الذهب ينتعش فوق 4000 دولار وسط آمال بتراجع التوترات بين الولايات المتحدة وإيران

• يتعافى سعر الذهب بعض خسائره إلى قرب 4010 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء.
• تمنح الآمال بتخفيف حدة الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران بعض الدعم للذهب.
• من المرجح أن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مستقرة في اجتماعه يوم الأربعاء في أكتوبر/تشرين الأول.

يرتد سعر الذهب (XAU/USD) إلى حوالي 4010 دولار، منهيا سلسلة خسائر استمرت يومين خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. ويتحرك المعدن النفيس صعودا مع تراجع أسعار النفط، مما يخفف المخاوف بشأن التضخم قبيل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) هذا الأسبوع.

تتراجع أسعار النفط وسط آمال بتخفيف حدة الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران. وأفادت CNBC بأن وزير الدفاع السعودي أجرى محادثات مع القادة الإيرانيين في طهران يوم الاثنين في محاولة لتهدئة التوترات المتصاعدة بين البلدين. وقد وفر هذا التطور بعض الارتياح لمخاوف التضخم، رغم أن هذا الانفراج قد يكون مؤقتا.

"شهدنا بعض التراجع في خام النفط، وهو ما يدعم الذهب، بينما تدخل بعض عمليات اقتناص الصفقات أيضا," قال بوب هابركورن، كبير استراتيجيي السوق في StoneX. وأضاف بوب: "أعتقد أن التداول هنا سيكون خفيفا وسنظل حول مستوى 4000 دولار حتى إعلان الفيدرالي لمعرفة ما سيقولونه,"

ستتجه الأنظار كلها إلى قرار سعر الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.75% إلى 4.00% في اجتماعه المقبل في أكتوبر/تشرين الأول، وذلك بعد الرفع الذي شهده سبتمبر/أيلول.

تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 10% بأن يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة أخرى في اجتماعه يوم الأربعاء، وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. ويتوقع نحو 82.3% حدوث رفع واحد على الأقل بحلول نهاية العام.

اختبار السيناريو الصعودي للذهب مع ميل مديري التداول الآلي إلى البيع على المكشوف قرب مستوى 4000 دولار الرئيسي

وفقا لـ TD Securities، فإن "الفرضية الصعودية طويلة الأجل للذهب تواجه اختبارا قرب مستوى 4000 دولار للأونصة، مع كون مديري التداول الآلي الآن في مراكز بيع على المكشوف عبر جميع الإشارات." ويشير البنك إلى أن "مديري التداول الآلي كانوا بالفعل بائعين كبارا في الذهب، مع قيام الصناديق المنهجية بفتح مراكز بيع على المكشوف عبر جميع مؤشرات الزخم," مما يجعل تمركز السوق مائلا إلى الجانب الهبوطي مع اختبار الأسعار لهذا الحد الفاصل المهم.

وفي ظل هذه الخلفية، تشير TD Securities إلى أن "التسعير الفوري والعقود الآجلة تداول دون مستوى 4000 دولار للأونصة الرئيسي، إلا أن السوق أظهر مجددا علامات على مرونة شديدة مع تعافي الأسعار في وقت قصير نسبيا." وتضيف أن "على الرغم من التراجع القريب الأجل في تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة ETF، فإن الاتجاه لا يزال داعما، بينما كان طلب البنوك المركزية محركا رئيسيا للصعود، لا سيما عندما تكون الأسعار ضمن هذا النطاق."

وفيما يتعلق بديناميكيات التمركز، تبرز TD Securities أن "مديري التداول الآلي سيبدؤون بتغطية المراكز القصيرة فوق 4092 دولار للأونصة," مما يشير إلى أن تحركا مستداما فوق هذا المستوى قد يطلق تغطية مراكز البيع على المكشوف وربما يعزز الخلفية الداعمة للذهب بشكل عام.

وارش يلوّح بطفرة استثمارية وتركيز على الذكاء الاصطناعي لكنه يتجنب الالتزام المسبق بمسار الفيدرالي

حصل خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي وارش على 5.6/10 على مؤشر FXS Speechtracker، وهو أقل بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، ما يشير إلى نبرة أقل تأثيرًا قليلًا مقارنة بالخط الأساس الراسخ رغم الرسائل المستقرة عمومًا. ويؤكد الإقرار بأنهم "أكثر تضررًا من الأزمة المالية العالمية" على تحيز حذر حتى مع إبراز وارش للنمو الهيكلي وطفرة استثمارية مدفوعة بـ"سياسات جيدة"، بينما يرفض استباق الحكم على اجتماعي أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول المقبلين ويشدد على ديناميكيات انتقال التأثير بين السياسة الأمريكية وبقية العالم. كما أن تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي كقوة قريبة الأجل من جانب الطلب وأداة لتحسين الثقة في البيانات، إلى جانب التركيز على الاستقرار المالي والمخاطر الطرفية، يعزز موقفًا واعيًا بالمخاطر يدعم استمرار اليقظة في السياسة بدلًا من التحول الفوري في دالة استجابة الفيدرالي.

لم يتغير مؤشر FXS Fed Sentiment Index، إذ تحرك 0.00 نقطة إلى مستوى 127.51، ما يشير إلى أن الخطاب أبقى الموقف السياسي المتصور راسخًا في المنطقة المتشددة. ويشير الجمع بين قراءة مستقرة ومرتفعة للمؤشر ودرجة أقل قليلًا في FXS Speechtracker إلى أن الأسواق لا ترى أي إعادة تسعير جوهرية للتحيز المتشدد لدى الفيدرالي، مع اعتبار حذر وارش وتركيزه على الاستثمار والذكاء الاصطناعي متسقين مع تفضيل مستمر للإبقاء على الأوضاع النقدية المشددة.

التحليل الفني: الذهب يحتفظ بتوقعات سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، لا يزال التحيز قصير الأجل لزوج XAU/USD صعوديًا إذ يحافظ السعر الفوري على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وفوق النطاق الأوسط لبولينجر لمدة 20 يومًا، ما يبقي الاتجاه الصاعد الأوسع قائمًا رغم مرحلة التماسك الأخيرة. كما يتمركز السعر فوق النطاق السفلي لبولينجر، ما يشير إلى أن التحركات الهابطة لا تزال مدعومة، بينما يتراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 35.20 نحو منطقة التشبع البيعي، ملمحًا إلى أن ضغط البيع قد يفقد زخمه بدلًا من الإشارة إلى انعكاس في الاتجاه.

وعلى الجانب الهابط، تتجمع مستويات الدعم الفورية حول النطاق السفلي لبولينجر عند 4020 دولار، يليه خط المنتصف لبولينجر قرب 4130 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4220 دولار، والتي تشكل معًا منطقة طلب كثيفة تدعم البنية الصعودية. ومع عدم وجود مستويات مقاومة قريبة يحددها إعداد المؤشرات الحالي، فإن أي ارتداد من هذه المنطقة الداعمة قد يدفع المشترين لمحاولة استعادة السيطرة نحو القمم الأخيرة، طالما بقيت الإغلاقات اليومية فوق الأرضية الفنية عند 4020 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)