الذهب يتماسك دون 4000 دولار مع تراجع الزخم الصعودي بعد ارتفاع مفرط

• توقف الذهب دون 4000 دولار بعد انخفاض حاد بنسبة 1.59% يوم الخميس، وهو أكبر انخفاض له خلال اليوم منذ منتصف أغسطس/آب.
• تراجعت التوترات الجيوسياسية بعد أن وافقت إسرائيل وحماس على المرحلة الأولى من اتفاق سلام غزة الذي توسطت فيه الولايات المتحدة.
• يتماسك الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوياته في شهرين، واضعًا حدًا على محاولات ارتفاع المعدن الثمين.

يستقر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الجمعة بعد تراجع حاد في اليوم السابق بعد إعادة اختبار أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4059 دولارًا يوم الأربعاء. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرابة 3985 دولارًا، حيث يكافح الثيران لتمديد المكاسب فوق المستوى النفسي 4000 دولار.

كان التراجع من القمم القياسية مدفوعًا بشكل كبير بجني الأرباح وتراجع المخاطر الجيوسياسية بعد اتفاق السلام في غزة الذي توسطت فيه الولايات المتحدة. وقد أدى هذا التطور إلى تقليل بعض التوترات الجيوسياسية، مما دفع المستثمرين إلى جني المكاسب.

لا يزال الاتجاه العام يميل نحو الصعود حيث يسعى المستثمرون إلى اللجوء إلى الذهب وسط عدم اليقين الاقتصادي والسياسي العالمي، بالإضافة إلى توقعات تيسير من البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). تظل المخاطر الجيوسياسية المستمرة، بما في ذلك الصراع المستمر بين روسيا وأوكرانيا، والقلق بشأن الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر، تدعم جاذبية المعدن كملاذ آمن.

في الوقت نفسه، يساعد شراء البنوك المركزية المستمر والتدفقات القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب في الحفاظ على زخم المعدن القياسي، مما يبقيه على المسار الصحيح لتحقيق مكسب أسبوعي ثامن على التوالي.

محركات السوق: الذهب يستقر مع ضعف الدولار الأمريكي، واتفاق السلام في غزة والإغلاق الحكومي يشكلان المعنويات

• جاء مؤشر ثقة المستهلك الأولي من جامعة ميشيغان عند 55.0 في أكتوبر/تشرين الأول، متجاوزًا قليلاً التوقعات البالغة 54.2 ولكنه انخفض بشكل طفيف عن 55.1 في سبتمبر/أيلول. انخفض مؤشر توقعات المستهلكين إلى 51.2 من 51.7. ظلت توقعات التضخم دون تغيير يذكر. تراجع توقع التضخم لمدة عام إلى 4.6٪ من 4.7٪ في سبتمبر، بينما ظل مقياس الخمس سنوات ثابتًا عند 3.7٪.
• يواجه الذهب صعوبة في التعافي على الرغم من تداول الدولار الأمريكي (USD) بشكل أضعف قليلاً، ويقوم المتداولون بشراء الانخفاض بعد تراجع بنسبة 1.59٪ يوم الخميس، وهو أكبر انخفاض خلال اليوم للمعادن منذ منتصف أغسطس. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.35، بالقرب من أعلى مستوياته في شهرين وعلى المسار الصحيح لتحقيق أكبر مكسب أسبوعي له هذا العام.
• تشير انتعاشة الذهب هذا العام إلى تزايد عدم ثقة المستثمرين في النظام المالي والنقدي العالمي، كما يقول أجاى راجادياكشا، رئيس الأبحاث العالمي في باركليز. وأشار: "أحمال الديون لأربع اقتصادات رئيسية - الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، فرنسا، واليابان - جميعها تتجاوز 100٪ من ناتجها المحلي الإجمالي، بينما لا تزال ملفاتها المالية تتدهور". يضيف راجادياكشا: "الأهم من ذلك، أنه لا يوجد تقريبًا أي شهية سياسية للتقشف المالي"، محذرًا من أن انتعاش المعدن الأصفر الأخير يجب أن ينبه صناع السياسة على الرغم من الأسواق المالية الصحية.
• بدأ إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي دخل يومه العاشر، يلقي بظلاله الثقيلة على التوقعات الاقتصادية في الأمد القريب. مع إظهار سوق العمل بالفعل علامات على التهدئة، قد يؤدي الإغلاق الممتد إلى مزيد من التأثير على ظروف التوظيف وثقة الأعمال، مما يعزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من اجتماعاته المتبقية هذا العام.
• وافقت إسرائيل وحماس رسميًا على المرحلة الأولى من اتفاق السلام في غزة، والتي ستبدأ بموجبها إسرائيل سحب القوات بينما ستقوم حماس بإطلاق سراح الرهائن المتبقيين.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتوقف دون 4000 دولار بعد الدفاع عن مستوى الدعم الرئيسي 3950 دولار

يحاول الذهب التعافي بعد اختبار منطقة الدعم عند 3950 دولار. يتحدى المعدن الآن منطقة المقاومة بين 3995 و4000 دولار، والتي تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة.

إذا تمكن الثيران من الحفاظ على الزخم فوق 3980 دولار، فإن المزيد من الارتفاع نحو منطقة 4020–4030 دولار يبدو محتملًا، مما يفتح الباب لإعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق وربما دخول منطقة قياسية جديدة.

ومع ذلك، فإن الفشل في تأمين اختراق فوق الحاجز النفسي عند 4000 دولار قد يؤدي إلى تراجع قصير الأجل نحو الدعم الفوري عند 3950 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 فترة قرب 3933 دولار وخسائر أعمق نحو 3900 دولار. مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا قرب 53، مما يشير إلى زخم محايد مع وجود مجال لأي من الجانبين للسيطرة في المدى القريب.