الذهب يستقر بالقرب من 4000 دولار بعد انقسام التصويت المتشدد في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب ينخفض 0.67٪ إلى 4039 دولار مع قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي لا يقدم سوى القليل من الارتياح.
- بنك الاحتياطي الفيدرالي يبقي أسعار الفائدة عند 3.75٪-4٪، مع تفضيل مسؤولين اثنين رفعها.
- خام غرب تكساس الوسيط WTI يتجاوز 103 دولا مع انتظار المتداولين لتوجيهات وارش وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية PCE.
يتراجع الذهب (XAU/USD) بنسبة ٪0.67 يوم الأربعاء مع إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة دون تغيير وسط انقسام في التصويت 10 مقابل 2، وهو ما لم يحفز أي حركة في المعدن الأصفر. وهذا، إلى جانب الصراع الأمريكي-الإيراني، يضغط على أسعار السبائك. ويتداول زوج XAU/USD عند 4039 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير.
يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت الضغط مع توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي المنقسم عن التشديد بينما تغذي أسعار الطاقة مخاوف التضخم
يوم الأربعاء، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند 3.75٪-4٪ مع معارضين اثنين، محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك، اللتين صوتتا لصالح رفع أسعار الفائدة 25 نقطة أساس
أقر بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن النشاط الاقتصادي يتوسع، وأن الإنفاق المحلي "أظهر مرونة، وأن نمو الإنتاجية قوي وأن الاستثمار الرأسمالي متين،" وأن نمو الإنتاجية قوي. وفيما يتعلق بتفويضه الخاص بالتوظيف، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن "مكاسب الوظائف تواكب قوة العمل، ومعدل البطالة لم يتغير كثيرا."
وفيما يتعلق بالتضخم، قال البنك المركزي إنه لا يزال مرتفعا لكنه اختار التريث بشأن رفع أسعار الفائدة بينما يجمع المزيد من المعلومات ويقيم موقف السياسة المناسب.
ينصب التركيز على المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش، حيث سيتعين عليه الإجابة عن أسئلة حول سبب عدم رفع أسعار الفائدة، في وقت يقترب فيه خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار القياسي للنفط الأمريكي، من 103 دولارات للبرميل، مرتفعًا بأكثر من ٪3، بينما تبلغ أسعار البنزين 4.24 دولار، أي أعلى بـ 1.20 دولار مقارنة بالعام الماضي.
إلى جانب ذلك، سيبحث المتداولون عن تلميحات من وارش بشأن مستقبل أسعار الفائدة، رغم أنه لا يحب توجيه الأسواق مسبقًا.
لا تزال التوترات بين الحوثيين والسعودية مرتفعة، عقب هجوم شنته الجماعة المدعومة من إيران في اليمن على مصفاة سعودية، ما دفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع وسط مخاوف من اضطرابات الإمدادات.
بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، سيراقب متداولو الذهب أيضًا صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، يوم الخميس. وستعزز قراءة مرتفعة لهذا المؤشر إلى جانب أرقام قوية للناتج المحلي الإجمالي (GDP) مبررات رفع آخر لأسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول.
كانت سوق المقايضات قد سعّرت 21 نقطة أساس من التشديد، أو احتمالًا بنسبة 85% بأن يقوم الفيدرالي برفع الفائدة في اجتماع ديسمبر، وفقًا لـ Prime Terminal.
وفي الوقت نفسه، تُعد أسعار الفائدة المرتفعة سلبية لأسعار الذهب، رغم جاذبيته كتحوط من التضخم.
ومن الجدير بالذكر أن المحللين الذين استطلعت رويترز آراءهم خفضوا توقعاتهم للذهب نحو نهاية عام 2026.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يتماسك ضمن نطاق 4000-4100 دولار
على الرغم من أن الذهب شكّل نمط شمعة ‘bullish harami’، فإن الحركة السعرية يوم الأربعاء تثير الشكوك حول صحة هذا النمط. وإذا أغلقت الشمعة اليوم بالقرب من الأسعار الحالية، فقد يفتح ذلك الباب أمام بعض التماسك.
تحول الزخم إلى السلبية. ويقع مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة الهبوطية، ويتجه إلى الأسفل، بما يتماشى مع الحركة السعرية. وبالنظر إلى الإشارات المتباينة، ستظل الحركة السعرية عند مستويات مألوفة حتى صدور قرار الفيدرالي.
على الجانب الصعودي، تقع منطقة الاهتمام التالية عند خط اتجاه مقاومة مرسوم من قمم سبتمبر بالقرب من 4100 دولار. وسيؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف 4200 دولار. أما مستويات المقاومة الرئيسية التالية فهي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 4218 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4278 دولار.
إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 4000 دولار، فقد يختبر أدنى مستوى سجله يوم الجمعة الماضي عند 3975 دولار. أما مستويات الدعم الرئيسية التالية فهي أدنى مستوى في 17 يوليو عند 3959 دولار وأدنى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 3941 دولار.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.