الذهب يتمسك بخسائر متواضعة دون 4450 دولارًا وسط رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، ودولار أمريكي ثابت
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يواجه عرضًا جديدًا يوم الثلاثاء وسط تزايد الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول.
- توقعات متشددة بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، إلى جانب تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، تصب في صالح الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن.
- يتطلع المتداولون إلى البيانات الأمريكية، المقرر صدورها مع بداية شهر جديد، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية NFP.
يواجه الذهب (XAU/USD) صعوبة في الاستفادة من ارتداد اليوم السابق من مستويات ما دون 4400 دولار، أو أدنى مستوى خلال أسبوع ونصف الأسبوع، ويجذب بائعين جدد خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. وقد أدت تعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) كيفن وارش يوم الجمعة الماضي إلى رفع رهانات السوق على رفع وشيك لأسعار الفائدة، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه يقوض المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
وقد ألقى وارش خطابًا افتتاحيًا متشددًا بشكل مفاجئ في ندوة جاكسون هول وأشار إلى أن البنك المركزي قد يدرس رفع أسعار الفائدة إذا لم يتباطأ التضخم بشكل ملحوظ. وإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع أسعار الطاقة بسبب تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران قد أعاد إحياء المخاوف من استمرار التضخم وزاد الرهانات على احتمال رفع أسعار الفائدة. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن المتداولين يقومون الآن بتسعير احتمال بنحو 65٪ بأن يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض في اجتماع السياسة النقدية المقبل يومي 15 و16 سبتمبر/أيلول. وهذا، إلى جانب حالة عدم اليقين الجيوسياسي، يساعد الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن على استعادة الزخم الإيجابي بعد تراجعه يوم الاثنين، ويضغط بشكل أكبر على أسعار الذهب.
وفي أحدث التطورات المتعلقة بالصراع في الشرق الأوسط، ضربت القوات الأمريكية يوم الأحد منصتي إطلاق صواريخ على جزيرة لاراك الإيرانية في مضيق هرمز. وكان هذا أول هجوم أمريكي منذ أواخر يوليو/تموز، مما دفع إيران إلى شن هجوم مضاد على القواعد الجوية الأمريكية في الأردن. وقالت إيران أيضًا يوم الاثنين إنها هاجمت قاعدة المنهاد الجوية التابعة للإمارات العربية المتحدة بطائرات مسيرة. وفي الوقت نفسه، حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن المزيد من العمل العسكري لا يزال ممكنًا وهدد بضرب إيران "بشدة". وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وهو ما يواصل تقديم بعض الدعم لأسعار النفط الخام والدولار الأمريكي USD كملاذ آمن.
ومع ذلك، قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية قوية ويفضلون انتظار البيانات الأمريكية المهمة للاقتصاد الكلي، المقرر صدورها مع بداية شهر جديد. ويبدأ أسبوع مزدحم نسبيًا مع صدور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي وبيانات فرص العمل JOLTS، المقرر صدورهما لاحقًا اليوم. ومع ذلك، سيظل التركيز منصبًا على تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية التي تتم مراقبتها عن كثب – والمعروفة على نطاق واسع باسم تقرير الوظائف غير الزراعية NFP يوم الجمعة. وفي غضون ذلك، فإن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تصب في صالح الثيران على الدولار الأمريكي USD وتشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب لا يزال نحو الانخفاض.
الرسم البياني على إطار 4 ساعات لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني
بعد الكسر الهبوطي الأسبوع الماضي دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA)، ينتظر المضاربون على الهبوط في XAU/USD الآن القبول دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للارتفاع من قاع أواخر يوليو/تموز قبل التمركز لمزيد من الخسائر. وفي الوقت نفسه، يظل مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) دون الصفر، مع آخر قراءة سلبية له، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي. ويقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34.80 بالقرب من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أنه رغم سيطرة البائعين، فإن المجال لمزيد من الخسائر الحادة قد يصبح أكثر تقييدًا.
على الجانب الصعودي، تتوافق المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة قرب 4481 دولار، قبل مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 4532 دولار، مع احتمال أن يتطلب إعادة اختبار منطقة القمة الدورية قرب 4697 دولار اختراقًا مستدامًا فوق هذه الحواجز. وفي الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الأول عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ قرب 4430 دولار، يليه مستوى 50.0٪ عند 4348 دولار ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 4266 دولار. وسيكشف هبوط أعمق عن مستوى 78.6٪ عند 4149 دولار قبل أرضية الدورة الصعودية الأوسع قرب 3999 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.