الذهب يتراجع مع استمرار تداعيات ما بعد الانتخابات
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- انخفض الذهب يوم الجمعة مع استمرار تأثيرات إعادة انتخاب دونالد ترامب على المعدن الثمين.
- عكس هذا التحرك انتعاشًا قصير الأجل أعقب قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪.
- من الناحية الفنية، يصحح XAU/USD مرة أخرى ضمن اتجاه هبوطي قصير المدى.
انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) ليتداول قرابة مستوى 2700 دولار يوم الجمعة، مستأنفًا الاتجاه الهبوطي المصغر قصير المدى الذي كان فيه منذ أن تراجع في عيد الهالوين. ويأتي هذا الانخفاض وسط توقعات السوق بأن السياسات الاقتصادية للرئيس المنتخب دونالد ترامب ستكون إيجابية بالنسبة للدولار الأمريكي، حيث أن ارتفاع التعريفات الجمركية والتخفيضات الضريبية قد يبقي أسعار الفائدة مرتفعة، مما يدعم تدفقات رأس المال الأجنبي إلى العملة الأمريكية. ومن المتوقع أن يؤدي هذا بدوره إلى الضغط على الذهب للانخفاض؛ إذ يتم تسعيره وتداوله بشكل أساسي بالدولار الأمريكي.
الذهب ينتعش لفترة وجيزة بعد اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي
عكس الذهب انتعاشًا قصير الأجل جاء في أعقاب نهاية اجتماع سعر الفائدة الفيدرالي الأمريكي لشهر نوفمبر بقرار خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (0.25٪) يوم الخميس. أدى ذلك إلى انخفاض النطاق المستهدف للأموال الفيدرالية (FFTR) إلى نطاق 4.50٪ - 4.75٪ كما هو متوقع. تعتبر أسعار الفائدة المنخفضة إيجابية للذهب - وهو أصل لا يدر عائدًا - لأنها تقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الثمين.
كما فاز الذهب بعروض شراء بسبب الغياب التام لأي ذكر لكيفية تأثير نتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية على الاقتصاد الأمريكي في البيان المصاحب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. كما لم تتغير الصياغة كثيرا عن الاجتماع السابق، باستثناء الإشارة إلى أن "ظروف سوق العمل قد تراجعت بشكل عام" منذ الاجتماع الأخير في سبتمبر/أيلول.
خلال مؤتمره الصحفي، تجنب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول السؤال حول سياسات ترامب، قائلاً إنه من السابق لأوانه إعطاء تقييم نظرًا لأنه لا يعرف "توقيت (أو) جوهر تغييرات السياسة". وقال باول أيضًا إنه لا يعتقد أن ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية يرجع إلى ارتفاع توقعات التضخم. ربما يشير إلى تقييم أكثر تشاؤمًا قد يفيد الذهب الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
الذهب يتراجع بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات
كان الانخفاض الحاد للذهب يوم الأربعاء ناتجًا عن نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية، والتي أكدت بشكل متزايد عودة الرئيس السابق دونالد ترامب إلى البيت الأبيض. تدعم الأجندة الاقتصادية للرئيس المنتخب حديثًا ارتفاع الدولار الأمريكي، وهو أمر سلبي بالنسبة للمعدن الثمين.
ربما يكون الذهب قد تضرر أكثر من خلال التناوب الواسع من استثمارات الملاذ الآمن إلى الأصول البديلة ذات المخاطر العالية - مثل عملة البيتكوين (BTC) والأسهم - نتيجة لإعادة انتخاب ترامب.
سجلت عملة البيتكوين أعلى مستوى جديد لها على الإطلاق يوم الخميس بسبب التوقعات بأن ترامب سيخفف قيود تنظيم العملات المشفرة. كما ارتفعت الأسهم نتيجة للتخفيضات الضريبية المتوقعة والبيئة التنظيمية الأكثر مرونة بشكل عام. وجاء كل ذلك على حساب الذهب الذي شهد تدفقات خارجة؛ حيث قام المستثمرون بخلط محافظهم الاستثمارية.
إن مزاعم ترامب بأنه قادر على إنهاء الصراعات في الشرق الأوسط وأوكرانيا، على الرغم من أنها تبدو مبالغًا فيها ("سأقوم بتسوية تلك الحرب (الأوكرانية الروسية) في يوم واحد - 24 ساعة"، كما قال ترامب ذات مرة)، ربما قللت من تدفقات الملاذ الآمن وأضرت بالذهب أيضًا. وحتى قبل إعادة انتخاب ترامب، عززت الولايات المتحدة وجودها العسكري في المنطقة بقاذفات بي-52 المصممة لتكون بمثابة رادع لأي خطط قد تكون لدى إيران لمهاجمة إسرائيل بعد قصفها الشهر الماضي.
التحليل الفني: تراجع زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD ضمن اتجاه هبوطي قصير المدى
ارتد الذهب صعودًا بعد أن وصل إلى قاع في أعقاب فوز ترامب. ومع ذلك فمن المحتمل أن يكون التصحيح مؤقتًا، نظرًا لأن المعدن الثمين لا يزال في اتجاه هبوطي قصير الأجل، ومن مبادئ التحليل الفني أن "الاتجاه هو صديقك".
الرسم البياني فريم 4 ساعات لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD
خرج مؤشر الزخم لمؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع البيعي، مقدمًا النصيحة لحاملي مراكز البيع على المكشوف بإغلاق مراكزهم وفتح مراكز شراء مؤقتة. ارتفع مؤشر الماكد (MACD) فوق خط الإشارة الخاص به، مقدمًا إشارة شراء. يشير هذا إلى وجود خطر من أن التصحيح قد يستمر في الاتجاه الصعودي.
ومع ذلك، نظرًا للاتجاه الهبوطي على المدى القصير، فإن الاحتمالات الحالية تفضل عودة الذهب في النهاية إلى الانخفاض مرة أخرى. الاختراق دون أدنى مستويات يوم الخميس عند 2643 دولار سيؤكد استمرار الاتجاه الهبوطي، وربما إلى الهدف التالي وخط الاتجاه للاتجاه الصعودي طويل المدى عند 2605 دولار.
ومع ذلك، لا يزال المعدن الثمين في اتجاه صعودي على أساس متوسط وطويل الأجل، مع وجود خطر مادي من انعكاس أعلى بما يتماشى مع هذه الدورات الصعودية الأوسع نطاقًا في وقت ما.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.