الذهب يتعافى فوق 4000 دولار بعد أن تطابقت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية مع التوقعات بشكل عام
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- ارتد الذهب من أدنى مستوى له منذ أكثر من سبعة أشهر بعد أحدث تقرير تضخم أمريكي.
- جاءت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية متماشية بشكل عام مع توقعات السوق.
- من الناحية الفنية، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD في اتجاه هبوطي محدد جيدًا، مع بداية ظهور إشارات تشبع بيعي.
يرتد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الخميس بعد أن جاء مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي متماشياً بشكل عام مع توقعات السوق. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4026 دولارًا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من سبعة أشهر عند 3959 دولارًا يوم الأربعاء.
أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ارتفع إلى 3.4% على أساس سنوي في مايو/أيار من 3.3% في أبريل/نيسان. وعلى أساس شهري، استقر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند 0.3%. تسارع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي العام إلى 4.1% على أساس سنوي من 3.8%، مسجلاً أعلى قراءة سنوية له منذ أبريل/نيسان 2023.
ركز المتداولون على قراءة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي المستقرة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما ساعد الذهب على تحقيق ارتداد معتدل من دون مستوى 4000 دولار. ومع ذلك، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD أقل بنحو 28% من أعلى مستوياته على الإطلاق بالقرب من 5600 دولار التي سجلها في يناير/كانون الثاني.
كان الانخفاض مدفوعًا إلى حد كبير بتداعيات الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، التي عززت الدولار الأمريكي USD، وأدت إلى عمليات بيع مدفوعة بالسيولة وأثارت توقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام مع دفع أسعار النفط المرتفعة التضخم إلى الارتفاع.
لم تغير بيانات التضخم الأخيرة كثيرًا من توقعات السوق بشأن رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من هذا العام. وفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون حاليًا بتسعير فرصة بنسبة 70% لزيادة سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول.
ومع ذلك، مع عودة أسعار النفط إلى مستويات ما قبل الحرب، خفت المخاوف من صدمة تضخمية مستمرة. ومع ذلك، لا يزال التضخم أعلى بكثير من هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2%، مما يشير إلى أن السياسة النقدية من المرجح أن تظل تقييدية لفترة أطول. ونتيجة لذلك، قد يواجه الذهب صعوبة في تحقيق تعافٍ ملموس.
أظهرت بيانات إضافية أن الاقتصاد الأمريكي نما بوتيرة سنوية بلغت 2.1% في الربع الأول، ارتفاعًا من 1.6%، وفقًا للتقدير النهائي.
على الصعيد الجيوسياسي، يستمر تحسن حركة الشحن عبر مضيق هرمز عقب الاتفاقية المؤقتة للسلام بين الولايات المتحدة وإيران. وكشفت جولة المحادثات الأخيرة أن هناك خلافات مستمرة حول عمليات تفتيش البرنامج النووي الإيراني والإدارة المستقبلية للمضيق.
التحليل الفني: يظل الاتجاه الهبوطي سائدًا مع ظهور إشارات تشبع بيعي
على الرسم البياني اليومي، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD هابطًا حيث يحافظ السعر على تداولاته دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4474 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4690 دولارًا.
كما يظل المعدن تحت خط مقاومة هابط مائل، ويقع مستوى كسر هذا الخط بالقرب من 4350 دولارًا، في حين ينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 29.87 إلى منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أنه رغم سيطرة ضغط البيع، قد يصبح الاتجاه الهبوطي عرضة لارتدادات تغطية مراكز البيع.
على الجانب الصعودي، يُرى أول مستوى مقاومة عند الحاجز الأفقي حول 4200 دولار، مع تعزيز منطقة العرض هذه بمستوى كسر خط الاتجاه الهابط قرب 4350 دولارًا. وفوق ذلك، يشكل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4474 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4690 دولارًا نطاق مقاومة أوسع متوسط الأجل يحتاج إلى استعادته لتخفيف الهيكل الهبوطي السائد.
على الجانب الهبوطي، الدعم الأفقي التالي الملحوظ يقع عند 3900.00 دولار، وكسر واضح دون هذا المستوى قد يعرض المعدن لمرحلة تصحيح أعمق رغم إشارات التشبع البيعي الناشئة على الزخم.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.