الذهب يضعف أكثر دون 4050 دولارا وسط رهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومخاطر إيران تعيد إحياء الطلب على الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يواجه الذهب عرضًا جديدًا يوم الخميس وسط ظهور بعض عمليات شراء الدولار عند الانخفاض.
- توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة والمخاطر الجيوسياسية تعيد الطلب على دولار الملاذ الآمن.
- يتطلع المتداولون الآن إلى تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE المهم للحصول على بعض الزخم.
يواصل الذهب (XAU/USD) التمسك بخسائره خلال اليوم دون مستوى 4050 دولارًا مع التوجه إلى الجلسة الأوروبية يوم الخميس، ويبدو أنه، حتى الآن، قد أنهى سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام إلى القمة الأسبوعية التي سجلها في اليوم السابق. ويجذب الدولار الأمريكي (USD) مشترين جددًا بعد التراجع التصحيحي الذي أعقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC يوم الأربعاء من أعلى مستوى له خلال أسبوعين، ويُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يضغط على المعدن النفيس.
وفي خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع، أبقى البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة دون تغيير في نهاية اجتماع السياسة لشهر أكتوبر/تشرين الأول بأغلبية 10-2، مع تفضيل محافظة البنك ليزا كوك ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك رفعًا بمقدار ربع نقطة. وفي الوقت نفسه، أشار رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع إلى أن البنك المركزي لا يزال يقظًا تجاه التضخم المستمر والمخاطر الجيوسياسية. ويأتي ذلك بالإضافة إلى المخاوف بشأن ضغوط الأسعار المدفوعة بالطاقة، ويدعم توقعات المزيد من التشديد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يخصص المتداولون حاليًا احتمالًا بنحو 80٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض في اجتماع السياسة لشهر ديسمبر/كانون الأول. وهذه النظرة المتشددة، بدورها، تعيد الطلب على الدولار الأمريكي وتساهم في دفع التدفقات بعيدًا عن الذهب الذي لا يدر عائدًا.
ويضاف إلى ذلك أن المخاوف من مزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط تدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن. ففي الواقع، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الثلاثاء أن مسؤولين أمريكيين أبلغوا عدة دول عربية خليجية بالاستعداد لحملة عسكرية قصيرة ومكثفة ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر/تشرين الثاني. ومن ناحية أخرى، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن القوات المسلحة مستعدة للدفاع عن البلاد، حتى مع استمرار طهران في التواصل الوثيق مع الوسطاء لإعطاء الدبلوماسية فرصة. وفي الوقت نفسه، يعمل الوسطاء الإقليميون بقيادة قطر على استئناف المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران لمنع استئناف الحرب. وبشكل منفصل، أفادت تقارير بأن نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس أرسل رسالة إلى محسن رضائي، أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، في محاولة لإحياء مفاوضات السلام.
ومع ذلك، لا تزال المخاطر الجيوسياسية قائمة مع استمرار القتال العنيف بين جماعة الحوثي المدعومة من إيران والحكومة المدعومة من السعودية في اليمن. وفي أحدث التطورات، قال الحوثيون يوم الثلاثاء إنهم استهدفوا مصفاة رأس تنورة النفطية في السعودية – الأكبر في المملكة – بصاروخ باليستي. علاوة على ذلك، أثارت الهجمات على محطات الضخ على طول خط أنابيب النفط شرق-غرب السعودي في وقت سابق من هذا الأسبوع مخاوف من اضطراب الإمدادات ودعمت أسعار النفط الخام. وهذا، بدوره، يصب في صالح ثيران الدولار الأمريكي ويشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب لا يزال نحو الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، قد يحجم المتداولون عن اتخاذ رهانات قوية ويفضلون انتظار صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية المهمة – القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج XAU/USD
التحليل الفني
يتجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD نحو الانخفاض خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك ضمن قناة سعرية هابطة، ولا يزال يحافظ على نبرة هبوطية على المدى القريب فيما دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. وفي الوقت نفسه، تحول مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى الإيجابية، ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من منطقة محايدة، حول 47.5. ومع ذلك، فإن تحسن مؤشرات الزخم لا يعدو أن يلمح إلى ارتداد تصحيحي ضمن تحيز هبوطي أوسع تحدده القناة السعرية الهابطة.
لذلك، من المرجح أن يواجه أي تعافٍ محتمل مقاومة أولية قرب المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 فترة عند 4105 دولار، تليها عقبة أقوى عند سقف القناة حول 4125 دولار، حيث قد تعود ضغوط البيع للظهور. وعلى الجانب الهبوطي، قد يشكل الحاجز النفسي عند 4000 دولار الدعم التالي البارز قبل الحد السفلي للقناة السعرية الهابطة الموازية، حول 3946 دولار. ومن شأن كسر حاسم دون هذا القاع أن يعزز الهيكل الهبوطي السائد ويفتح الباب أمام خسائر أعمق في الجلسات المقبلة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.