الذهب يرتفع قليلًا مع تأجيلات هرمز واستمرار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI في إبقاء المتداولين حذرين

• الذهب يرتفع مع تأخير إعادة فتح مضيق هرمز مما يبقي المخاطر الجيوسياسية مرتفعة.
• قد تعيد بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI ومؤشر أسعار المنتجين PPI في الولايات المتحدة تشكيل رهانات تشديد السياسة النقدية لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• ارتفاع أسعار النفط يحد من صعود السبائك رغم بيانات العمل الأضعف.

ترتفع أسعار الذهب (XAU/USD) في بداية الأسبوع مع مواجهة إعادة فتح مضيق هرمز تأخيرات بسبب مطالب إيران للولايات المتحدة، كما يحد من المكاسب الارتفاع الطفيف للدولار الأمريكي، بينما يترقب المتداولون إصدار بيانات التضخم الأمريكية المهمة. حتى كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4352 دولار، مرتفعا بنسبة 0.50٪، بعد الارتداد من أدنى مستوياته اليومية عند 4316 دولار.

يستقر XAU/USD فوق 4350 دولار مع موازنة المستثمرين بين مخاطر التضخم المدفوعة بالنفط، ورهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والبيانات الأمريكية المرتقبة

يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من العملات المنافسة، بنسبة 0.14٪ إلى 99.75 مع استمرار المشاركين في السوق في استيعاب التدخلات الأمريكية واليابانية في أسواق العملات الأجنبية.

أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأسبوع الماضي، الذي جاء أضعف من المتوقع، أن سوق العمل لا يزال في نمط التوظيف المنخفض والتسريح المنخفض، كما قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين. خفض الاقتصاد الأمريكي 23 ألف وظيفة، مخالفا التوقعات بزيادة قدرها 80 ألف، كما جرى تعديل أرقام مايو/أيار ويونيو/حزيران بالخفض. وعلى الرغم من أن البيانات أثارت تقليصا في رهانات التشديد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، إلا أنها مجرد قراءة واحدة، والأنظار تتجه الآن إلى إصدار بيانات التضخم الأمريكية.

من المتوقع أن يتراجع مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر يوليو/تموز من 3.5٪ إلى 3.4٪ على أساس سنوي. كما يُتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني العناصر المتقلبة، بشكل طفيف من 2.6٪ إلى 2.5٪ على أساس سنوي. وبعد ذلك بيوم، يوم الخميس، من المتوقع أيضا أن يتراجع مؤشر أسعار المنتجين.

وفي اليوم نفسه، من المتوقع أن ترتفع طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 8 أغسطس/آب من 199 ألف إلى 201 ألف. وبسبب ضعف تقرير الوظائف غير الزراعية NFP أكثر من المتوقع، ستخضع طلبات الإعانة لمراقبة دقيقة من المستثمرين، الذين يبحثون أيضا عن مؤشرات ضعف في سوق العمل قد تمنع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من خفض أسعار الفائدة، رغم أن التضخم لا يزال مرتفعا بعناد.

حتى الآن، قامت أسواق المال بتسعير 22 نقطة أساس من التشديد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بحلول نهاية عام 2026، ارتفاعا من 17 نقطة أساس كانت متوقعة يوم الجمعة الماضي، وفقا لبيانات Prime Terminal.

بصرف النظر عن هذا، استمرت الجيوسياسة في تحريك المؤشر، بما في ذلك الارتفاع المتفاقم في أسعار النفط، وهو عامل ضغط على المعدن الأصفر. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار الأمريكي للخام، بنحو 6٪ إلى 81.54 دولار للبرميل مع استمرار المحادثات بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، لكن التقدم تباطأ بعد أن قالت إيران إن على الولايات المتحدة الموافقة على مطالب طهران.

وتتمثل مطالب إيران في إنهاء الأعمال العدائية، ووقف العمليات العسكرية، وسحب القوات الأمريكية، وتعويض أضرار الحرب، ورفع العقوبات، والإفراج عن الأصول المجمدة. وإذا تم تلبية هذه المطالب، فقد تكون إعادة فتح مضيق هرمز أسرع.

توقعات سعر XAU/USD: الذهب يواجه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بينما يستهدف المضاربون على الارتفاع 4500 دولار

استمر تقدم أسعار الذهب، لكن حتى وقت كتابة هذا التقرير، لا يزال دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4389 دولار، والذي يُنظر إليه على أنه حاسم للمشترين إذا كانوا يرغبون في اقتناص أسعار أعلى. 

الزخم صعودي، كما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يؤكد المزيد من الارتفاع. وبالتالي، فإن المسار الأقل مقاومة يميل إلى الاتجاه الصعودي. إذا تجاوز XAU/USD المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، فإن ذلك يفتح الطريق لتحدي المستوى النفسي 4400 دولار. وفوق ذلك يقع المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4498 دولار، يليه حاجز 4500 دولار.

على الجانب السلبي، يقع الدعم الأولي عند قمة 6 يوليو، والتي أصبحت الآن عند 4202 دولار. وإذا فشل هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية هي المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4150 دولار و4100 دولار.