ارتفاع أسعار الذهب بعد مفاجأة مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI على الجانب السلبي، يتطلع إلى قمة 4381 دولار
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- ارتد الذهب بعد أن جاءت بيانات التضخم الأمريكية أقل من المتوقع، مما رفع التوقعات بتخفيف السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي في 2026.
- ضغط مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأضعف على الدولار الأمريكي، مما يوفر دعمًا إضافيًا لأسعار الذهب.
- تقنيًا، اكتسب زوج الذهب/الدولار XAU/USD زخمًا صعوديًا فوق 4350 دولار، مع تركيز الثيران الآن على قمة 4381 دولار.
ارتد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الخميس، مقلصًا خسائره السابقة بعد أن فاجأت بيانات التضخم الأمريكية السوق نحو الاتجاه الهبوطي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD حول 4368 دولار، متجاوزًا بشكل حاسم نطاق التماسك لهذا الأسبوع.
أظهرت البيانات التي أصدرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفع بنسبة 2.7% على أساس سنوي في نوفمبر/تشرين الثاني، أقل من توقعات السوق البالغة 3.1% وتراجع من 3.0% في سبتمبر/أيلول. كما تباطأ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني المواد الغذائية والطاقة، إلى 2.6% على أساس سنوي من 3.0%، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.0%.
عززت قراءات التضخم الأضعف التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يتحرك نحو مزيد من تيسير السياسة النقدية في 2026. عمومًا، تفضل أسعار الفائدة المنخفضة الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.
في مكان آخر، تدعم التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وفنزويلا تدفقات الملاذ الآمن، مما يبقي المعدن الثمين مثبتًا تحت القمم القياسية مباشرة.
العوامل المؤثرة في السوق: تركيز على مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي وقيادة الاحتياطي الفيدرالي
- يرى المتداولون إمكانية حدوث خفضين في أسعار الفائدة العام المقبل، مع تسعير العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية حوالي 62 نقطة أساس من التيسير في عام 2026 بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأضعف. لا يزال من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يناير، حيث تظهر أداة FedWatch من مجموعة CME احتمالية بنسبة 28.8٪ فقط لخفض سعر الفائدة.
- أرسلت بيانات سوق العمل الأمريكي إشارات مختلطة. انخفضت مطالبات البطالة الأولية إلى 224 ألفًا مطالبة، وهو أقل بقليل من التوقعات البالغة 225 ألفًا، وانخفضت من 237 ألفًا السابقة. بينما ارتفعت مطالبات البطالة المستمرة إلى 1.897 مليون، أقل من التوقعات البالغة 1.94 مليون ولكن أعلى من 1.83 مليون السابقة، في حين ارتفع المتوسط الأسبوعي قليلاً إلى 217.5 ألفًا من 217 ألفًا.
- الدولار الأمريكي (USD) الأضعف يدعم أيضًا الذهب. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 98.27، متراجعًا بعد أن ارتفع لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى خلال اليوم بالقرب من 98.56.
- تراقب الأسواق عن كثب التطورات حول قيادة الاحتياطي الفيدرالي، حيث تواصل دعوات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المتكررة لخفض أسعار الفائدة إثارة التساؤلات حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. قال ترامب يوم الأربعاء: "سأعلن قريبًا عن رئيسنا المقبل للاحتياطي الفيدرالي، شخص يؤمن بخفض أسعار الفائدة، بشكل كبير."
- قال الرئيس دونالد ترامب لصحيفة وول ستريت جورنال الأسبوع الماضي إنه يميل نحو مستشار البيت الأبيض الاقتصادي كيفن هاسيت أو محافظ الاحتياطي الفيدرالي السابق كيفن وارش لقيادة الاحتياطي الفيدرالي. كما أفادت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الثلاثاء أن محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر من المقرر أن يتم إجراء مقابلة له لهذا المنصب.
- قال المحافظ كريستوفر والر يوم الأربعاء إن صانعي السياسة ليسوا في عجلة من أمرهم لتخفيف السياسة بشكل كبير، مشيرًا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه المضي بحذر حيث لا يزال التضخم فوق المستهدف. وأضاف أن أسعار الفائدة يمكن أن تنخفض تدريجياً نحو مستوى محايد، والذي يقدره بحوالي 50-100 نقطة أساس أقل من المستويات الحالية.
التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستهدف أعلى المستويات القياسية
من منظور فني، اخترق الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) منطقة المقاومة عند 4350 دولار مع زخم صعودي يستهدف الآن أعلى مستوى على الإطلاق حول 4381 دولار.
على الإطار الزمني اليومي، يرتفع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، مع تقدم كلا الميلين واستمرار السعر فوقهما، مما يحافظ على ميل صعودي. حاليًا، يقف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4142 دولار، مما يوفر دعمًا ديناميكيًا قريبًا. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 74.64 في منطقة التشبع الشرائي ويشير إلى زخم قوي قد يسبق توقف تصحيحي قصير.
تتزايد قوة الاتجاه مع ارتفاع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) إلى 26.49، مما يعزز السوق الاتجاهي. يمكن امتصاص تراجع ضحل بالقرب من الدعم الديناميكي، بينما سيكشف الاختراق عن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3860.49 دولار كأرضية الاتجاه التالية. ستبقي الثبات فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا المسار الصعودي مفتوحًا للثيران.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.