الذهب يحتفظ باتجاه إيجابي فوق 4100 دولار؛ يبدو أن الارتفاع محدود قبيل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بعض المشترين مع تحول ثيران الدولار الأمريكي إلى الحذر قبل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
- يمكن أن تدعم تجدد العداءات بين الولايات المتحدة وإيران الدولار الأمريكي كملاذ آمن وسط توقعات تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- تدفع مخاوف التضخم المتجددة عوائد السندات الأمريكية إلى الارتفاع ويجب أن تحد من المعدن الثمين غير العائد.
يتمسك الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بمكاسبه المتواضعة خلال اليوم فوق حاجز منطقة 4100 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، ويبدو حتى الآن أنه كسر سلسلة خسائر استمرت يومين، حيث وصل إلى القاع الأسبوعي الذي تم لمسه في اليوم السابق. يكافح الدولار الأمريكي (USD) للبناء على ارتفاع متواضع مع تحول الثيران إلى الحذر قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر يونيو. وهذا بدوره يُعتبر عاملاً رئيسيًا يوفر بعض الدعم للذهب. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية تستدعي الحذر قبل تأكيد أن التراجع من المستويات التي تزيد قليلاً عن حاجز منطقة 4200 دولار، أو أعلى مستوى خلال أسبوعين تم تسجيله يوم الاثنين، قد انتهى.
شن الجيش الأمريكي موجة جديدة من الضربات ضد إيران يوم الثلاثاء عقب تقارير عن هجمات على ثلاث ناقلات نفط في مضيق هرمز، مما يعرض وقف إطلاق النار الهش بالفعل للخطر. كان المتداولون سريعين في تسعير علاوة المخاطر الجيوسياسية وسط مخاوف من تصعيد إضافي للتوترات، مما قد يستمر في دعم مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية ويحد من ارتفاع أسعار الذهب. كما تحركت الولايات المتحدة لسحب تنازل رئيسي سمح لإيران ببيع النفط في الأسواق الدولية، مما أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط الخام يوم الثلاثاء. تعيد التطورات الأخيرة إحياء مخاوف التضخم المدفوعة بالطاقة وتؤكد موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed "الأعلى لفترة أطول".
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون حاليًا بتسعير احتمال يزيد عن 80٪ بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس واحدة على الأقل بحلول نهاية هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، تدفع توقعات لهجة أكثر تشددًا في محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع. في الواقع، ارتفع العائد على سندات الحكومة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات إلى 4.567٪، وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين الحساسة للسياسة إلى 4.189٪ يوم الأربعاء. وهذا بدوره يُفضل ثيران الدولار الأمريكي ويجب أن يساهم في كبح أسعار الذهب غير المدر للعوائد. لذلك، سيكون من الحكمة انتظار بعض عمليات الشراء المتتابعة قبل وضع رهانات صعودية جديدة على زوج XAU/USD.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
يحتاج الذهب إلى تجاوز حاجز القناة الهابطة لنفي التحيز الهبوطي
من الناحية الفنية، يظل المعدن النفيس محصورًا داخل قناة هابطة ويحتفظ بتحيز هبوطي على المدى القريب تحت المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم. في الوقت نفسه، تحول مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى الإيجابية، مما يشير إلى محاولة انتعاش قصيرة الأجل. ومع ذلك، يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 44.33 دون خط المنتصف، مما يعزز لهجة حذرة بدلاً من انعكاس صعودي مستدام.
يشير ذلك إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تواجه مقاومة قوية وتظل محدودة بسبب العرض العلوي بالقرب من الحد العلوي للقناة عند 4164.35 دولار، على الرغم من تحسن الزخم. سيكون من الضروري حدوث اختراق مقنع لهذا الحاجز وتحرك لاحق يتجاوز المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4491.30 دولار، والذي يمثل حاجزًا أكثر أهمية، لتخفيف الضغط الهبوطي الأوسع.
على الجانب السفلي، يتماشى أول دعم هيكلي مهم مع الحد السفلي للقناة حول 3713.85 دولار. قد يحاول المشترون الدفاع عن قاع الاتجاه الأوسع إذا فشل الارتداد الحالي واستأنف زوج XAU/USD هبوطه داخل القناة الهبوطية.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.