الذهب يرتد من أدنى مستوى في ثمانية أسابيع بينما يوازن المتداولون مسار سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تعوض أسعار الذهب بعض خسائرها لتتداول قرب 4180 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
- ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى منذ عام 2002.
- يستعد المتداولون لبيانات اقتصادية أمريكية رئيسية هذا الأسبوع، بما في ذلك بيانات تضخم PCE المقرر صدورها يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية NFP يوم الجمعة.
ارتد سعر الذهب (XAU/USD) من أدنى مستوى له خلال ثمانية أسابيع إلى قرب 4180 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ومع ذلك، قد يكون الصعود المحتمل للمعدن النفيس محدودًا، إذ عزز التضخم المدفوع بالنفط التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشددًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed).
بحث المتداولون عن مؤشرات حول ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي سيواصل رفع سعر الفائدة لكبح التضخم. وفي الوقت نفسه، دعم ارتفاع الدولار الأمريكي (USD)، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وصعود أسعار الطاقة، والمخاوف التضخمية، مبررات رفع سعر الفائدة.
تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا مستوى 5.61% يوم الثلاثاء ليلامس مستوى شوهد آخر مرة في عام 2002. أما العائد لأجل عامين، الأكثر حساسية من الآجال الأطول تجاه تغيرات توقعات الاحتياطي الفيدرالي، فقد تراجع بما يصل إلى خمس نقاط أساس (bps) قبل أن يستقر قرب 4.88%.
يمكن لارتفاع أسعار الطاقة أن يغذي التضخم من خلال رفع التكاليف في أنحاء الاقتصاد. ويُنظر إلى الذهب على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم، لكن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا.
"إن ارتفاع التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يبقي الدولار مرتفعًا، وتظل العوائد مرتفعة. أعتقد أن الصعود قد يكون محدودًا إلى حد ما اليوم، وستظل السوق تركز على بيانات تضخم PCE غدًا وبيانات الوظائف يوم الجمعة," قال غرانت.
ينتظر المتداولون بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي لشهر أغسطس/آب يوم الأربعاء للحصول على زخم جديد قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP). وأي علامات على ضعف سوق العمل الأمريكي قد تضغط على الدولار الأمريكي وترفع سعر السلعة المقومة بالدولار على المدى القريب.
الذهب يتراجع إلى أدنى مستوى في 7 أسابيع مع استمرار ضغط الهبوط بفعل النفط والعوائد
يشير الاستراتيجيون في OCBC إلى أن الذهب قد "وسع خسائره، متراجعًا إلى أدنى مستوى في 7 أسابيع"، إذ إن الارتفاع الأخير في أسعار النفط "عزز مخاوف التضخم والتوقعات بمزيد من تشديد الفيدرالي." ويلاحظون أن "ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار أضافا إلى الضغوط"، مع كون "الاختراق دون 4200 قد فاقم على الأرجح عمليات البيع الفنية." وعلى المدى القريب، ترى OCBC أن "النفط والاستجابة المقابلة في أسعار الفائدة" هما "عوامل التأرجح الرئيسية"، مضيفة أن "البيانات الأمريكية الأضعف (مثل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي core PCE، وNFP) أو بعض التراجع في العوائد قد يساعد الذهب على الاستقرار، بينما ستُبقي موجة صعود أخرى في النفط والعوائد الضغوط الهبوطية قائمة."
التحليل الفني: الذهب يحافظ على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت ضغط على المدى القريب مع صموده فيما دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) 100 يوم وخط المنتصف لنطاقات بولينجر، مما يبقي النبرة العامة محدودة رغم الارتداد الأخير من المستويات دون 4100 دولار. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 40.11 في المنطقة الهبوطية لكنه بعيد عن حالات التشبع البيعي القصوى، ما يشير إلى استمرار المخاطر الهبوطية مع الإيحاء بأن زخم البيع قد هدأ بشكل طفيف.
في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4295 دولار، تليها نقطة المنتصف لنطاق بولينجر عند 4325 دولار، مع بقاء الحد العلوي لنطاق بولينجر بعيدًا عند 4490 دولار، مما يعزز وجود سقف أوسع في الاتجاه الصاعد. وفي الاتجاه الهبوطي، يتوافق الدعم الفوري مع الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 4165 دولار، حيث إن كسره سيكشف عن ضعف جديد ويفتح الباب أمام موجة تصحيحية أعمق على المدى القريب.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.