الذهب يتراجع مع الدولار مدعوما بآمال التيسير التدريجي من بنك الاحتياطي الفيدرالي
|- تراجع الذهب عند حوالي 2,720 دولار ويقلل المكاسب السابقة وسط ارتفاع العوائد الأمريكية.
- يدعم الاختلاف بين الاحتياطي الفيدرالي وبقية البنوك المركزية الكبرى الدولار الأمريكي.
- يتعرض XAU / USD لضغوط سلبية متزايدة ، ويهدف إلى 2,660 دولارا.
تخلى الذهب XAU/USD عن مكاسب سابقة ويتم تداوله على انخفاض لليوم الثاني على التوالي خلال الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. يحافظ الدولار الأمريكي على لهجته الصعودية ، مدعوما بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ، مما يبقي المعدن الثمين تحت الضغط.
تظهر البيانات الأمريكية الأخيرة مرونة الاقتصاد الأمريكي مع ارتفاع التضخم. من المتوقع أن تؤدي التعريفات الجمركية المرتفعة التي فرضها دونالد ترامب على الواردات والهجرة المقيدة إلى رفع أسعار المستهلكين ، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي على التعامل بحذر مع التيسير النقدي العام المقبل.
في المقابل، من المتوقع أن تخفض معظم البنوك المركزية الكبرى أسعار الفائدة بقوة، كما أظهر البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك كندا (BoC) والبنك الوطني السويسري (SNB) هذا الأسبوع. يوفر هذا ميزة تنافسية للدولار ، الذي ارتفع بأكثر من 1٪ حتى الآن هذا الأسبوع ، على حساب أسعار الذهب.
محركات السوق اليومية الملخصة: الذهب يقلص مكاسبه الأسبوعية وسط قوة الدولار الأمريكي
- الذهب في طريقه نحو تقدم معتدل هذا الأسبوع. قدمت حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط الدعم لسلعة الملاذ الآمن، لكن الزخم الإيجابي تلاشى مع هدوء الأسواق وتحول التركيز إلى الاقتصاد الأمريكي.
- أظهرت بيانات يوم الخميس أن مطالبات البطالة الأمريكية ارتفعت بمقدار 242 ألفا مقابل توقعات بانخفاض طفيف إلى 220 ألفا من 225 ألف الأسبوع السابق.
- كانت أسعار المنتجين في الولايات المتحدة متباينة ، حيث تسارع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي بوتيرة 0.4٪ ، ضعف ما توقعه 0.2٪ ، من 0.3٪ في أكتوبر. تراجع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي إلى 0.2٪ من 0.3٪ الشهر الماضي.
- عززت هذه البيانات الآمال في تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل وفضلت ارتدادا ضحلا في أسعار الذهب. ومع ذلك، استأنف الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي حيث هدأ الغبار مع تصالح المستثمرين مع وجهة نظر التخفيضات التدريجية فقط من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025.
- وفي أوروبا، خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ إلى 3٪ ضد إرادة بعض الحمائم، الذين أرادوا تخفيضات أكثر قوة. فاجأ البنك الوطني السويسري الأسواق بخفض كبير وألمح إلى مزيد من التسهيل.
- سلطت هذه القرارات الضوء على الاختلاف في التوجيه المستقبلي لبنك الاحتياطي الفيدرالي وبقية البنوك المركزية الكبرى وقدمت دعما مهما للدولار الأمريكي.
- في وقت سابق من هذا الأسبوع ، نمت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بأسرع وتيرة لها في سبعة أشهر ، مما يضيف إلى الأدلة على أن الاتجاه التضخمي المنخفض قد تلاشى.
التحليل الفني: XAU/USD تحت ضغط هبوطي متزايد
تم تحديد ارتفاع الذهب مرة أخرى عند منطقة المقاومة 2,720 دولارا في وقت سابق من هذا الأسبوع ، ويتم تداول المعدن الثمين على انخفاض يبدو أن الدببة تسيطر على المؤشر ، بهدف إعادة اختبار قمة النطاق الأسبوع السابق بين 2,660 دولارا و 2,665 دولارا.
أدناه هنا، قد يجد الزوج الدعم عند أدنى مستوى في 9 ديسمبر عند حوالي 2,630 دولارا قبل قاع القناة وأدنى مستوياته في 25 و 26 نوفمبر و 5 ديسمبر عند حوالي 2,610 دولارات.
من المرجح أن تجد المحاولات الصعودية مقاومة عند المستوى النفسي 2,700 دولار و2,730 دولارا (أعلى مستوياته في 22 نوفمبر و 11 ديسمبر).
XAU/USD 4 الرسم البياني 4 ساعات
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.