الذهب يتمسك بخسائر طفيفة؛ يتطلع إلى 4100 دولار مع دعم رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والمخاطر المتعلقة بإيران للدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يواجه الذهب صعوبة في الاستفادة من حركة الارتفاع في اليوم السابق وسط إشارات متباينة.
- تؤثر محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC الأقل تشددًا وآمال الدبلوماسية مع إيران سلبًا على الدولار الأمريكي.
- تحد احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مرة واحدة على الأقل في 2026 ومخاطر إيران من مكاسب السلعة.
يجذب الذهب (XAU/USD) بائعين جددًا يوم الجمعة، مما يبدد جزءًا من مكاسب اليوم السابق، رغم أنه يستقر فوق حاجز 4100 دولار مع التوجه إلى الجلسة الأوروبية. وبينما يستوعب المستثمرون محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC الأقل تشددًا الصادر يوم الأربعاء، يرتد الدولار الأمريكي (USD) من أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع، مدعومًا بتوقعات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في عام 2026 وبحالة عدم اليقين الجيوسياسي. وهذا بدوره يفرض ضغطًا هبوطيًا على السبائك ويستدعي بعض الحذر قبل التمركز لامتداد التعافي من أدنى مستوى أسبوعي سُجل يوم الأربعاء.
كشفت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المنعقد في 16-17 يونيو/حزيران، والصادرة يوم الأربعاء، أن صناع السياسة كانوا منقسمين بشأن اتجاه أسعار الفائدة. وأضافت المحاضر أن العديد من المشاركين أشاروا إلى أن المستوى المناسب لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سيكون ضمن النطاق المستهدف الحالي أو دونه قليلًا بنهاية هذا العام. إلا أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أشاروا إلى أن بعض التشديد في السياسة سيكون مرجحًا نظرًا إلى استمرار ارتفاع المخاطر الصعودية على التضخم. علاوة على ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين لا يزالون يسعرون احتمالية تقارب 85٪ لرفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية العام.
وفي الوقت نفسه، يعيد تصعيد جديد للتوترات بين الولايات المتحدة وإيران تسليط الضوء على أسعار النفط وما قد يعنيه ذلك بالنسبة للتضخم وتوقعات أسعار الفائدة العالمية. وقالت القيادة المركزية الأمريكية CENTCOM إنها نفذت ضربات جوية يوم الخميس، مستهدفة 90 هدفًا عسكريًا إيرانيًا – بما في ذلك أنظمة الدفاع الجوي ومواقع الصواريخ والبنية التحتية اللوجستية البحرية على طول الساحل الإيراني. وردت إيران بإطلاق صواريخ وطائرات مسيرة على منشآت عسكرية أمريكية في البحرين والكويت، كما حذرت من أن أي هجمات أمريكية إضافية ستؤدي إلى رد إقليمي أوسع، مما يعقد الجهود الدبلوماسية بشكل كبير.
لكن قلق السوق تراجع بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للصحفيين يوم الخميس إن إيران اتصلت للتوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة. وإضافة إلى ذلك، أشار مسؤول في البيت الأبيض إلى أن الولايات المتحدة لا تزال ملتزمة بمذكرة التفاهم مع إيران. وتُبقي هذه الإشارات المتباينة المستثمرين في حالة ترقب، مما يشير إلى أن هناك حاجة إلى استمرار قوي في الشراء لتأكيد أن سعر الذهب قد شكّل قاعًا على المدى القريب. ومع ذلك، لا يزال زوج XAU/USD في طريقه لتسجيل خسائر أسبوعية طفيفة، إذ يظل تركيز السوق منصبًا على المزيد من التطورات المتعلقة بملف الولايات المتحدة وإيران.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
يحافظ الذهب على ميل هبوطي وقد يعيد اختبار القاع الأسبوعي، قرب 4020 دولار
يبقى المعدن النفيس داخل قناة موازية هابطة أوسع نطاقًا ودون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA)، مما يبقي التحيز قصير الأجل هبوطيًا رغم تحسن الزخم. ويشكل الحد العلوي للقناة قرب 4156.03 دولار أول حاجز هيكلي قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الموجود حاليًا حول 4493.66 دولار، مما يعزز وجود سقف فوق السعر الفوري.
وفي الوقت نفسه، تحول المدرج التكراري لمؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى المنطقة الإيجابية، كما دفع خط MACD فوق خط الإشارة، مما يلمح إلى ارتداد تصحيحي داخل الاتجاه الهبوطي الأوسع. ومع ذلك، لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI حول 45 يعكس طلبًا متواضعًا فقط بدلًا من تحول صعودي حاسم.
وعلى الجانب الهبوطي، يعمل قاع اليوم الحالي، حول 4109-4108 دولار، كنقطة ارتكاز قريبة، مع دعم أقوى يتماشى مع أرضية القناة حول 3758.88 دولار، حيث من المتوقع أن يعاود المشترون الظهور إذا استمر الضغط الهبوطي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.