الذهب يرتد عن دعم المتوسط المتحرك البسيط 50؛ لا يزال التحيز الهبوطي قائمًا وسط رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وقوة الدولار الأمريكي

• يتعافى الذهب بشكل أكبر من قاع متعدد الأسابيع، رغم أن إمكانات الصعود تبدو محدودة.
• رهانات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي ومخاطر التضخم تبقي عوائد السندات الأمريكية مرتفعة، مما يدعم الدولار الأمريكي.
• كما تعزز المخاطر الجيوسياسية دولار الملاذ الآمن، وهو ما ينبغي أن يحد من صعود السبائك.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض المشترين عند الانخفاض بالقرب من منطقة 4284-4283 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، مبتعدا عن أدنى مستوى له في أكثر من شهر، والذي لامسه في اليوم السابق. ومع ذلك، يبدو أن أي ارتفاع ملموس بعيد المنال في ظل خلفية أساسية هبوطية وقبيل اجتماع السياسة النقدية الحاسم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC الذي يستمر يومين، والذي يبدأ لاحقا اليوم.

من المقرر أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) قراره يوم الأربعاء، وقد عززت أحدث بيانات التضخم الأمريكية، الصادرة الأسبوع الماضي، الرهانات على رفع وشيك لأسعار الفائدة. غير أن التركيز سيكون على التوقعات الاقتصادية المحدثة، بما في ذلك ما يسمى بمخطط النقاط، وتعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال المؤتمر الصحفي الذي يلي الاجتماع. وسينتظر المستثمرون المزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة الفيدرالي، والذي سيلعب دورا رئيسيا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي (USD) ويوفر زخما اتجاهيا جديدا للذهب الذي لا يدر عائدا.

ومع التوجه نحو حدث البنك المركزي المهم، فإن مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة تدعم احتمالات المزيد من تشديد سياسة الفيدرالي. وإضافة إلى ذلك، ساهمت قفزة في الاقتراض العام والخاص في موجة بيع ممتدة للسندات العالمية. وهذا بدوره دفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات فوق حاجز 5٪ للمرة الأولى منذ 2023. وإضافة إلى ذلك، تبقي حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة الدولار الأمريكي الملاذ الآمن بالقرب من أعلى مستوى له في نحو أسبوعين، والذي لامسه يوم الاثنين، وينبغي أن تحد من أي مكاسب إضافية للذهب.

وفي أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، نفذ الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن هجوما صاروخيا وجويا واسع النطاق على قاعدة جوية سعودية في خميس مشيط يوم الاثنين. علاوة على ذلك، رفض أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني محسن رضائي احتمال إجراء مفاوضات فورية مع الولايات المتحدة، قائلا إن طهران لن تعود إلى المحادثات حتى تتحقق شروطها. وهذا يضعف الآمال في حل دبلوماسي لإنهاء الحرب، ويفضل الثيران على الدولار الأمريكي، ويستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز على أي صعود إضافي في سعر الذهب.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD

التحليل الفني

يحافظ زوج XAU/USD على نبرة محايدة إلى مقيّدة قليلاً إذ يتحرك دون مستوى تصحيح 50.0٪ للارتفاع الممتد من يونيو إلى أغسطس، بينما لا يزال يتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما (SMA)، مما يشير إلى حالة من التماسك بدلاً من اتجاه واضح. علاوة على ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 45، مما يلمح إلى زخم خافت. ومع ذلك، يبقى مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة السلبية مع مدرج تكراري منخفض، مما يعزز فكرة أن الارتفاعات قد تواجه صعوبة ما لم يستعد المشترون مقاومة فيبوناتشي العلوية.

وفي الوقت نفسه، قد يواجه أي تحرك فوق مستوى تصحيح 50.0٪ قرب 4323 دولار حاجزاً قوياً عند مستوى فيبوناتشي 38.2٪ بالقرب من 4412 دولار ثم مستوى 23.6٪ قرب 4522 دولار إذا تصاعدت الضغوط الصعودية. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما دعماً فورياً عند نحو 4275 دولار، قبل مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ قرب 4234 دولار. وسيؤدي كسر حاسم دون هذه المنطقة إلى كشف مستويات الدعم الهيكلية الأعمق عند مستوى تصحيح 78.6٪ قرب 4108 دولار ومنطقة الارتكاز السابقة حول 3947 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)