الذهب يرتفع بنسبة 2% مع تباطؤ مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الذي أدى إلى تباطؤ رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- انتعاش الذهب يوم الثلاثاء بعد أن جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) دون التوقعات.
- التوترات الأمريكية-الإيرانية المتجددة ترفع أسعار النفط وتعيد المخاوف بشأن التضخم المدفوع بالطاقة.
- فنياً، لا يزال الذهب تحت الضغط، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) دون المستوى المحايد.
انتعش الذهب (XAU/USD) بشكل حاد يوم الثلاثاء، ليمحو الخسائر التي سجلها في اليوم السابق بعد أن خففت بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع التوقعات برفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بحوالي 4,080 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بنسبة 2٪ تقريبًا خلال اليوم بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له في أسبوعين عند 3,983 دولارًا أمريكيًا في وقت سابق من الجلسة الآسيوية.
انخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 0.4٪ على أساس شهري في يونيو، وهو أقل بكثير من التوقعات بانخفاض بنسبة 0.1٪ وانخفض بشكل حاد من الزيادة البالغة 0.5٪ المسجلة في مايو. وانخفض التضخم السنوي إلى 3.5% من 4.2%، وهو أقل أيضًا من التوقعات البالغة 3.8%.
واستقر مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، في يونيو، مخالفا التوقعات بزيادة قدرها 0.2٪. وتباطأ المعدل الأساسي السنوي إلى 2.6% من 2.9%، أي أقل من التوقعات البالغة 2.8%.
في أعقاب البيانات، تعرضت عوائد الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية لضغوط بيع جديدة حيث قام المتداولون بتقليص رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفض احتمال رفع سعر الفائدة في يوليو إلى 16% من 40%، في حين تراجعت احتمالات رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى 60% من 74%.
أعطى تقرير مؤشر أسعار المستهلك الضعيف للذهب بعض المجال للتنفس، ولكن التصعيد الأخير بين الولايات المتحدة وإيران قد حول الانتباه مرة أخرى إلى التأثير التضخمي لارتفاع أسعار النفط. يتم تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) حول مستوى 80.00 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بنسبة 12٪ تقريبًا حتى الآن هذا الأسبوع.
نفذت الولايات المتحدة ضربات ضد إيران لليلة الثالثة على التوالي يوم الاثنين. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أيضًا إنه يعيد فرض حصار بحري على إيران، والذي سيدخل حيز التنفيذ عند 20:00 بتوقيت جرينتش يوم الثلاثاء. وأضاف ترامب أن الدول الأخرى يمكنها مواصلة استخدام مضيق هرمز لكنها ستواجه رسومًا أمنية بنسبة 20%.
قالت القيادة العسكرية المشتركة العليا في إيران إن الولايات المتحدة ليس لها دور في تحديد مستقبل هرمز ولن يُسمح لها بالتدخل في المضيق.
ويُبقي ارتفاع أسعار النفط احتمال رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام قائما، مما يحد من نطاق تعافي الذهب بشكل أقوى.
وتتجه الأنظار الآن إلى شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونغرس. كما ستُراقب عن كثب خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار وأوستان غولسبي وليزا كوك.
التحليل الفني: XAU/USD يحاول الاستقرار ضمن إعداد هبوطي
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج XAU/USD على تحيز هبوطي، حيث يتداول دون المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم (SMA).
يحاول الذهب الاستقرار فوق الحاجز النفسي 4000 دولار، لكن الزخم لا يزال ضعيفًا. يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 39، بينما يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسط المتحرك (MACD) إيجابيًا بشكل طفيف، مما يشير إلى أن ضغوط البيع قد تتراجع لكنها لا تزال لا تشير إلى انعكاس صعودي واضح.
على الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند 4200 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4331 دولارًا. ويشكل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4495 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4570 دولارًا حواجز أقوى وتعززان البنية الهبوطية الأوسع.
يقع الدعم الفوري عند الحاجز الدائري 4000 دولار. وقد يؤدي كسر مستدام دون هذا المستوى إلى تجدد ضغوط البيع، بينما سيحتاج الذهب إلى استعادة 4200 دولار لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.