الذهب غير قادر على اختراق مستوى المقاومة الرئيسي عند 3245 دولار على الرغم من الارتفاع في حالات عدم اليقين
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1% يوم الاثنين بعد أن خفضت وكالة موديز تصنيف الدين السيادي الأمريكي يوم الجمعة، مما أدى إلى ارتفاع العوائد.
- تشير تعليقات بوستيك من الاحتياطي الفيدرالي إلى أن الاقتصاد الأمريكي قد يشعر بآثار هذا التخفيض الائتماني.
- يتداول الذهب في نطاق ضيق، محافظًا على مستوياته فوق 3230 دولار لبدء الأسبوع.
ارتفعت أسعار الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف، حيث تتداول على ارتفاع بأكثر من 1% يوم الاثنين ووصلت إلى 3240 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، بينما يتأمل المتداولون في ثلاثة عناصر رئيسية هذا الاثنين. تتصاعد التوترات في الشرق الأوسط مع بدء إسرائيل هجومًا بريًا ضخمًا آخر. تأتي هذه العملية العسكرية بعد أيام فقط من زيارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للشرق الأوسط، على الرغم من أنه لم يزر إسرائيل.
الدافع الرئيسي الثاني هو سوق السندات، حيث ستحتاج العديد من صناديق التقاعد ومستثمري الدخل الثابت (السندات) إلى إعادة ترتيب حيازاتهم بعد أن خفضت وكالة التصنيف موديز تصنيف الدين السيادي الأمريكي بعد إغلاق السوق يوم الجمعة. في خفض تصنيف الولايات المتحدة من 'AAA' إلى 'Aa1'، أشارت موديز إلى أن الإدارات الأمريكية المتعاقبة فشلت في عكس العجز المتزايد وتكاليف الفائدة، وفقًا لتقارير بي بي سي BBC. قد يكون لهذا تداعيات على الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وعوائد الولايات المتحدة، حيث ستطلب الأطراف غير الأمريكية معدلات أعلى بحثًا عن مزيد من الضمانات قبل النظر في شراء الدين الأمريكي.
الدافع الأخير يوم الاثنين هو في الواقع رياح معاكسة للمعدن الثمين. الأسبوع الماضي، قام الرئيس الأمريكي ترامب بإحباط محادثات السلام في إسطنبول بقوله على متن الطائرة الرئاسية أنه لا يمكن التوصل إلى أي اتفاق دون مشاركته والرئيس الروسي فلاديمير بوتين. سيتحدث الرئيسان عبر الهاتف يوم الاثنين لمناقشة الأمر، وقد يوفر ذلك رياحًا معاكسة للذهب إذا تحقق نجاح في المحادثات.
ملخص لمحركات السوق اليومية: ثلاثة إلى ستة أشهر أخرى من التسعير
- أصدر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك تحذيرات يوم الاثنين بأن الآثار قد تتغذى في الاقتصاد الأمريكي على خلفية هذا التخفيض الأمريكي. واقترح الانتظار لمدة 3 إلى 6 أشهر أخرى قبل أن تستقر حالة عدم اليقين مع انتقال التعريفات الذي قد يستغرق وقتًا أطول مما قد يؤثر على سلوك المستهلك، وفقًا لتقارير بلومبرج.
- أصبح ملياردير صيني منعزل، الذي تحولت تداولاته البارعة في الذهب إلى مكاسب لافتة، الآن أكبر متداول للنحاس في البلاد، حيث جمع رهانًا بقيمة تقارب مليار دولار في سوق تأثرت بتصاعد المنافسة بين الولايات المتحدة والصين، وفقًا لتقارير بلومبرج.
- تنخفض أسعار الذهب حيث يستجيب المتداولون لعدم اليقين الجديد المحيط بآفاق الولايات المتحدة بعد أن خفضت موديز تصنيف الائتمان السيادي للبلاد. قد يؤدي ارتفاع مستويات القلق العامة أيضًا إلى إحياء المخاوف بشأن إمكانية انخفاض النمو الاقتصادي الأمريكي والعالمي، نظرًا لانخفاض عقود النفط الخام، وفقًا لتقارير بلومبرج.
- أضافت موديز في بيانها: "بينما نعترف بالقوة الاقتصادية والمالية الكبيرة للولايات المتحدة، نعتقد أن هذه لم تعد تعوض تمامًا الانخفاض في المقاييس المالية"، وفقًا لتقارير رويترز.
