مما يحد من شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة ويزيد من استفادة الدولار الأمريكي من مكانته كعملة احتياطية. وهذا بدوره يدعم احتمال امتداد تراجع زوج XAU/USD من أعلى مستوى في أسبوعين، الذي سُجل يوم الأربعاء، مع تحول التركيز إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC الأسبوع المقبل.
الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار 4 ساعات
قد يواصل الذهب التراجع نحو 4000 دولار وسط إعداد هبوطي
من منظور فني، فإن الفشل هذا الأسبوع بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة والانخفاض اللاحق يشيران إلى أن الارتداد الأخير من منطقة 3960-3959 دولار، أو القاع الشهري، قد نفد زخمه. ويزيد من ذلك أن مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) يقع في المنطقة السلبية، مع هبوط الخط بعمق دون الصفر، بينما يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 41، مما يلمح إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال قائما.
إن استمرار عمليات البيع اللاحقة دون الحاجز النفسي 4000 دولار ومستوى الدعم 3980-3975 دولار سيؤكد النظرة السلبية، مما يمهد الطريق لمزيد من الخسائر. وفي الوقت نفسه، من المرجح أن تتحدد أرضيات التداول خلال اليوم وفقا لتفاعلات الأسعار السابقة بدلا من المستويات القائمة على المؤشرات والمثبتة جيدا. وعلى الجانب الصعودي، يتم تحديد المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 فترة عند 4158.08 دولار، ولن يؤدي سوى تعاف مستدام فوق هذا الحاجز متوسط الأجل إلى بدء تخفيف الضغط الهبوطي السائد.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.