الذهب يرتد من أدنى مستوى في أسبوع مع ترقب ثيران الدولار الأمريكي لبيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي؛ رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد تحد من المكاسب
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بعض المشترين عند الانخفاض بالقرب من منطقة 4300 دولار، رغم أن إمكانات الصعود تبدو محدودة.
- رفع تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي PPI رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed ويدعم الدولار الأمريكي، مما يحد من ارتفاع السلعة.
- كما أن المخاطر الجيوسياسية تعزز أيضًا الدولار الأمريكي كملاذ آمن قبيل تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI الحاسم.
يتعافى الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف من محيط منطقة 4300 دولار، أو أدنى مستوى في أسبوع ونصف، والذي لامسه خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، رغم أن إمكانات الصعود تبدو محدودة. وقد رفع تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، وهو ما يواصل دعم الدولار الأمريكي (USD) والحد من الارتفاع في السبائك التي لا تقدم عوائد. كما يبدو أن المتداولين مترددون وينتظرون صدور أحدث بيانات التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة قبل اتخاذ مراكز للمرحلة التالية من الحركة الاتجاهية.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الخميس بأن مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي تسارع إلى معدل 5.4٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، مقارنة بالقراءة المعدلة بالرفع للشهر السابق عند 4.8٪ والتوقعات البالغة 5.3٪. وبعد استبعاد الغذاء والطاقة، جاء المؤشر الأساسي مطابقًا للتوقعات وارتفع 4.6٪ على أساس سنوي من 4.3٪ في يوليو/تموز. ويأتي ذلك بالإضافة إلى مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة، ويؤكد التوقعات بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض الأسبوع المقبل.
وفي الواقع، قفزت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى منذ 21 مايو/أيار وسط تصعيد إضافي للتوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وتخطط وزارة الخزانة الأمريكية لفرض عقوبات على بنك كبير غير معلن عنه يوم الاثنين كجزء من حملة الضغط الاقتصادي المستمرة ضد إيران. علاوة على ذلك، استولى الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن على مدينة المخا المهمة على البحر الأحمر، مما وسع السيطرة على مضيق باب المندب الاستراتيجي وأضاف إلى مخاوف السوق المتزايدة بشأن اضطراب طويل الأمد في إمدادات النفط.
وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن حرب إيران من المرجح أن تستمر حتى ما بعد انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر/تشرين الثاني. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وهو ما قد يواصل دعم أسعار النفط الخام والدولار الأمريكي كملاذ آمن. وبالتالي، فإن قراءة قوية لمؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي ستدفع الدولار الأمريكي إلى الارتفاع، مما يستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات صعودية على الذهب. ومع ذلك، لا تزال السلعة على المسار الصحيح لتسجيل خسائر أسبوعية ومواصلة التراجع.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
التحليل الفني
يتداول المعدن الثمين فوق مستوى تصحيح 50٪ عند 4320 دولار والمتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم عند 4313 دولار بشكل طفيف، مما يبقي السعر مدعومًا بمراجع الاتجاه الرئيسية متوسطة الأجل. ومع ذلك، تتراجع مؤشرات الزخم، مع بقاء مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة السلبية واستقرار مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 بقليل، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي بدلًا من انعكاس صريح.
في الاتجاه الصاعد، تتمركز المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ عند 4409 دولار، تليها عقبة أقوى عند مستوى تصحيح 23.6٪ عند 4519 دولار. وفي الاتجاه الهابط، يُرى الدعم الفوري عند مستوى تصحيح 50٪ عند 4320 دولار، مدعومًا بالمتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 4313 دولار. وسيؤدي كسر هذه المنطقة إلى تعريض مستوى تصحيح 61.8٪ عند 4231 دولار ثم مستوى 78.6٪ عند 4104 دولار، مع اعتبار قاع الدورة السابق حول 3943 دولار أرضية أبعد مدى.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.