الذهب يواجه صعوبة بالقرب من أدنى مستوى يومي مع ارتفاع مخاوف التضخم المدفوع بالطاقة مما يعزز رهانات رفع الفائدة الفيدرالية والدولار
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يفتتح الذهب الأسبوع الجديد بنبرة أضعف مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران مما يدعم الدولار الأمريكي.
- تنعش أسعار النفط المرتفعة مخاوف التضخم وترفع رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يزيد من الضغط على السلعة.
- يتحول التركيز الآن إلى شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش وأحدث أرقام التضخم الأمريكية.
يتراجع الذهب (XAU/USD) دون مستوى 4050 دولارًا قبيل الجلسة الأوروبية يوم الاثنين، ويبدو عرضة لمواصلة هبوطه خلال اليوم وسط قوة أوسع نطاقًا للدولار الأمريكي (USD).
إن المزيد من التصعيد في التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب إغلاق مضيق هرمز، يدفع أسعار النفط الخام إلى الارتفاع ويعيد مخاوف التضخم إلى الواجهة. وهذا بدوره يعزز توقعات ارتفاع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، مما يفيد الدولار الأمريكي كملاذ آمن ويدفع التدفقات بعيدًا عن السبائك.
أطلقت الولايات المتحدة موجة كبيرة من الضربات على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، بينما ردت إيران بهجمات صاروخية على قواعد عسكرية أمريكية في الخليج. وإضافة إلى ذلك، أطلق الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) النار على سفينة تجارية أخرى في مضيق هرمز وأعلن إغلاق الممر المائي الحيوي. ويضيف ذلك طبقة من عدم اليقين إلى أسواق الطاقة العالمية ويطلق موجة صعود جديدة في أسعار النفط الخام، مما يغذي المخاوف بشأن الضغوط التضخمية الناجمة عن الطاقة ويؤكد الرهانات على أن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية تقارب 90٪ لرفع معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية هذا العام. ولا تزال التوقعات داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يساعد الدولار على البناء على ارتداده من أدنى مستوى له خلال أكثر من أسبوع، والذي لامسه يوم الجمعة، ويمارس ضغطًا هبوطيًا على الذهب الذي لا يقدم عوائد. ومع ذلك، يبدو ثيران الدولار الأمريكي مترددين ويفضلون انتظار مزيد من الإشارات بشأن مسار سياسة البنك المركزي الأمريكي. لذلك، سينصب التركيز على شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونغرس في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
علاوة على ذلك، سيستمد المتداولون إشارات من صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، والمقرر صدورهما يوم الثلاثاء والأربعاء على التوالي. وستلعب أرقام التضخم الحاسمة دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتوفير زخم جديد للمعدن النفيس. ومع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تميل لصالح دببة XAU/USD، مما يشير إلى أن أي حركة صعودية من المرجح أن تُباع عندها وتظل محدودة.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
قد يستهدف الذهب أدنى مستوى تأرجح للأسبوع الماضي قبيل 4000 دولار وسط إعداد هبوطي
من منظور فني، لا تزال السلعة تتداول دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) بشكل واضح، وتحافظ على تحيز هبوطي داخل قناة موازية مائلة إلى الأسفل. وفي الوقت نفسه، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 40، بينما لا يزال المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD)، رغم تراجعه عن أعلى مستوياته الأخيرة، إيجابيًا بشكل طفيف. وهذا يشير إلى زخم هبوطي محدود فقط.
وفي الوقت نفسه، يتماشى أول دعم ملحوظ مع الحاجز النفسي عند 4000 دولار قبل أدنى مستوى منذ بداية العام، حول منطقة 3942 دولار. وسيؤدي كسر حاسم دون هذا المستوى إلى كشف الحد السفلي للقناة، والذي يقع حاليًا حول 3782.83 دولار، حيث قد يحاول المشترون تثبيت التراجع إذا اشتدت ضغوط البيع. وعلى الجانب الصاعد، تأتي المقاومة الفورية عند سقف القناة بالقرب من 4291.51 دولار، مع الحاجة إلى اختراق هذا الحاجز لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية. ومع ذلك، فإن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند نحو 4494.65 دولار يمثل منطقة مقاومة أكثر صلابة يجب استعادتها للإشارة إلى انعكاس صعودي أكثر استدامة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.