الذهب ينخفض إلى ما دون 4300 دولار على خلفية إشارات تميل نحو التشديد من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• هبوط أسعار الذهب إلى حوالي 4290 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس.
• قال بار من بنك الاحتياطي الفيدرالي إن المزيد من التعديلات على السياسة من المرجح أن تكون ضرورية.
• يرى المتداولون احتمالية بنسبة 69.7٪ لرفع سعر الفائدة في أكتوبر، وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

تتراجع أسعار الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4290 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ويفقد المعدن النفيس زخمه مع تعزيز الإشارات المتشددة من صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) توقعات رفع أسعار الفائدة، مما يضغط على السبائك غير المدرة للعائد. وسيأخذ المتداولون المزيد من الإشارات من تصريحات مسؤولي الفيدرالي في وقت لاحق من يوم الثلاثاء للحصول على زخم جديد.

اتخذ صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي نبرة متشددة هذا الأسبوع، حيث قال المحافظ مايكل بار يوم الأربعاء إن "المزيد من التعديلات على السياسة من المرجح أن تكون ضرورية" للسيطرة على التضخم. كما أيد كل من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توم باركين ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز الزيادة الأخيرة في أسعار الفائدة، مشيرين إلى استمرار الضغوط التضخمية.

وبحسب أداة CME FedWatch، بلغت احتمالية أن يرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في أكتوبر نحو 69.7% بعد هذه التطورات. وذلك ارتفاعا من 48.7% قبل أسبوع. وعادة ما تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الذهب لأن المعدن النفيس لا يدر عائدا، مما يجعل الأصول ذات العائد أكثر جاذبية نسبيا.

وقال بيتر غرانت، نائب الرئيس وكبير استراتيجيي المعادن في Zaner Metals: "كانت تصريحات مسؤولي الفيدرالي بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC متشددة إلى حد كبير. لذا فإن السوق يبني توقعات برفع واحد إضافي على الأقل لأسعار الفائدة قبل نهاية العام. وهذا يضع الذهب تحت الضغط"

قفزة في الطلب الصيني على الذهب مع وصول الواردات إلى مستوى قياسي وتوسع صناديق المؤشرات المتداولة

أفاد محللو ING بحدوث تسارع حاد في التدفقات الفعلية للذهب إلى الصين، مشيرين إلى أن "واردات الصين من الذهب ارتفعت بنسبة 39.3% على أساس سنوي إلى 141.7 طن في أغسطس، لترفع الواردات منذ بداية العام إلى مستوى قياسي بلغ 1141.2 طن، بزيادة 72.2%." ويعزون قوة الشراء إلى "انخفاض أسعار الذهب، وقوة اليوان، واستمرار العلاوات السعرية المحلية" التي شجعت التدفقات، بينما "استفادت البنوك أيضا من حصص الاستيراد المتبقية ضمن نظام الترخيص الذي أدخله بنك الشعب الصيني في يونيو." وتضيف الشركة أن طلب المستثمرين كان قويا بالمثل، إذ "أضافت صناديق الذهب الصينية المتداولة نحو 44 طنًا حتى أغسطس، بزيادة 18% منذ بداية العام، وفقا لبورصة شنغهاي للذهب"، في وقت كانت فيه "حيازات صناديق المؤشرات المتداولة العالمية دون تغيير إلى حد كبير"، مما يؤكد الطابع المتمركز حول الصين لدفعة الطلب الأخيرة.

بار من بنك الاحتياطي الفيدرالي يلوح بمزيد من الرفع مع ارتفاع مخاطر التضخم، مما يدعم صعود الدولار

يتخذ بار من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نبرة تميل بوضوح إلى التشديد، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 8/10، وهي أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 7/10 وتشير إلى تحيز تشديدي أقوى من المعتاد. ويؤكد التصريح بأن "هناك حاجة على الأرجح إلى مزيد من رفع معدلات الفائدة لضمان العودة في الوقت المناسب إلى تضخم عند 2%"، إلى جانب التعليقات التي تفيد بأن مخاطر التضخم قد ارتفعت بينما تراجعت مخاطر سوق العمل، على تفضيل واضح لمزيد من تشديد السياسة رغم قوة النمو وصلابة سوق العمل. كما أن الإقرار بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كان "خارج موقعه" وكان بحاجة إلى إعادة ضبط السياسة يعزز الرسالة القائلة إن الموقف الحالي قد لا يزال ميسراً أكثر من اللازم، وهي خلفية عادة ما تدعم الدولار وتضغط سلباً على العملات الحساسة للمخاطر.

ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار +0.42 نقطة إلى 148.81، ليظل بقوة في المنطقة المتشددة وبفارق كبير فوق العتبة المحايدة عند 100، وبما يتماشى مع قراءة FXS Speechtracker المرتفعة. ويؤكد هذا التحرك الإضافي الصعودي أن التواصل الأخير من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، بقيادة تصريحات بار، يدفع توقعات السوق نحو فترة أطول من السياسة التقييدية، مما يدعم عوائد الدولار ويواصل الضغط على اليورو والين وغيرهما من العملات الرئيسية المقابلة.

التحليل الفني: الذهب يحافظ على أجواء هبوطية فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يصمد XAU/USD فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) ونطاقات بولينجر المتوسط المتحرك البسيط 20 يوم، مما يبقي التحيز قصير الأجل هبوطياً. ويُحتجز السعر في النصف العلوي من نطاق بولينجر، مع توفير النطاق السفلي طلباً أساسياً، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) حول 45 إلى زخم خافت وتماسك أكثر من كونه قوة اتجاهية.

على الجانب الصاعد، تتوافق المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قبل حاجز أكثر كثافة عند خط منتصف نطاق بولينجر قرب 4375 دولار ثم النطاق العلوي قرب 4530 دولار. وعلى الجانب الهابط، يمثل النطاق السفلي لبولينجر عند 4222 دولار مستوى الدعم التالي الجدير بالملاحظة، وسيؤدي الإغلاق اليومي دون هذا المستوى إلى فتح الباب أمام هبوط تصحيحي أعمق رغم النبرة الجانبية الحالية في الزخم.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)