ثيران الذهب غير مستعدين للاستسلام وسط رهانات خفض معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي، توترات التجارة، والجغرافيا السياسية
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تجذب أسعار الذهب ضغوط بيع قوية يوم الثلاثاء وتعود عن جزء كبير من مكاسب اليوم السابق.
- ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي وعلامات الاستقرار في أسواق الأسهم تقوض السلعة.
- رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والقلق التجاري، والمخاطر الجيوسياسية قد تحد من خسائر المعدن الثمين.
يظل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) عالقًا في خسائر متواضعة خلال اليوم دون القمة الشهرية التي تم الوصول إليها في وقت سابق من يوم الثلاثاء، على الرغم من عدم وجود متابعة في عمليات البيع ويظل فوق مستوى 5150 دولار خلال الجلسة الأوروبية المبكرة.
بعد الانخفاض السريع في اليوم السابق ردًا على التعريفات العالمية الجديدة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب والارتداد اللاحق، يجذب الدولار الأمريكي (USD) مشترين جدد في أعقاب النظرة التشديدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وهذا، بدوره، يُعتبر عاملاً رئيسيًا يمارس ضغطًا هبوطيًا على السلعة.
في الواقع، أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر يناير الأسبوع الماضي أن عدة مسؤولين من الاحتياطي الفيدرالي اعتبروا أن تخفيف السياسة الإضافي قد لا يكون مبررًا حتى يكون هناك مؤشر واضح على أن تقدم تراجع التضخم قد عاد إلى المسار الصحيح. بالإضافة إلى ذلك، قال الحاكم كريستوفر والير يوم الاثنين إنه منفتح على إبقاء أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع مارس إذا أظهرت بيانات الوظائف القادمة لشهر فبراير أن سوق العمل الأمريكي قد "تحول إلى وضع أكثر استقرارًا" بعد ضعف عام 2025.
ومع ذلك، تشير أداة FedWatch من مجموعة CME إلى أن المتداولين لا يزالون يسعرون إمكانية ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مما ينبغي أن يعمل كرياح مواتية للذهب الذي لا يقدم عوائد. علاوة على ذلك، قد تبقي المخاوف بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة من سياسات ترامب التجارية على أي ارتفاع ملحوظ في الدولار الأمريكي وتساهم في الحد من الاتجاه الهبوطي للمعدن الثمين، مما يستدعي بعض الحذر للمتداولين الهبوطيين وتحديد مواقعهم لخسائر أعمق.
بعيدًا عن ذلك، يمكن أن تساعد المخاوف بشأن الصراع العسكري المحتمل في الشرق الأوسط في الحد من الانخفاض في الذهب كملاذ آمن قبل الجولة الثالثة من المحادثات النووية بين الولايات المتحدة وإيران. وهذا، بدوره، يجعل من الحكمة الانتظار لعمليات بيع قوية لاحقة قبل تأكيد أن الاتجاه الصعودي لزوج XAU/USD الذي استمر لمدة أسبوع قد نفد من الزخم. يتطلع المتداولون الآن إلى البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية، والتي، جنبًا إلى جنب مع خطب من أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين، يمكن أن توفر بعض الزخم في وقت لاحق من يوم الثلاثاء.
(تم تصحيح هذه القصة في 24 فبراير الساعة 04:06 بتوقيت جرينتش لتقول إن خطب من أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين يمكن أن توفر بعض الزخم في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، وليس الخميس.)
الرسم البياني للذهب XAU/USD لمدة 4 ساعات
يستقر الذهب فوق مستوى مقاومة 5100 دولار؛ الاحتمالية الصعودية قائمة
في ظل خلفية الانتعاشات الأخيرة من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة (SMA)، تم اعتبار الاختراق الليلي فوق الحاجز الأفقي 5100-5110 دولار كإشارة جديدة لثيران XAU/USD. تتزامن المنطقة المذكورة مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% من تراجع تصحيحي حاد من القمة التاريخية ويجب أن تعمل كنقطة محورية رئيسية.
يبقى مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية ولكنه قد تباطأ عن القمم الأخيرة، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي. يسجل مؤشر القوة النسبية (RSI) 65.78، متراجعًا من منطقة الشراء المفرط ومتوافقًا مع صعود أبطأ. وبالتالي، قد يعمل مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 5314.49 دولار الآن كمقاومة مهمة يجب تجاوزها.
سيؤدي الإغلاق لمدة 4 ساعات فوق الأخير إلى فتح مزيد من المكاسب، بينما سيوضح الفشل في الحفاظ على الزخم فوق 5123.17 دولار تراجع الزخم ويعرض لخطر تراجع أعمق نحو المتوسط المتحرك. طالما أن الذهب يبقى فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة عند 4909.70 دولار، فإن المسار الأقل مقاومة يبقى أعلى.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.