الذهب يواجه صعوبة بالقرب من 3900 دولار مع تقييم المتداولين للتطورات في الشرق الأوسط ومخاطر الانتخابات الأمريكية
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يواجه الذهب صعوبة في تمديد انتعاشه مع ارتداد النفط وبقاء توقعات الفيدرالي متشددة.
- يركز المتداولون على انتخابات التجديد النصفي الأمريكية وبيانات التوظيف للحصول على اتجاه جديد.
- يترك الزخم الهبوطي زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لإعادة اختبار أدنى مستوى سنوي عند 3870 دولار.
لا يزال الذهب (XAU/USD) تحت الضغط في بداية ساعات التداول الأمريكية يوم الاثنين، بينما يراقب المتداولون أسعار النفط المتقلبة. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 3914 دولار، منخفضًا بنسبة ٪0.80 خلال اليوم، بعد أن هبط لفترة وجيزة دون 3900 دولار في وقت سابق.
تراجع النفط بشكل حاد يوم الاثنين عقب تقارير أفادت بأن رئيس إيران قال إن المرشد الأعلى منح الحكومة مزيدًا من الصلاحيات بشأن المفاوضات، مما ساعد المعدن الأصفر على الإغلاق مرتفعًا بنسبة ٪1.83. ومع ذلك، تعافى النفط بعض الشيء يوم الثلاثاء بعد أن ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال (WSJ) أن ضربة أمريكية استهدفت جزيرة قشم الإيرانية.
ظل الارتباط بين أسعار النفط وتوقعات أسعار الفائدة محركًا رئيسيًا للذهب منذ اندلاع الحرب في أواخر فبراير/شباط. وتضيف تكاليف الطاقة المرتفعة إلى الضغوط التضخمية، مما يدفع البنوك المركزية، ولا سيما الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، إلى الإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة أو تشديد السياسة النقدية بشكل أكبر.
تميل تكاليف الاقتراض المرتفعة إلى الضغط على المعدن النفيس من خلال زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصل لا يدر عائدًا.
رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في سبتمبر/أيلول قبل أن يوقفها في أكتوبر/تشرين الأول، مع إعادة تأكيد التزامه باستعادة استقرار الأسعار. وهذا يترك الباب مفتوحًا أمام المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة، حيث تُظهر أداة CME FedWatch فرصة بنسبة 75٪ لزيادة في ديسمبر/كانون الأول.
لا تزال حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار النفط، وتوقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة، تدعم الطلب على الدولار الأمريكي (USD)، رغم تراجعه الطفيف عن أعلى مستوياته الأخيرة، مما يضيف رياحًا معاكسة أخرى أمام الذهب. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة مقابل ست عملات رئيسية، قرب 101.86.
في ظل هذه الخلفية، يظل أمام الذهب مجال محدود للتعافي دون تراجع مستدام في أسعار النفط، وهو ما يبدو غير مؤكد على المدى القريب، بالنظر إلى غياب الوضوح بشأن المفاوضات الأمريكية-الإيرانية.
يتجه المتداولون الآن إلى أسبوع مزدحم ببيانات التوظيف الأمريكية، بدءًا من فرص العمل JOLTS يوم الثلاثاء وانتهاءً بالوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. كما تتركز الأنظار أيضًا على انتخابات التجديد النصفي الأمريكية يوم الثلاثاء، والتي قد تؤثر على اتجاه الدولار الأمريكي، وبالتالي على الذهب.
توقعات الدولار مرتبطة بنتيجة انتخابات التجديد النصفي الأمريكية ومخاطر إيران
يجادل نورمان ليبكه من كومرتس بنك بأن سيناريو يفقد فيه "الجمهوريون أغلبيتهم في كلا المجلسين" قد يجعل الدولار "يتعرض لضغوط أكبر، إذ ستصبح لدى إدارة ترامب دعماً سياسياً أقل إجمالاً." وحتى إذا "تغيرت السيطرة على مجلس النواب فقط، فمن المرجح أن يواجه الدولار بعض الرياح المعاكسة أيضاً، وإن كان ذلك بدرجة أقل"، بينما "إذا احتفظ الجمهوريون بالسيطرة على كلا المجلسين، فمن المفترض أن يوفر ذلك دعماً للدولار."
ويؤكد ليبكه أيضاً أن "ما يحدث مباشرة بعد انتخابات التجديد النصفي من المرجح أن يكون ذا صلة أيضاً بالدولار." وعلى وجه الخصوص، يحذر من أنه "إذا كان ترامب سيصعّد بالفعل الصراع مع إيران مرة أخرى ويشن هجوماً آخر على البلاد، فإن ذلك سيشير في البداية إلى مزيد من الارتفاعات في أسعار الطاقة وتزايد النفور من المخاطرة." وفي مثل هذه البيئة التي تتسم بالعزوف عن المخاطرة، "قد يستفيد الدولار من دوره كملاذ آمن، كما حدث في بداية الحرب مع إيران."
التحليل الفني: ضعف مؤشر القوة النسبية RSI والسلبية في MACD يشيران إلى مزيد من الخسائر
على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على نظرة هبوطية إذ يتداول فيما دون المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 21 يومًا و100 يوم و200 يوم (SMA).
يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34 بالقرب من منطقة التشبع البيعي، بينما يظل مؤشر الماكد MACD فيما دون الصفر مع قراءة سلبية، وهو ما يشير معًا إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال مهيمنًا، حتى وإن كان البيع المفرط بدأ يمتد.
في الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الفورية في منطقة 3950-4000 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4081 دولار. وفوق ذلك، يشكل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4205 دولار وحاجز أفقي أعلى قرب 4400 دولار منطقة عرض أوسع، قبل أن يظهر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4480 دولار كسقف هيكلي أبعد.
في الاتجاه الهبوطي، يظل الذهب عرضة لمزيد من الخسائر، مع وجود دعم فوري عند أدنى مستوى سنوي ليوم الجمعة عند 3870 دولار. وقد يمهد كسر هذا المستوى الطريق أمام مزيد من التراجع.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.