الذهب يتمسك بالمكاسب مع تراجع النفط مما يخفف مخاوف التضخم ويحد من رهانات رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يبدأ الذهب الأسبوع الجديد بنبرة إيجابية مع تقويض آمال الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران للدولار الأمريكي.
- تراجع أسعار النفط يخفف مخاوف التضخم ويحد من رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يعود بمزيد من الفائدة على السلعة.
- يبدو أن المتداولين مترددون مع بقاء تركيز السوق منصبًا على اجتماع السياسة الحاسم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) هذا الأسبوع.
يتمسك الذهب (XAU/USD) بمكاسب متواضعة خلال اليوم مع التوجه إلى الجلسة الأوروبية يوم الاثنين، رغم أنه يواجه صعوبة في البناء على هذا الزخم بما يتجاوز مستوى 4100 دولار، إذ يبدو أن الثيران مترددون قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الحاسم هذا الأسبوع. وفي الوقت نفسه، أدى تجدد الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي لإنهاء حرب أمريكية-إيرانية مستمرة منذ خمسة أشهر إلى هبوط خلال اليوم في أسعار النفط الخام. ويساعد ذلك على تهدئة مخاوف التضخم وتخفيف توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه يقوض الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن ويقدم بعض الدعم للسبائك التي لا تدر عائدًا.
أوقفت الولايات المتحدة حملة القصف ضد إيران في وقت متأخر من يوم الجمعة، بعد 13 ليلة متتالية من الضربات. وقال سفير الولايات المتحدة لدى الأمم المتحدة (UN) مايك والتز إن القوات لا تزال في حالة تأهب، لكن الرئيس دونالد ترامب يريد منح المفاوضات "بعض المساحة". وردًا على ذلك، قال مسؤول إيراني كبير لوكالة رويترز يوم الأحد إن طهران ستوقف هجماتها الخاصة طالما فعلت الولايات المتحدة الشيء نفسه، مما عزز التفاؤل بشأن مسار دائم لخفض التصعيد في التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وقد أدى ذلك إلى بعض التراجع في علاوة المخاطر الجيوسياسية، التي تضغط بشدة على الدولار.
علاوة على ذلك، أدى تراجع الأعمال العدائية إلى دفع أسعار النفط الخام إلى انخفاض ملحوظ وأجبر المستثمرين على تقليص رهاناتهم على رفع فوري لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي. وتؤدي هذه التوقعات إلى تراجع طفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وهو ما يثبت أنه عامل آخر يبعد الدولار الأمريكي عن محيط أعلى مستوى شهري، الذي أعيد اختباره الأسبوع الماضي. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددون في وضع رهانات هبوطية قوية على الدولار الأمريكي ويفضلون انتظار مزيد من الإشارات بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. لذا، لا يزال التركيز منصبًا على نتيجة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يستمر يومين يوم الأربعاء.
في الوقت نفسه، لا يزال المشاركون في السوق متشككين بشأن وقف الهجمات. وإضافة إلى ذلك، انخفضت حركة المرور عبر باب المندب في 26 يوليو/تموز بعد أن هاجم الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن منشآت نفطية سعودية على طول ساحل البحر الأحمر. ويزيد ذلك من المخاوف بشأن اضطرابات كبيرة في إمدادات النفط العالمية بسبب تقييد العبور عبر مضيق هرمز، وهو ما يعمل كرياح مواتية لأسعار النفط الخام. ويساعد ذلك على الحد من خسائر الدولار الأمريكي الأعمق ويكبح المزيد من الصعود للذهب، مما يستدعي بعض الحذر من المتداولين الصعوديين العدوانيين قبيل حدث المخاطر الرئيسي للبنك المركزي.
زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني اليومي
يحتاج الذهب إلى العثور على قبول فوق 4100 دولار لدعم مبررات المزيد من المكاسب خلال اليوم
تشكل الحركة السعرية الثنائية الاتجاه منذ 19 يونيو نموذج مستطيل على الرسم البياني اليومي. وفي ظل الانهيار الأخير دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ 200 يوم، والذي يُعد ذا أهمية فنية، لا يزال من الممكن تصنيف ذلك على أنه مرحلة تماسك هبوطية، مع إبقاء الاتجاه الهابط طويل الأجل قائمًا.
وفي الوقت نفسه، تحسنت مؤشرات الزخم، مع تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من خط 50 مباشرة، وتحول مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) إلى المنطقة الإيجابية بقوة. إلا أن هذا يشير إلى ارتداد تصحيحي أكثر من كونه انعكاسًا صعوديًا مؤكدًا، بينما تظل الحركة السعرية مقيدة فيما دون المتوسط طويل الأجل.
وعلى الجانب الصاعد، يُعد الحد العلوي لنطاق التداول بالقرب من حاجز 4200 دولار المقاومة الرئيسية التي يجب تجاوزها. وسيكون هناك حاجة إلى إغلاق يومي فوق هذا الحاجز لتخفيف التحيز الهبوطي الأوسع وفتح الباب أمام تقدم أكثر استدامة نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 4493.65 دولار. وحتى يحدث ذلك، من المرجح أن يُنظر إلى الارتفاعات على أنها تصحيحية ضمن الاتجاه الهابط السائد.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.