الذهب يقترب من 5000 دولار وسط الطلب على الملاذ الآمن وضعف الدولار الأمريكي

• مدد الذهب ارتفاعه القياسي بعد تعافيه من الضعف الذي تكبده خلال اليوم.
• فشلت البيانات الأمريكية المتباينة في رفع قيمة الدولار الأمريكي، مما ترك المعدن النفيس مدعومًا بشكل جيد.
• تشير المؤشرات الفنية إلى علامات مبكرة على الإرهاق دون حاجز 5000 دولار.

استعاد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قوته يوم الجمعة، مسجلاً قمة قياسية جديدة بعد تعرضه لضغط قصير في وقت سابق من اليوم. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4980 دولار، مرتدًا من أدنى مستوياته خلال اليوم بالقرب من 4899 دولار، ولا يزال على المسار الصحيح لتحقيق المكسب الأسبوعي الثالث على التوالي.

في هذه الأثناء، فشلت مجموعة مختلطة من البيانات الاقتصادية الأمريكية في تقديم دعم حقيقي للدولار الأمريكي (USD)، مما سمح للذهب بتمديد ارتفاعه.

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 7% هذا الأسبوع، مدعومة بالطلب القوي على الملاذ الآمن بعد تجدد الخطاب التجاري من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول نزاع غرينلاند الذي أزعج الأسواق العالمية، مما أعاد إحياء تداولات "بيع أمريكا".

ومع ذلك، تراجعت بعض هذه التوترات يوم الأربعاء بعد أن تراجع ترامب عن التهديدات السابقة بفرض رسوم جمركية على عدة دول أوروبية بعد الإعلان عن اتفاق إطار مستقبلي بشأن غرينلاند.

لم يؤد هذا التحرك إلى تهدئة الزخم الصعودي للذهب، حيث لا يزال المستثمرون غير مقتنعين بأن التوترات قد تم حلها بالكامل، حيث يفتقر اتفاق الإطار إلى التفاصيل الملموسة. في الوقت نفسه، تستمر عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي الأوسع في دعم الطلب على الأصول الآمنة، مما يحافظ على المعدن الثمين في حالة طلب جيد.

توجه الانتباه الآن إلى الجدول الاقتصادي الأمريكي المقرر صدوره لاحقًا يوم الجمعة، حيث ينتظر المتداولون استطلاعات ستاندرد آند بورز جلوبال لمؤشرات مديري المشتريات (PMI) الأولية وبيانات ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان.

محركات السوق: بيانات أمريكية، وقيادة الاحتياطي الفيدرالي، ومخاوف مصداقية السياسة

• أظهرت بيانات مؤشرات ستاندرد آند بورز جلوبال لمديري المشتريات (PMI) الأولية ارتفاع مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع إلى 51.9 في يناير/كانون الثاني من 51.8، دون التوقعات البالغة 52.1، بينما جاء مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات عند 52.5، دون تغيير عن ديسمبر/كانون الأول، ولكنه أقل من التوقعات البالغة 52.8.
• أظهرت بيانات مسح جامعة ميشيغان لشهر يناير أن مؤشر توقعات المستهلكين ارتفع إلى 57، متجاوزًا التوقعات والقراءة السابقة البالغة 55. كما تحسن مؤشر ثقة المستهلك إلى 56.4، متفوقًا على التوقعات ومرتفعًا من 54. وتراجعت توقعات التضخم للمستهلكين لمدة عام إلى 4.0% من 4.2%، بينما انخفضت توقعات التضخم لمدة خمس سنوات إلى 3.3% من 3.4%.
• أظهرت البيانات الاقتصادية الصادرة يوم الخميس أن الاقتصاد الأمريكي توسع بمعدل سنوي قدره 4.4% في الربع الثالث، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 4.3% ومتسارعًا من 3.8% في الربع الثاني. وظل التضخم الأساسي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ثابتًا عند 2.9% على أساس ربع سنوي، بينما ارتفعت مطالبات إعانة البطالة الأولية إلى 200 ألف مطالبة من 199 ألفًا في الأسبوع السابق.
• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، في محيط منطقة 98.36، بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين، وفي طريقه لتحقيق أول انخفاض أسبوعي له في ثلاثة أسابيع.
• تؤدي أجندة ترامب التجارية المزعزعة للاقتصاد واستخدامه المتكرر للتعريفات الجمركية كأداة سياسية إلى تقويض ثقة المستثمرين في الأصول الأمريكية، مما يغذي مخاوف التدهور ويزيد الطلب على الأصول التقليدية الملاذ الآمن.
• قال الرئيس دونالد ترامب يوم الخميس إنه أكمل المقابلات لاختيار رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المقبل وأكد أنه قد اختار شخصًا، مضيفًا أن الإعلان الرسمي من المحتمل أن يكون قبل نهاية يناير/كانون الثاني. تشير التقارير الإعلامية إلى أن القائمة المختصرة تشمل كيفن هاسيت، ريك ريدر، كريستوفر والر، وكيفن وارش، على الرغم من أن ترامب أشار الأسبوع الماضي إلى أنه قد يحتفظ بمدير المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت في منصبه الحالي.
• تظل الأسواق حذرة من أن اختيار ترامب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل قد يدفع البنك المركزي نحو مسار سياسة نقدية أكثر تيسيرًا، بعد انتقاداته المتكررة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الحالي جيروم باول لعدم خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية.
• فيما يتعلق بالسياسة النقدية، عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة الرأي القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يلتزم بمسار تيسير تدريجي بدلاً من تخفيضات عدوانية لأسعار الفائدة. تقوم الأسواق بتسعير عدم حدوث تغيير في الاجتماع المقبل في 27-28 يناير بشكل شبه كامل، وتتوقع بشكل عام أن يبقى البنك المركزي على حاله خلال الربع الأول.

التحليل الفني: توقف الثيران دون 5000 دولار

من منظور فني، ظهر البائعون قبل الحاجز السعري النفسي 5000 دولار، مما يحد من الارتفاع الأخير بالقرب من القمم القياسية. ومع ذلك، لم يفتقر التراجع حتى الآن إلى متابعة قوية، حيث يستمر المشترون في الدفاع عن منطقة 4900 دولار.

تظل ظروف الاتجاه قوية، حيث يتماسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لمدة 21 فترة و50 فترة. يتأرجح مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) قرب 39، مما يشير إلى بيئة اتجاهية قوية على الرغم من ظهور علامات التعب على المدى القريب.

تزداد مخاطر التراجع الأعمق مع استمرار ظروف التشبع الشرائي عبر أطر زمنية متعددة. على الرسم البياني إطار 4 ساعات، تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو مستوى 70 ويظهر تباعدًا هبوطيًا، مما يشير إلى علامات مبكرة على تلاشي الزخم الصعودي.

على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند المستوى النفسي 4900 دولار. إن كسر مستدام دون هذه المنطقة يحول التركيز إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة بالقرب من 4828 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 فترة قرب 4709 دولار. على الجانب الصاعد، يبقى المستوى النفسي 5000 دولار هو المقاومة الرئيسية.