تراجع الذهب مع ميل وارش نحو التشديد مما رفع الدولار الأمريكي وعوائد السندات الأمريكية
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يتراجع دون 4600 دولار مع إعطاء وارش الأولوية لمكافحة التضخم.
- ارتفاع الدولار والعوائد مع زيادة احتمالات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
- تتراجع مخاطر سبتمبر/أيلول قليلاً، لكن رهانات التشديد في ديسمبر/كانون الأول ترتفع.
تراجع سعر الذهب بأكثر من 0.42٪ يوم الجمعة، بعدما أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أن الاحتياطي الفيدرالي يركز على التصدي للتضخم، مما دفع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، بينما بدأت أسواق المال في تسعير احتمال رفع سعر الفائدة في 2026. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4576 دولار بعد هبوطه دون 4600 دولار وتجديده أدنى مستوياته الأسبوعية عند 4530 دولار.
تراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون 4600 دولار مع ارتفاع رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بعد جاكسون هول
في جاكسون هول، كشف وارش أنه لا يزال يرى التضخم أولوية، مائلاً نحو التشديد بعدما أقر بأن المقاييس الأساسية للتضخم لم تتحسن. وقال إن البنك المركزي الأمريكي يجب أن يكون واثقًا من أن التضخم يعود إلى هدفه البالغ 2٪، وإلا فإن "لدينا عمل يجب القيام به."
وفي ملاحظاته المعدة مسبقًا، أقر بأن إنفاق المستهلكين قوي وأن سوق العمل متين. ومع ذلك، وعندما تحدث عن استقرار الأسعار، أقر وارش بأن الأرقام "أكثر إثارة للقلق"، ملمحًا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيركز على مكافحة التضخم.
مباشرة بعد تصريحاته، قامت أسواق المال بتسعير احتمالية بنسبة 50٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماع 16 سبتمبر/أيلول. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، خفّض المستثمرون الاحتمالات إلى نحو 44٪، لكن بالنسبة إلى ديسمبر/كانون الأول، يرون احتمالية بنسبة 82٪، وفقًا لـ Prime Terminal.
ارتفع الدولار الأمريكي بأكثر من 0.38٪، وفقًا لما يقيسه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى. ويستقر مؤشر DXY عند 99.49، مدعومًا بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وقد ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من نقطة أساس إلى 4.686٪.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب مهيأ لمزيد من الهبوط، دون 4600 دولار
أظهرت الحركة السعرية للذهب أن المعدن الأصفر "كاد" يختبر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) عند 4527 دولار، رغم أنه عكس جزءًا من الحركة بعد تصريحات وارش، ليرتد فوق المنطقة النفسية 4550 دولار.
من منظور الزخم، لا يزال المشترون يسيطرون على الوضع إذ إن مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق مستوى 50 المحايد. ومع ذلك، فقد كان المؤشر يتجه نحو الانخفاض، وهو ما يشير إلى أن البائعين بدأوا بالتدخل على المدى القصير.
إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، فقد يفتح ذلك الباب أمام تحرك نحو 4500 دولار. ويقع أسفل ذلك المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4374 دولار، وهي المنطقة التالية محل الاهتمام.
بالنسبة للمشترين، فإن المحطة التالية في تعافي الذهب هي 4600 دولار. وقد يفتح اختراق حاسم الباب أمام تحدي أعلى مستوى يومي في 27 أغسطس/آب عند 4643 دولار، قبل الوصول إلى 4700 دولار المنشود.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.