الذهب يرتفع فوق 4100 دولار مع انهيار مؤشر ناسداك 100 وتراجع رهانات رفع الفائدة في ديسمبر

• الذهب يرتفع 1٪ فوق 4100 دولار مع هبوط مؤشر ناسداك 100 بنسبة 5.9٪.
• عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تتراجع ست نقاط أساس إلى 4.829٪.
• احتمالات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر تتراجع إلى 66٪ من 82٪ قبيل بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP).

يرتفع الذهب (XAU/USD) بنحو 1٪ يوم الخميس مع تراجع الدولار الأمريكي وسط بيانات أمريكية قوية وتعليقات تميل نحو التشديد من قبل مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 4100 دولار بعد الارتداد من أدنى مستوياته اليومية عند 4057 دولار.

المعدن النفيس يتقدم وسط عمليات بيع حادة في أسهم التكنولوجيا وتراجع عوائد سندات الخزانة

تدهورت شهية المخاطرة مع هبوط مؤشر ناسداك 100 بنحو 5.9٪ في موجة بيع حادة، إذ انتقل المستثمرون من أسهم التكنولوجيا إلى الأسهم الدفاعية. كما تراجع المؤشران الأمريكيان الآخران، داو جونز وستاندرد آند بورز 500، بنسبة 2.9٪ و3.8٪ على التوالي، في أعقاب الفوز الكاسح للديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، يكاد يكون دون تغيير عند 101.46، بعد تعافيه من أدنى مستوى يومي عند 101.19.

كانت بيانات الوظائف الأمريكية قوية، وهو ما قد يكون مقدمة لتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. تراجعت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 31 أكتوبر/تشرين الأول من 195 ألف إلى 189 ألف، دون التوقعات البالغة 196 ألف. وفي وقت سابق، أفادت شركة Challenger, Grey and Christmas بأن عمليات تسريح العمال في أكتوبر/تشرين الأول ارتفعت بنسبة 2٪ فقط، من 43281 إلى 43994، مشيرة إلى أن الارتفاع في التضخم طفيف، في حين أعلنت الشركات عن خطط لتوظيف أكثر من 444692 عاملاً الشهر الماضي، بزيادة 57٪ مقارنة بأرقام 2025.

تحدث عدد من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عبر وكالات الأنباء. وقالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، إنها تفضل نهجًا تدريجيًا في رفع معدلات الفائدة وإن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال أمامه المزيد من العمل. وفي الوقت نفسه، قال رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إن التضخم "الواسع النطاق" لا يزال مرتفعًا للغاية، مرددًا دعوة هاماك إلى نهج تدريجي.

في غضون ذلك، تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط انخفاض توقعات التضخم مع تراجع أسعار النفط من أعلى مستوياتها قبل الانتخابات. ويبلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.829٪، منخفضًا ست نقاط أساس.

وبالتالي، يواصل المتداولون تقليص رهاناتهم المتشددة مع رؤيتهم احتمالية بنسبة 66٪ بأن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر/كانون الأول، انخفاضًا من احتمالية 82٪ قبل يوم، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

يركز متداولو الذهب على بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لشهر أكتوبر/تشرين الأول، والتي من المتوقع أن ترتفع إلى 65 ألفًا من 29 ألفًا في الشهر السابق. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 2.9٪.

التوقعات الفنية للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD: الذهب يمدد مكاسبه فوق 4100 دولار

وقت كتابة هذا التقرير، يتجاوز الذهب خط اتجاه مقاومة رئيسي بعد استعادة مستوى 4100 دولار النفسي. يميل الزخم إلى الاتجاه الصعودي مع تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى النظرة الصعودية، وهو ما قد يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع.

ومع ذلك، من منظور هيكل السوق، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD مائلًا نحو الاتجاه الهبوطي. لكن إذا استعاد المشترون التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين 100 يوم و50 يومًا، عند 4203 دولارات و4205 دولارات على التوالي، فقد يفتح ذلك الباب أمام اختبار 4300 دولار. أما التحرك فوق هذا المستوى الأخير فيفتح الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4468 دولارًا.

ولكي يستمر الاتجاه الهبوطي، يجب أن يهبط الذهب دون 4100 دولار. وإذا امتدت الخسائر إلى ما دون 4000 دولار، فستكون المحطة التالية عند أدنى مستوى يومي في 4 نوفمبر/تشرين الثاني عند 3919 دولارًا. وفي الأسفل، يكون خط الدفاع التالي للثيران عند أدنى مستوى منذ بداية العام في 30 أكتوبر/تشرين الأول عند 3879 دولارًا، وعند القمة اليومية في 22 أبريل/نيسان 2025 التي تحولت إلى دعم عند 3500 دولار.