الذهب يمدد خسائره مع ارتفاع أسعار النفط الذي يعزز رهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتراجع الذهب نحو 4100 دولار مع إبقاء ارتفاع أسعار الطاقة مخاوف التضخم عند مستويات مرتفعة.
- يتوقع المتداولون رفعًا آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول ديسمبر/كانون الأول، مما يبقي الضغط على السبائك.
- لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون متوسطاته المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية، مما يبقي التوقعات الفنية الأوسع هبوطية.
تتراجع أسعار الذهب (XAU/USD) يوم الثلاثاء مع ارتفاع أسعار النفط المرتبطة بالتوترات في الشرق الأوسط، مما يبقي مخاطر التضخم العالمية مائلة نحو الارتفاع، ويعزز التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول. ومع ذلك، فإن ضعف الدولار الأمريكي (USD) وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية يساعدان في الحد من الانخفاض. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD حول 4123 دولار، منخفضًا بنسبة 0.42٪ خلال اليوم.
يرتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 100 دولار، مسجلا أعلى مستوى له في أكثر من شهر مع تأجيج هجمات الحوثيين على البنية التحتية للطاقة السعودية وزيادة الهجمات على السفن في مضيق هرمز المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات.
لا تزال أسعار الطاقة المرتفعة مصدرًا رئيسيًا لضغوط التضخم منذ اندلاع الحرب في أواخر فبراير/شباط، مما دفع البنوك المركزية الكبرى إلى رفع أسعار الفائدة هذا العام وأبقى الأسواق متأهبة لمزيد من التشديد.
في الولايات المتحدة، جاءت تقارير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر سبتمبر/أيلول أعلى من المتوقع، مما عزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يقدم على رفع آخر لأسعار الفائدة قبل نهاية العام في سعيه لإعادة التضخم نحو هدفه البالغ 2٪.
قد تحد هذه التوقعات المتشددة من تراجع أعمق في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة بعد تراجعهما الأخير. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.76، منخفضًا بنسبة 0.23٪ خلال اليوم، بعد أن اقترب من 103 الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025. وفي الوقت نفسه، يقف العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من 5.08٪، منخفضًا من حوالي 5.36٪ في وقت سابق من هذا الشهر.
ومع ذلك، يتوقع المتداولون على نطاق واسع أن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه يومي 27-28 أكتوبر/تشرين الأول، إذ يبدو أن صانعي السياسة حذرون بشأن تنفيذ زيادتين متتاليتين بعد رفع سبتمبر/أيلول بمقدار 25 نقطة أساس. تُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يسعرون احتمالًا بنسبة 17٪ لرفع سعر الفائدة هذا الشهر واحتمالًا بنسبة 92٪ لزيادة في ديسمبر/كانون الأول.
بالمضي قدماً، يترك جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية الخفيف الذهب عرضة لتحركات أسعار النفط والدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، مع كون التوقعات المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمثابة رياح معاكسة قوية.
التحليل الفني: يظل XAU/USD محدداً النطاق دون المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية
على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على نمط من القمم الأدنى والقيعان الأدنى منذ تسجيله قمة قرب 4700 دولار في أواخر أغسطس/آب، على الرغم من أن الأسعار لا تزال عالقة إلى حد كبير بين 4100 دولار و4200 دولار منذ بداية الشهر.
يتداول المعدن دون المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 يوماً و100 يوم و200 يوم (SMAs)، وهو ما يعزز النبرة المحدودة رغم بعض التحسن في الزخم، مع تحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) في نطاق الأربعينيات المنخفضة وتحول مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى الإيجابية فوق خط الصفر.
في الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المستوى النفسي 4200 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 4235 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 4321 دولارًا. وسيواجه التعافي الأقوى الحاجز الأفقي عند 4400 دولار قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 4517 دولارًا. في الاتجاه الهبوطي، قد يؤدي كسر مستدام دون 4100 دولار إلى فتح الباب نحو منطقة الدعم بين 4000 دولار و3950 دولارًا.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.