الذهب يحقق مكاسب ليقترب من 4150 دولارًا مع تقييم المتداولين لمسار معدلات الفائدة لدى Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- سعر الذهب يرتفع تدريجيًا إلى قرب 4140 دولار في بداية الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
- قال ترامب إن الولايات المتحدة لن تهاجم إيران قبل انتخابات التجديد النصفي.
- يرى المتداولون احتمالات بنسبة 17٪ لرفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر.
يرتفع سعر الذهب (XAU/USD) تدريجيًا إلى حوالي 4140 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويتعافى المعدن النفيس من أدنى مستوى له في شهرين مع تقييم المتداولين لتوقعات أسعار الطاقة وتأثير المسار غير المؤكد لأسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة لن تهاجم إيران قبل انتخابات التجديد النصفي. وأضاف ترامب أن واشنطن تجري أيضًا "محادثات مثمرة" مع إيران، دون تقديم تفاصيل. وجاءت هذه التصريحات بعد تقرير حديث أفاد بأن البيت الأبيض كان يدرس توجيه ضربة إلى إيران قبل انتخابات نوفمبر/تشرين الثاني النصفية.
أظهرت محاضر الاجتماع الأخير لبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أن صانعي السياسة كانوا موحدين في دعم رفع الفائدة في سبتمبر، وأن معظم المسؤولين رأوا أن رفعًا آخر سيكون مناسبًا بحلول نهاية العام.
"فيما يتعلق بتوقعات السياسة النقدية بعد الاجتماع الحالي، رأى معظم المشاركين أن زيادة أخرى في النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ستكون على الأرجح مناسبة بحلول نهاية العام," بحسب المحاضر.
قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الخميس إن هناك حاجة على الأرجح إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة، لكنه أضاف أن هناك "مرونة" بشأن وتيرة الزيادات وترك الباب مفتوحًا أمام التوقف في أكتوبر.
وفقًا لأداة CME FedWatch، يرى المتداولون احتمالًا بنسبة 17.7٪ لرفع سعر الفائدة في أكتوبر، لكنهم يسعرون احتمالًا بنسبة 81.3٪ لزيادة في ديسمبر. وتجدر الإشارة إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة وعوائد سندات الخزانة الأمريكية عادة ما يضغطان على الذهب، إذ يرفعان تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصل الذي لا يدر عائدًا.
الذهب يتراجع في الأداء بينما يحافظ النحاس على قربه من القمم القياسية
يشير محللو سكوتيا بنك إلى نبرة متباينة عبر السوق، موضحين أن "المعادن متباينة، مع بقاء النحاس محصورًا ضمن نطاق قرب قمته القياسية بينما لا يزال الذهب يبدو عرضة للضغط بعد كسره يوم الأربعاء إلى أدنى مستوى محلي جديد دون 4100 دولار للأونصة، ليصل إلى مستويات شوهدت آخر مرة في أوائل أغسطس." ويؤكد البنك أن الحركة الأخيرة تجعل الذهب يبدو مكشوفًا بشكل خاص، حتى مع تماسك النحاس قرب ذروته.
موقف والر المرن بشأن الرفع يبقي نبرة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed متشددة بقوة
قدم والر من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة متشددة بوضوح، مع درجة 8/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أقوى بشكل ملحوظ مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7.2/10. إن الإصرار على أن "المزيد من الرفع [أمر] مطلوب" مع الإشارة إلى أنه لا يتعين أن يأتي في اجتماعات متتالية، يشير إلى تفضيل لمعدل نهائي أعلى مع مرونة تكتيكية في التوقيت، وهو ما تعززه المخاوف بشأن الضغوط التضخمية المستمرة الناتجة عن استثمارات الذكاء الاصطناعي والصدمات في الطاقة، واقتصاد أقوى في النصف الثاني من 2026. كما أن التركيز على أن التضخم يدور قرب 5-1/2 سنوات فوق المستهدف، ومخاطر توقعات التضخم، إلى جانب سوق عمل "صلب ومستقر"، يؤكد تحيزًا نحو مزيد من التشديد حتى مع دعوة والر إلى استخدام الإشارات بدلًا من التوجيه المستقبلي الصارم لتوجيه الأسواق.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.42 نقطة إلى 138.34، مؤكدا أن التواصل العام للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال عميقًا في المنطقة المتشددة وفق إطار FXS Speechtracker. ويشير الجمع بين درجة خطاب أعلى من الأساس ومستوى مؤشر أعلى بكثير من علامة 100 المحايدة إلى أن الأسواق ينبغي أن تواصل تسعير تحيز أقوى للدولار وتوقعات مرتفعة لأسعار الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، رغم المرونة التي تم التشديد عليها حديثًا في وتيرة الرفع المستقبلي.
التحليل الفني: الذهب لا يزال محدودًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت الضغط مع بقاء السعر دون النطاق الأوسط لنطاق بولينجر والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA)، مما يبقي التحيز قصير الأجل هبوطيًا رغم الارتداد من القيعان الأخيرة. ويشكل النطاق العلوي لبولينجر سقفًا أبعد، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 39.99 دون المستوى المحايد، مما يشير إلى أن البائعين لا يزالون يحتفظون بالأفضلية حتى مع تجنب ظروف التشبع البيعي.
في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند النطاق السفلي لبولينجر بالقرب من 4060 دولار، حيث ستكون هناك حاجة إلى ارتداد أقوى لتخفيف الضغط الهبوطي. وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لبولينجر حول 4240 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4265 دولار، مع النطاق العلوي لبولينجر عند 4420 دولار كحاجز أقوى إذا حاول المشترون تنفيذ حركة تصحيحية أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.