الذهب يتراجع عن المستوى القياسي المرتفع مع تهدئة باول للرهانات على خفض الفائدة، والدولار الأمريكي يرتفع

• تراجعت أسعار الذهب بعد أن أعاد باول التأكيد على التوازن في الولاية المزدوجة، مشيرًا إلى مخاطر سوق العمل وارتفاع التضخم، مما خفف من آمال خفض الفائدة.
• عائدات سندات الخزانة الأمريكية ترتفع، مما يعزز مؤشر الدولار الأمريكي إلى 97.85 ويضغط على أسعار الذهب بعد ارتفاع استمر ثلاثة أيام.
• يتطلع المتداولون إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي، ومطالبات البطالة، وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية للحصول على اتجاه جديد بشأن توقعات تخفيف الاحتياطي الفيدرالي.

تحولت أسعار الذهب (XAU/USD) إلى السلبية يوم الأربعاء بعد ارتفاعها لثلاثة أيام متتالية، مما دفع المعدن الأصفر إلى مستوى قياسي عند 3791 دولار، قبل أن يتراجع قليلاً مع استيعاب المستثمرين لتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، التي يبدو أنها تخفف من توقعات خفض الفائدة.

تراجع الذهب مع ارتفاع العوائد وزيادة الطلب على الدولار؛ التركيز يتحول إلى الناتج المحلي الإجمالي والتضخم

يتداول زوج XAU/USD عند 3734 دولار، بانخفاض 0.78% في وقت كتابة هذا التقرير. يعتبر تقدم الدولار الأمريكي أحد الأسباب التي وضعت حداً لأسعار الذهب، مدعومًا بموقف باول المحايد.

قال باول إن صانعي السياسة يجب أن ينظروا إلى كلا جانبي الولاية المزدوجة بشكل متساوٍ. وقد اعترف بأن المخاطر في سوق العمل قد ارتفعت وكذلك بالنسبة للتضخم، الذي قال إنه لا يزال "مرتفعًا بعض الشيء"، وأضاف أن السياسة النقدية مقيدة بشكل معتدل، ولكنها "مهيأة جيدًا للاستجابة للتطورات الاقتصادية المحتملة."

فيما يتعلق بالبيانات، كانت بيانات الإسكان إيجابية يوم الأربعاء بعد تقرير مؤشر مديري المشتريات (PMI) الضعيف الذي صدر يوم الثلاثاء.

يمكن أن يُعزى الانخفاض المفاجئ في أسعار الذهب أيضًا إلى ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية، التي تدعم العملة الأمريكية. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.66% إلى 97.85.

فيما يتعلق بالسياسة الجيوسياسية، شهد التحول المفاجئ للرئيس الأمريكي دونالد ترامب نحو دعم أوكرانيا، حيث قال: "يمكن لكييف استعادة كل أوكرانيا من روسيا."

ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الناتج المحلي الإجمالي، وبيانات مطالبات البطالة الأولية، ومؤشر التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE).

ملخص لمحركات السوق اليومية: عائدات سندات الخزانة الأمريكية تضغط على أسعار الذهب

• تتزايد عائدات سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس (bps) إلى 4.137%. عائدات السندات الحقيقية الأمريكية - التي يتم حسابها بطرح توقعات التضخم من العائد الاسمي - ترتفع بنحو ثلاث نقاط ونصف إلى 1.767%.
• تحسنت مبيعات المنازل الجديدة في أغسطس بشكل حاد، من 0.664 مليون إلى 0.8 مليون، بزيادة قدرها 20.5% تجاوزت التوقعات البالغة 0.65 مليون. على الرغم من أن البيانات كانت إيجابية، فإن أحدث قراءة لمؤشر مديري المشتريات (PMI) من ستاندرد آند بورز في قطاعات الخدمات والتصنيع تشير إلى أن الاقتصاد يتباطأ.
• يتطلع المتداولون إلى إصدار بيانات مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر، مع تقديرات تشير إلى 235 ألف شخص يتقدمون للحصول على إعانات البطالة، وهو ما يتجاوز الرقم السابق البالغ 231 ألف.
• من المتوقع أن تتحسن طلبات السلع المعمرة في أغسطس، بعد القراءة السيئة لشهر يوليو التي بلغت -2.8%. يقدر الاقتصاديون أن الطلبات ستنخفض بنسبة -0.5% على أساس شهري. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تظل القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني دون تغيير عند 3.3% على أساس سنوي.
• ستعبر مجموعة من المتحدثين من الاحتياطي الفيدرالي، مع رؤساء الفروع الإقليمية شميت، ويليامز، لوجان، ودالي، في المقدمة. وسيكمل محافظو الاحتياطي الفيدرالي بومان وبار العرض.
• من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 19 أكتوبر، كما كشفت بيانات من Prime Market Terminal. الاحتمالات تصل إلى 91%.

التوقعات الفنية: أسعار الذهب تنخفض دون 3750 دولار، والدببة تستهدف 3700 دولار

لا يزال التحيز الصعودي لأسعار الذهب قائمًا على المدى الطويل، ولكن على المدى اليومي، يحدث انعكاس، مما يهدد بإبقاء الأسعار دون 3750 دولار نحو نهاية اليوم. إذا تحقق ذلك، قد يبقى زوج XAU/USD محصورًا ضمن نطاق 3700-3750 دولار بينما ينتظر المشاركون في السوق محفزات جديدة.

إذا انخفض زوج XAU/USD دون 3700 دولار، سيكون الدعم التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 3613 دولار، قبل مواجهة 3600 دولار. خلاف ذلك، إذا تمكن المشترون من استعادة 3750 دولار، ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام هي أعلى مستوى على الإطلاق عند 3791 دولار.