تراجع الذهب مع ارتفاع الدولار الأمريكي وتحسن الرغبة في المخاطرة

• تخلى الذهب عن مكاسبه لصالح الأسهم الحساسة للمخاطر مع التركيز على الاتفاقية التجارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.
• تستفيد الأسهم العالمية من التوقعات بالمزيد من اتفاقات التجارة قبل الموعد النهائي في 1 أغسطس/آب.
• يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD فيما دون مقاومة فيبوناتشي حيث يفشل الثيران في العثور على الزخم فوق 3400 دولار

يواصل الذهب تسجيل خسائره للجلسة الثانية على التوالي يوم الخميس، تحت ضغط التحول نحو معنويات الرغبة في المخاطرة وانخفاض تدفقات الملاذ الآمن.

في وقت كتابة هذا التقرير، يحوم زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 3370 دولار، متراجعًا من القمم الأخيرة بالقرب من 3440 دولار على خلفية تجدد الآمال في التوصل إلى اتفاقية تجارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة قبل الموعد النهائي لفرض الرسوم الجمركية في الأول من أغسطس/آب.

على صعيد البيانات، انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية إلى 217 ألف مطالبة، والتي جاءت أقل من التوقعات البالغة 227 ألفًا وتشير إلى استمرار قوة سوق العمل.

كما جاءت مطالبات البطالة المستمرة أقل قليلاً من التوقعات عند 1.955 مليون، على الرغم من أنها لا تزال أعلى قليلاً من 1.951 مليون المسجلة في الأسبوع السابق.

لقد عززت الاتجاهات في مطالبات البطالة الأقل من المتوقع في الأسابيع الأخيرة التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يحافظ على أسعار الفائدة مرتفعة. وهذا يدعم عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، وكلاهما عادة ما يكونان سلبيين للأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.

في هذه الأثناء، كشفت بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأولية الصادرة عن ستاندرد آند بورز جلوبال لشهر يوليو/تموز عن أداء متباين بين القطاعات.

انخفض مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع بشكل حاد إلى 49.5، مما يدخل منطقة الانكماش ودون التوقعات البالغة 52.5.

في المقابل، قفز مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى 55.2 (مقابل 53.0 المتوقع)، مما عزز المؤشر المركب إلى 54.6 من 52.9، مما يشير إلى نمو قوي في قطاع الخدمات.

في ظل هذه الخلفية، أصبح السوق ينظر بشكل متزايد إلى احتمال وجود بيئة تجارية عالمية أكثر استقرارًا.

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تسعر الأسواق احتمالية بنسبة 60% لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، مع احتمالية تبلغ 38% أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في نفس الاجتماع.

محركات السوق اليومية للذهب: الاتحاد الأوروبي-الولايات المتحدة يظل محركًا رئيسيًا لمعنويات المخاطرة، ويؤثر على المعدن الثمين الملاذ الآمن

• خلال قمة الذكاء الاصطناعي يوم الأربعاء، علق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على الرسوم الجمركية والتجارة. 
• بينما كرر ترامب أن الدول ستفرض "رسومًا بسيطة تتراوح بين 15% و50%"، أشار أيضًا إلى أن المفاوضات مع الاتحاد الأوروبي كانت "جدية".
• لكن شهية المخاطرة تحسنت عندما أعلن ترامب أنه، "إذا وافقوا على فتح الاتحاد الباب أمام الشركات الأمريكية، فسوف نسمح لهم بدفع رسوم أقل."
• كما أعرب المستشار الألماني فريدريش ميرتس عن التفاؤل قبل الاجتماعات مع الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون في بروكسل يوم الأربعاء. أخبر ميرتس الصحفيين: "نحن نسمع في هذه اللحظة أن القرارات قد تكون قادمة... نحن نجتمع في وقت لا يمكن أن يكون أفضل."
• تشير التصريحات إلى نهج أكثر استراتيجية وتنظيمًا للتجارة، مما عزز تفاؤل المستثمرين بشأن إمكانية التوصل إلى اتفاقية تجارية. 
• ومع ذلك، لا يزال الاتحاد الأوروبي يتفاوض للحصول على تنازلات رئيسية، حيث يُقال إنه يدفع من أجل رسوم جمركية أساسية بنسبة 15%. كما يسعى للحصول على مزيد من الوضوح حول كيفية تطبيق الرسوم القطاعية، مثل تلك المفروضة على الأدوية والسيارات وأشباه الموصلات. 
• تعتبر هذه القطاعات حيوية للاقتصاد الأوروبي، وتسعى بروكسل للحصول على ضمانات بأنها لن تواجه عقوبات غير متناسبة بموجب أي نظام رسوم جمركية أمريكي جديد.

التحليل الفني للذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يفقد السيطرة على الاختراق، ومستوى 3372 دولار يتحول إلى مقاومة

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قرب 3363 دولار، ويواصل تسجيل خسائره بعد فشله في الحفاظ على المكاسب فوق مستوى 3400 دولار الرئيسي. لقد دفعت الحركة الأخيرة السعر إلى ما دون تصحيح فيبوناتشي 23.6% من حركة الارتفاع من أدنى مستوى إلى أعلى مستوى في أبريل/نيسان، والذي يوفر حاليًا مقاومة عند 3372 دولار.

يضع هذا الاختراق التركيز على مستوى الدعم عند 3338 دولار، حيث يتقاطع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا مع مقاومة مثلث سابقة.

سوف يؤدي التحرك المستدام دون هذا المستوى إلى إضعاف الهيكل الصعودي وفتح الباب نحو تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 3292 دولار، يليه 3228 دولار (مستوى 50% فيبوناتشي)، وكلاهما يمثل مناطق تصحيح أعمق.

على الجانب الصعودي، يحتاج الثيران إلى استعادة 3372 دولار لتحويل الزخم قصير الأجل مرة أخرى لصالح 3400 دولار. فوق ذلك، يوجد أعلى مستوى أسبوعي حالي عند 3439 دولار، تم اختباره يوم الأربعاء، ثم أعلى مستوى في 16 يونيو/حزيران عند 3457 دولار، وهي قمة سعرية حديثة. سيؤدي الإغلاق فوق تلك المستويات إلى إحياء الآمال في حركة نحو القمة القياسية لشهر أبريل/نيسان بالقرب من 3500 دولار.

يستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 52 في الإشارة إلى زخم محايد، مما يشير إلى أن الذهب يتماسك قبل البيانات الاقتصادية الكلية الحرجة.

الرسم البياني اليومي للذهب