- ارتفع العائد على السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى 5% يوم الاثنين بعد خفض موديز، عائدًا إلى مستويات أبريل/نيسان.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الحاجة إلى مزيد من الشراء للاختراق
هل وضعت موديز ضمادة على الجرح بالنسبة للولايات المتحدة؟ بل إن ما أشارت إليه موديز هو ما توقعه العديد من المتداولين والمحللين: الولايات المتحدة تتراكم الديون بشكل أسرع مما تحقق من دخل. في مرحلة ما، يجب معالجة ذلك، وقد يكون الرئيس ترامب غاضبًا من موديز، لكن هناك قلق أكبر: النشاط المحلي والاقتصاد مع ارتفاع المعدلات وبقاء الاحتياطي الفيدرالي مقيد اليدين.
على الجانب الإيجابي، يعمل المستوى الفني المحوري عند 3,245 دولار (أعلى مستوى في 1 أبريل/نيسان) كمقاومة وقد يكون من الصعب استعادته. بمجرد تجاوز هذا المستوى، ستكون مقاومة R1 عند 3252 دولار ومقاومة R2 عند 3301 دولار هي المستويات التالية التي يجب مراقبتها، على الرغم من أنه سيكون هناك حاجة إلى محفز رئيسي للوصول إلى هناك.
على الجانب الآخر، تقف النقطة المحورية اليومية عند 3203 دولار، بما يتماشى مع الرقم الكبير 3200 دولار. في حال عدم ثبات هذا المستوى، توقع حركة هبوطية لاختبار منطقة الدعم حول 3150 دولار، مع أعلى مستوى في 3 أبريل عند 3167 دولار والدعم اليومي S1 عند 3155 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 3151 دولار.
زوج الذهب/الدولار XAU/USD: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول أزمة البنوك
وقعت الأزمة المصرفية في مارس/آذار 2023 عندما عانت ثلاثة بنوك مقرها الولايات المتحدة ذات تعرض كثيف لقطاع التكنولوجيا والعملات المشفرة من ارتفاع حاد في عمليات السحب، مما كشف عن نقاط ضعف شديدة في الميزانيات العمومية الخاصة بها، مما أدى إلى إفلاسها. كان أبرز البنوك هو بنك وادي السيليكون SVB ومقره كاليفورنيا، والذي شهد زيادة في طلبات السحب بسبب مزيج من العملاء الذين يخشون تداعيات كارثة FTX وظهور عروض عوائد أعلى بكثير في أماكن أخرى.
من أجل الوفاء بالاستردادات، كان على بنك وادي السيليكون بيع حيازاته من سندات الخزانة الأمريكية في الغالب. ومع ذلك، بسبب ارتفاع أسعار معدلات الفائدة الناجم عن تدابير التشديد السريعة التي اتخذها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، انخفضت قيمة سندات الخزانة بشكل كبير. أثارت الأنباء التي تفيد بتكبد بنك وادي السيليكون SVB خسارة قدرها 1.8 مليار دولار نتيجة لبيع سنداته حالة من الذعر وتسببت في هجمة شرسة على البنك انتهت باضطرار مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية FDIC إلى الاستحواذ عليه. امتدت الأزمة إلى بنك First Republic الذي يقع مقره في سان فرانسيسكو، والذي انتهى به الأمر إلى إنقاذه من خلال جهد منسق من مجموعة من البنوك الأمريكية الكبرى. في 19 مارس/آذار، وقع بنك كريدي سويس في سويسرا في ورطة بعد عدة سنوات من الأداء الضعيف واضطر بنك UBS إلى الاستحواذ عليه.
كانت الأزمة المصرفية سلبية بالنسبة للدولار الأمريكي لأنها غيرت التوقعات بشأن المسار المستقبلي لمعدلات الفائدة. قبل الأزمة كان المستثمرون يتوقعون أن يواصل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع بشكل مستمر. ومع ذلك، بمجرد أن أصبح من الواضح مدى الضغط الذي يفرضه ذلك على القطاع المصرفي من خلال خفض قيمة حيازات البنوك من سندات الخزانة الأمريكية، كان التوقع هو أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يتوقف مؤقتًا أو حتى يعكس مسار سياسته. بما أن ارتفاع معدلات الفائدة أمر إيجابي بالنسبة للدولار الأمريكي، فقد انخفض مع استبعاد احتمالات إجراء تغيير محوري في السياسة النقدية.
كانت الأزمة المصرفية حدثاً صعودياً بالنسبة للذهب. أولاً، استفاد من الطلب بسبب وضعه كأصل ملاذ آمن. ثانياً، أدى ذلك إلى توقع المستثمرين أن يوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مؤقتاً سياسة رفع معدلات الفائدة بشكل قوي، خوفاً من التأثير على الاستقرار المالي للنظام المصرفي - حيث أدت توقعات معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليص التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب. ثالثاً، ارتفعت قيمة الذهب، الذي يتم تسعيره بالدولار الأمريكي (زوج الذهب/الدولار XAU/USD)، وذلك بسبب ضعف الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.