الذهب يتراجع مع تهدئة ترامب لمخاوف الفيدرالي، وآمال التجارة مع الصين تعزز الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- ترامب يؤكد أنه لن يطرد رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، مما يخفف من مخاوف السوق بشأن استقلالية البنك المركزي.
- انخفض الذهب بمقدار 50 دولارًا مع تحسن مشاعر المخاطرة بسبب التفاؤل في التجارة بين الولايات المتحدة والصين وهدوء لهجة الاحتياطي الفيدرالي.
- مجلس الذهب العالمي يعلن عن تدفقات بقيمة 21 مليار دولار في الربع الأول من صناديق الاستثمار المتداولة، وهو ثاني أعلى رقم ربع سنوي في التاريخ، مما يشير إلى طلب قوي.
تراجعت أسعار الذهب مع بدء جلسة آسيا يوم الأربعاء، والتي رعاها تعليق ترامب بأنه لا ينوي طرد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. في وقت كتابة هذا التقرير، انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بأكثر من 1% ويتداول عند 3333 دولار.
مؤخراً، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه ليس لديه نية لطرد باول. وقال: "تجري الصحافة وراء الأمور. لا، ليس لدي نية لطرده. أود أن أراه أكثر نشاطًا فيما يتعلق بفكرته لخفض معدلات الفائدة."
أخبار سابقة من وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت كشفت أنه رأى تراجعًا في التوترات مع الصين، مما حسن من مزاج السوق، وهو ما يمثل عائقًا أمام أسعار الذهب. منذ تلك العناوين، انخفض المعدن الأصفر بمقدار 50 دولارًا من حوالي 3420 دولارًا إلى 3370 دولار.
على الرغم من ذلك، فإن عدم اليقين بشأن السياسات التجارية الأمريكية وهجمات الرئيس دونالد ترامب على الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن تعزز الطلب على الذهب وتدفع الأسعار للارتفاع. حتى الآن في العام، تظل أسعار الذهب مرتفعة تقريبًا بنسبة 29% بسبب الجغرافيا السياسية وتغير مزاج ترامب.
الأسبوع الماضي، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن الاحتياطي الفيدرالي سيظل معتمدًا على البيانات وأشار حتى إلى احتمال حدوث سيناريو ركود تضخمي، معترفًا: "قد نجد أنفسنا في السيناريو الصعب الذي تتعارض فيه أهدافنا ذات الولايتين."
في ظل هذا السياق ونظرة اقتصادية غير مؤكدة، يتوجه المستثمرون إلى الأمان، حيث تتزايد تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، وفقًا لمجلس الذهب العالمي.
"أبلغت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب عالميًا عن تدفقات قوية في مارس بلغت 8.6 مليار دولار. ساعد ذلك في دفع إجمالي تدفقات الربع الأول إلى 21 مليار دولار (226 طنًا) ليكون ثاني أعلى مستوى ربع سنوي من حيث القيمة بالدولار، بعد 24 مليار دولار (433 طنًا) في الربع الثاني من عام 2020،" كشف WGC.
ملخص يومي لحركة السوق: تراجع أسعار الذهب نحو 3400 دولار في ظل مزاج متفائل
- تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 4.395٪.
- تراجعت العوائد الحقيقية الأمريكية بنفس القدر، حيث انخفضت بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 2.175٪، كما يتضح من عوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات.
- في أسواق العائدات، قام متداولو سوق المال بتسعير 91 نقطة أساس من تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية عام 2025، مع توقع أول تخفيض في يوليو.
- من حيث البيانات، ستكون أجندة الاقتصاد الأمريكي هذا الأسبوع مليئة بخطابات الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشرات مديري المشتريات الأولية من S&P Global، وطلبات السلع المعمرة، والقراءة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: تراجع أسعار الذهب بعد الوصول إلى 3500 دولار
لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب سليمًا، ومع ذلك، كان الانخفاض دون 3400 دولار قصير الأمد حيث استعاد المعدن الثمين بعض الأرض. إذا أراد المشترون إعادة اختبار 3500 دولار، يجب عليهم تجاوز 3450 دولار مرة أخرى قبل اختبار أعلى مستوى على الإطلاق. ومع ذلك، فقد تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة ذروة الشراء، وقد يؤدي الفشل في الوصول إلى 80 إلى تمهيد الطريق لتراجع الذهب.
على الجانب الهبوطي، قد يؤدي الإغلاق اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD دون 3400 دولار إلى دفع سعر الذهب نحو 3350 دولار، يليه 3300 دولار.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.