الذهب يتراجع دون 4450 دولارا مع تصريحات وارش المتشددة التي تعزز رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تتراجع أسعار الذهب إلى حوالي 4445 دولار في جلسة آسيا المبكرة يوم الاثنين.
- حذر وارش من أن البنك المركزي لا يزال لديه «عمل يجب القيام به» بشأن التضخم.
- الجيش الأمريكي يضرب منصات إطلاق صواريخ إيرانية في أول هجوم منذ أسابيع.
تجذب أسعار الذهب (XAU/USD) بعض البائعين بالقرب من 4445 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ويتراجع المعدن الثمين على خلفية خطاب متشدد بشكل مفاجئ لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش في ندوة جاكسون هول الاقتصادية.
وحذر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة من أن التضخم لا يتباطأ بشكل ملحوظ وأنه ما لم يكتسب صانعو السياسة الثقة في ذلك، فإن البنك المركزي لديه "عمل يجب القيام به." ويرفع المتداولون رهاناتهم على رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول عقب خطاب وارش، في إشارة إلى أقرب ما وصل إليه من الإقرار بأن رفع أسعار الفائدة قد يكون ضروريا لتخفيف ضغوط الأسعار.
وترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 56.9% لرفع سعر الفائدة الأمريكي في سبتمبر/أيلول، مقارنة بـ39.9% قبل تعليقات وارش، واحتمالية بنسبة 88.7% لزيادة في ديسمبر/كانون الأول، وفقا لأداة CME FedWatch. وغالبا ما يُستخدم الذهب كتحوط ضد التضخم لكنه لا يدر عائدا، مما يجعله أقل جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.
"الذهب يتعرض لضربة قوية مع تأكيد رئيس المجلس وارش أن التضخم لا يتباطأ بشكل ملموس وأن لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي 'عمل يجب القيام به.' وبينما قد يكون الأمر مجددا 'التحدث بصوت عالٍ وحمل عصا قصيرة'، فإن هذا سيجعل السوق يسعر اجتماع سبتمبر/أيلول على أنه رمية عملة," قال المحلل المستقل تاي وونغ.
وفي الوقت نفسه، قد تؤدي التوترات المستمرة في الشرق الأوسط إلى زيادة المخاوف بشأن التضخم المدفوع بأسعار النفط، مما يضغط على المعدن الأصفر. وأفادت بلومبرغ يوم الأحد بأن الجيش الأمريكي استهدف منصات إطلاق صواريخ إيرانية كانت تستعد لإرسال ألغام إلى مضيق هرمز، وذلك بعد أسابيع من الهدوء النسبي. وكان الهجوم الأمريكي أول عمل عسكري ضد إيران منذ أكثر من شهر، في وقت حوّل فيه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تركيزه إلى حملة تهدف إلى خنق اقتصاد طهران.
المعنويات تجاه الذهب تبدو مرنة حتى لو أصبحت نبرة الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددا
وفقا لـ TD Securities، فإن التحول في نبرة رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش قد يختبر التفاؤل الأخير في المعادن الثمينة، لكنه من غير المرجح أن يعرقله بالكامل. وتقول المؤسسة إن "نبرة أكثر تشددا من رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش ستكون محفزا لبعض التراجع في المعدن الأصفر," لكنها تؤكد أن "العتبة على الأرجح مرتفعة لعكس تحسن المعنويات في المعادن الثمينة," مع بقاء التموضع والسرديات الأساسية داعمين بشكل عام.
وارش يشير إلى أن العمل على التضخم لم يكتمل بينما تظل الأوضاع المالية ميسرة
قدّم رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش رسالة تميل بشكل ملحوظ إلى التشديد، مع درجة FXS Speechtracker عند 7.4 مقابل متوسط تاريخي يبلغ 6.5، مما يؤكد أن على الاحتياطي الفيدرالي أن يكون واثقًا من أن التضخم الأساسي يتجه نحو الهدف أو أن "لدينا عمل يجب القيام به." وسلط وارش الضوء على قوة إنفاق المستهلكين، واستقرار أسواق العمل، وتسارع الاستثمار التجاري، إلى جانب وصف الأوضاع المالية بأنها "تحت ضغط" باعتبارها مقيدة، بينما شدد على أن قراءات التضخم الأفضل خلال الصيف لا تشير بعد إلى تحول ملموس في الاتجاهات الأساسية وأن التركيز الأساسي يجب أن يظل على الأسعار. ويعزز التشديد على هدف PCE ثابت عند 2٪، وتوقعات التضخم المستدامة ولكن الهشة، والإشارات المحدودة على تقييد السياسة في أسواق الائتمان والقروض، الميل نحو الإبقاء على السياسة النقدية مشددة لفترة أطول، وهي خلفية تدعم عادة الدولار مقابل نظرائه الأقل عائدًا.
لم يتغير مؤشر FXS Fed Sentiment Index خلال اليوم، إذ تحرك 0.00 نقطة ليستقر عند 129.70، ولا يزال عند مستوى مرتفع، راسخًا في المنطقة المتشددة رغم غياب أي تحول إضافي. ويشير الجمع بين قراءة مستقرة ولكن مرتفعة للمؤشر ودرجة FXS Speechtracker أعلى من الأساس إلى أن تواصلات الاحتياطي الفيدرالي لا تزال تميل إجمالًا إلى التشديد، مما يبقي الدعم قائمًا للدولار بينما يجعل الأسواق شديدة الحساسية لبيانات التضخم المقبلة والتوقعات.
التحليل الفني: سعر الذهب مدعوم جيدًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بميل صعودي على المدى القريب، إذ يبقى السعر فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) والحد الأوسط لنطاق بولينجر لمدة 20 يومًا، مما يشير إلى اتجاه صاعد مدعوم جيدًا رغم مرحلة التماسك الأخيرة. ويُبقي مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 54 الزخم في المنطقة الإيجابية بشكل طفيف، مما يوحي بأن المشترين لا يزالون يملكون اليد العليا ولكن من دون ظروف تشبع شرائي.
على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر لمدة 20 يومًا بالقرب من 4725 دولار، حيث إن اختراقًا مستدامًا سيتيح المجال لتسجيل قمم قياسية جديدة. وعلى الجانب الهابط، يُرى الدعم الأولي حول المنطقة الحالية والحد الأوسط لنطاق بولينجر عند 4430 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4370 دولار؛ وقد يمتد تراجع أعمق نحو الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 4135 دولار، حيث يُتوقع أن يعاود المشترون الظهور.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.