الذهب يرتفع فوق 3400 دولار مع تعزيز صراع استقلال الاحتياطي الفيدرالي للطلب على الملاذ الآمن

• ارتفعت أسعار الذهب (XAU/USD) بنسبة 0.43% مع ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض العوائد الأمريكية، مما رفع الذهب إلى ذروة 3413 دولار.
• نمو الناتج المحلي الإجمالي القوي وانخفاض مطالبات البطالة يسلطان الضوء على مرونة الاقتصاد الأمريكي، لكن تدفقات الملاذ الآمن تسيطر.
• رفع محافظ الاحتياطي الفيدرالي كوك دعوى ضد ترامب بسبب محاولة إقالته، مما يثير المخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي وآفاق السياسة.

ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها في خمسة أسابيع عند 3413 دولار حيث تجاهل المتداولون البيانات الاقتصادية القوية من الولايات المتحدة، والتي تبرر الموقف الحالي من الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير. ومع ذلك، فإن الطلب على الملاذ الآمن، المدفوع بالتهديدات لاستقلالية الاحتياطي الفيدرالي، يدعم أسعار الذهب.

يتداول زوج الذهب/الدولار (XAU/USD) مع مكاسب تزيد عن 0.43%، مدعومًا بدولار ضعيف وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

أظهرت البيانات من الولايات المتحدة أن الاقتصاد ينمو بوتيرة قوية، متجاوزًا التوقعات والقراءة الأولية للربع الثاني من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، انخفض عدد الأمريكيين الذين يتقدمون بطلبات للحصول على إعانات البطالة، وهو علامة على قوة سوق العمل.

على الرغم من أن الاقتصاد يسير بشكل جيد، إلا أن المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي تبقي الذهب مدعومًا.

تكشف بلومبرغ أن محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك "رفعت دعوى ضد الرئيس دونالد ترامب بسبب محاولته إقالتها بتهمة الاحتيال العقاري المزعوم، مما يثير صراعًا تاريخيًا حول استقلال البنك المركزي الأمريكي."

في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيراقب المتداولون صدور مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE). من المتوقع أن يرتفع مؤشر PCE الأساسي لشهر يوليو من 2.8% إلى 2.9% على أساس سنوي.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يتجاهل البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية

• توسع الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في الولايات المتحدة للربع الثاني من عام 2025 بنسبة 3.3% على أساس ربع سنوي، متجاوزًا القراءة الأولية البالغة 3% وتوقعات بنسبة 3.1%.
• بلغت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 23 أغسطس 229 ألف، أقل من التوقعات البالغة 230 ألف والأسبوع السابق الذي سجل 234 ألف. بعد مراجعة الأرقام الخاصة بالوظائف غير الزراعية في بداية الشهر، أظهرت الإحصائيات أن الاقتصاد أضاف 35 ألف وظيفة شهريًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مقارنة بـ 123 ألف في عام 2024 لنفس الفترة.
• تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 2.5 نقطة أساس إلى 4.215%. كما انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية - التي تحسب من العائد الاسمي مطروحًا منه توقعات التضخم - بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 1.785% في وقت كتابة هذا التقرير.
• انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.37% إلى 97.82.
• تدعم أسعار الذهب أيضًا من قبل المستثمرين الذين يزيدون رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر. تظهر بيانات أداة احتمالات أسعار الفائدة من Prime Market Terminal أن احتمالات خفض بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 82%.

التوقعات الفنية: أسعار الذهب تستعد لتحدي 3450 دولار في المدى القريب

من المتوقع أن يستمر الاتجاه الصعودي للذهب بعد تجاوز مستوى 3400 دولار، مما فتح الباب لاختبار القمة الأعلى التالية عند 3438 دولار في 23 يوليو. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن المشترين يكتسبون زخمًا.

مع ذلك، إذا ارتفع زوج الذهب/الدولار (XAU/USD) فوق 3438 دولار، فإن المنطقة التالية التي تهم ستكون قمة 16 يونيو عند 3452 دولار، قبل القمة القياسية عند 3500 دولار. على العكس من ذلك، فإن الانخفاض دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 3364 دولار سيكشف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3348 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3321 دولار.