الذهب يتداول دون 4000 دولار بفعل قوة الدولار الأمريكي وتوقعات الفيدرالي المتشددة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتعثر الذهب بالقرب من 4000 دولار، متجهًا نحو خسارة أسبوعية ثانية على التوالي.
- تجدد الاضطراب في مضيق هرمز يرفع أسعار النفط ويعيد إحياء مخاوف التضخم.
- من الناحية الفنية، يحتفظ XAU/USD بنبرة هبوطية دون النطاق الأوسط لبولينجر، مع ترقب البائعين لكسر دون النطاق السفلي.
يحافظ الذهب (XAU/USD) على تماسكه يوم الجمعة لكنه يفتقر إلى الزخم الصعودي مع ارتفاع أسعار النفط الذي يعيد إحياء مخاوف التضخم ويعزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يرفع أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام.
وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD قرب 3992 دولارًا بعد أن سجل أدنى مستوى خلال اليوم عند 3959 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ 1 يوليو/تموز.
وفي الوقت نفسه، تعافى الدولار الأمريكي (USD) بعد انخفاضه في وقت سابق من هذا الأسبوع عقب بيانات التضخم الأمريكية الأضعف من المتوقع. ويحد تعافي الدولار الأمريكي من صعود الذهب ويبقي المعدن النفيس على المسار نحو خسارة أسبوعية ثانية على التوالي.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 100.76 بعد أن لامس يوم الأربعاء أدنى مستوى له في أكثر من ثلاثة أسابيع عند 100.35.
وشنت الولايات المتحدة ضربات ضد إيران لليلة السادسة على التوالي، بينما ردت طهران بهجمات صاروخية وبالطائرات المسيرة على منشآت عسكرية أمريكية في أنحاء الشرق الأوسط.
قالت قوات الحرس الثوري الإيراني إنه لن تمر أي صادرات من النفط أو الغاز عبر مضيق هرمز ما دامت الهجمات الأمريكية مستمرة، وفقًا لوكالة أنباء تسنيم.
وكلما طال أمد تعطل حركة الملاحة عبر مضيق هرمز، زادت مخاطر ارتفاع أسعار الطاقة والتضخم، وهما عاملان يميلان إلى الضغط على الذهب.
ويُبقي ذلك على توقعات تبني الاحتياطي الفيدرالي موقفًا متشددًا، رغم أن بيانات التضخم الأمريكية الأضعف الصادرة هذا الأسبوع دفعت المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة في الأجل القريب.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنحو 73% بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بحلول ديسمبر/كانون الأول.
كما أبقت التصريحات المتشددة الأخيرة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي احتمال تشديد السياسة النقدية مطروحًا. وقالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوجان، يوم الخميس: "إن رفع أسعار الفائدة بشكل طفيف سيكون أفضل لتحقيق التوازن بين التوقعات والمخاطر"، مضيفةً أن التضخم لا يبدو في طريقه للعودة بشكل مستدام إلى المستوى المستهدف البالغ 2% من تلقاء نفسه.
وعلى صعيد البيانات، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيجان إلى 54.4 في يوليو/تموز من 49.5 في يونيو/حزيران، متجاوزًا توقعات السوق عند 51. وتراجع مقياس توقعات تضخم المستهلك لمدة عام واحد الصادر عن جامعة ميشيجان إلى 4.2% من 4.6%، بينما ظل المقياس لخمس سنوات دون تغيير عند 3.3%.
التحليل الفني: دببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحتفظون بالسيطرة دون النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر
على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت الضغط، ويتداول دون المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا لنطاقات مؤشر بولينجر باند عند 4072 دولارًا. ويقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 39.12، ولا يزال دون مستوى 50، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 39.77 إلى أن الاتجاه الهابط السائد لا يزال يحتفظ بقوة ملحوظة.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر باند عند 4072 دولار، تليها منطقة التقاء الحد العلوي عند 4199 دولار والحاجز الأفقي عند 4200 دولار. وبعد ذلك، يظهر الحاجز الرئيسي التالي عند 4400 دولار.
على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند النطاق السفلي مؤشر بولينجر باند قرب 3945 دولارًا، قبل القاع الأفقي الأوضح عند 3800 دولار، حيث قد يسعى البائعون إلى تمديد المرحلة الهبوطية الحالية إذا تم كسر هذا المستوى.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.