الذهب يرتفع فوق 4,000 دولار لكنه مستعد لخسارة شهرية بنسبة 11%
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- ارتد الذهب من أدنى مستوياته اليومية ويبقى قرب 4000 دولار.
- رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع العوائد تضغط على الذهب الذي لا يقدم عوائد.
- بيانات التوظيف ADP والوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة قد تعيد تشكيل احتمالات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
حقق سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مكاسب متواضعة بنسبة 0.35٪ يوم الثلاثاء، ومن المتوقع أن ينهي الشهر بخسائر تزيد على 11٪ بعد تراجعه من أعلى مستوياته الشهرية حول 4500 دولار نحو 4000 دولار، متأثرًا بقوة الدولار الأمريكي بشكل عام. يتداول زوج XAU/USD عند 4026 دولار بعد أن سجل أدنى مستوى له خلال ثمانية أشهر عند 3942 دولار في وقت سابق من اليوم.
زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستقر مع بقاء قوة الدولار على الخسائر الشهرية
كان الحرب بين الولايات المتحدة وإيران السبب الرئيسي وراء انهيار الذهب في يونيو/حزيران، مما دفع أسعار النفط للارتفاع ودعم الدولار الأمريكي. وعلى الرغم من توقيع مذكرة تفاهم (MOU) لإنهاء الصراع وتراجع أسعار النفط، فشل المعدن الأصفر في اكتساب زخم وسط توقعات بأن البنوك المركزية الكبرى قد ترفع أسعار الفائدة.
تميل أسعار الذهب إلى الأداء الجيد في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة. وقد عززت التكهنات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يرفع أسعار الفائدة من قوة الدولار الأمريكي ودفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع.
يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.07٪ إلى 101.17. كما يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 3.5 نقطة أساس إلى 4.412٪.
تسعر أسواق المال تشديدًا بمقدار 35 نقطة أساس من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بحلول ديسمبر/كانون الأول 2026، رغم أنه من غير المتوقع أن يغير السياسة في يوليو/تموز، وفقًا لبيانات Prime Terminal.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، اختبرت الأعمال العدائية بين واشنطن وطهران هشاشة مذكرة التفاهم. ومع ذلك، أوقف الطرفان الهجمات بينما سافر مبعوثو الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى الدوحة لاستئناف المحادثات.
في الوقت نفسه، كانت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك متشددة، مؤكدة أن التضخم مرتفع جدًا وأنه إذا استمرت بيانات المستهلك، فإن السياسة النقدية ليست مقيدة بما فيه الكفاية. وأضافت أن البنك الاحتياطي الفيدرالي "قد يحتاج إلى النظر في رفع أسعار الفائدة".
أظهرت بيانات من الولايات المتحدة أن مؤشر الوظائف الشاغرة JOLTS ارتفع بشكل غير متوقع في مايو/أيار، مما يشير إلى زيادة في الشواغر ولكن توظيف ضعيف، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). ارتفعت الوظائف الشاغرة إلى 7.594 مليون، متجاوزة التوقعات التي كانت عند 7.3 مليون و7.585 مليون المعدلة لشهر أبريل/نيسان.
تحسن مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مجلس المؤتمرات الأمريكي في يونيو/حزيران مع انخفاض أسعار البنزين نتيجة اتفاق الهدنة بين الولايات المتحدة وإيران.
في المستقبل، يترقب المتداولون بيانات التغير في التوظيف الوطني ADP يوم الأربعاء، قبل تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي يوم الخميس، في ظل أسبوع مختصر بسبب العطلات الأمريكية.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: استمرار الاتجاه الهابط للذهب، والتركيز على 3500 دولار
من الناحية الفنية، الذهب محايد مع ميل هبوطي، حيث سجل سلسلة متتالية من القمم والقيعان الأدنى. الزخم، كما يقاس بمؤشر القوة النسبية (RSI)، هبوطي، رغم أنه يشير إلى تراجع ضغط البيع على المدى القصير، حيث يشير الميل إلى الأعلى.
لحدوث انعكاس صعودي، يجب على الذهب تجاوز 4100 دولار. اختراق هذا المستوى سيكشف عن أعلى مستوى يومي في 22 يونيو/حزيران عند 4220 دولار، يليه خط مقاومة هابط عند منطقة 4280-4300 دولار. إذا تم تجاوز هذه المستويات، ستكون المحطة التالية المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4439 دولار.
في الاتجاه الهابط، سيكون الدعم الأول عند أدنى مستوى اليوم عند 3941 دولار. بمجرد تجاوزه، سيكون 3900 دولار هو الهدف التالي، يليه أدنى مستوى تأرجحي في 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 3886 دولار. مع مزيد من الضعف، ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام عند 3500 دولار، وهو أعلى مستوى يومي سابق في 22 أبريل/نيسان 2025 تحول إلى دعم.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.