الذهب يرتفع نحو 5300 دولار مع تصاعد حرب الشرق الأوسط وارتفاع النفط مما يعزز الطلب على الملاذ الآمن
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- ارتفع الذهب مع تصاعد حرب الولايات المتحدة وإيران مما يزيد من المخاطر الجيوسياسية.
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY مقتربًا من 98.70، ومع ذلك فإن تدفقات الملاذ الآمن ومخاوف التضخم المدفوعة بالنفط تدعم الذهب.
- لا تزال الأسواق تسعر تيسيرًا نقديًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي على الرغم من تقلص رهانات التيسير.
تقدمت أسعار الذهب بأكثر من 1% يوم الاثنين، حيث ارتفعت المخاطر الجيوسياسية بسبب تصاعد الصراع في الشرق الأوسط الذي أثار هجومًا من الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 5341 دولار بعد أن سجل أعلى مستوياته في شهر عند 5419 دولار في وقت سابق من اليوم.
التوترات الجيوسياسية تدفع الحركة السعرية للذهب
الهجوم الذي بدأ يستهدف القضاء على آية الله علي خامنئي في إيران قد توسع. الهجمات من حزب الله على إسرائيل أثارت ردًا من الأخيرة، بينما أطلقت طهران صواريخ وطائرات مسيرة على إسرائيل ودول الخليج وقاعدة جوية بريطانية بالقرب من قبرص.
مؤخراً، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن العملية تسير بشكل جيد جداً. "نحن نضربهم بشدة"، حسبما صرح بذلك في مقابلة مع سي إن إن. وعندما سُئل عن مدة الحرب، علق ترامب بأنه يعتقد أنها ستستمر أربعة أسابيع، لكنه أضاف أنهم متقدمون عن الجدول الزمني.
من المحتمل أن تدعم حالة عدم اليقين الجيوسياسي وسط الصراع في الشرق الأوسط وعدم التقدم في محادثات السلام بين أوكرانيا وروسيا أسعار الذهب.
كذلك فإن الارتفاع في أسعار النفط أثار مخاوف التضخم، مما أدى إلى تحرك متزامن مع الذهب والدولار الأمريكي، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 1%، ليصل إلى 98.67 في وقت كتابة هذا التقرير.
مزيد من ارتفاع الذهب مع ضعف رهانات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي يضغطان على الدولار الأمريكي
التكهنات بأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ستتجه نحو التيسير تعتبر رياحًا مواتية لأسعار الذهب. يقوم المتعاملون في سوق المال بتسعير 49 نقطة أساس من التيسير النقدي، انخفاضًا من 61 نقطة أساس، وفقًا لمؤشر Prime Market Terminal.
ومع ذلك، يبدو أن المتداولين واثقون من أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل في عام 2026.
كشف ISM أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) في فبراير/شباط ظل في منطقة التوسع للشهر الثاني على التوالي. كشف ISM أن النشاط التجاري انخفض من 52.6 إلى 52.4. قفز مكون أسعار المدفوعات الفرعي في ISM إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات ونصف، وهو علامة على أن التعريفات الجمركية ترفع تكاليف المدخلات.
علق المحللون في بي إن بي باريبا أن الطلب على الاستثمار في الذهب المادي هو المحرك الرئيسي هذا العام. تُظهر صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب تراكمًا قدره مليونين حتى الآن هذا العام ويتوقعون المزيد من المشتريات من المستثمرين الصينيين مقارنة بعام 2026.
ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية المقبلة خطابات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي جون ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يتراجع من قمة ثلاثة أسابيع، والتركيز على 5300 دولار
لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب سليمًا، ومع ذلك تظهر الحركة السعرية أن الثيران يقومون بجني الأرباح حيث تراجع المعدن الأصفر من أعلى مستوياته في أربعة أسابيع الذي تم الوصول إليه خلال جلسة يوم الاثنين الأوروبية فوق 5400 دولار. لا يزال الزخم إيجابيًا للذهب كما يتضح من مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يبقى في منطقة صعودية، بعيدًا عن منطقة الشراء المفرط.
إذا ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 5350 دولار، سيكون أول مستوى مقاومة هو 5400 دولار، يليه أعلى مستوى خلال اليوم عند 5419 دولار. فوق ذلك، ستكون المنطقة التالية من الأهمية هي 5451 دولار، وهو أعلى مستوى في 30 يناير/كانون الثاني، قبل القمة القياسية بالقرب من 5600 دولار.
على العكس، إذا تراجع الذهب دون 5300 دولار، سيكون أول دعم هو أعلى مستوى يوم 27 فبراير/شباط الذي تحول إلى دعم عند 5279 دولار، يليه 5250 دولار. بمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي 5200 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.