الذهب ثابت في سيولة ضعيفة بينما تحد قوة الدولار من المكاسب
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يحوم سعر الذهب حول أعلى مستوياته في أسبوعين فيما يقيّم المتداولون إشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
- تظل حالة عدم اليقين الجيوسياسية مرتفعة حيث تظل محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا هشة.
- يظهر الإعداد الفني محاولة زوج الذهب/الدولار XAU/USD للاختراق فوق الحد العلوي لمثلث متماثل على الرسم البياني اليومي.
يستقر سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الجمعة بعد موجة من التقلبات التي أثارتها انقطاع التداول في بورصة CME، مما دفع الأسعار بعيدًا عن أعلى مستوياتها خلال اليوم. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4172 دولار، والمعدن في طريقه لتحقيق الزيادة الشهرية الرابعة على التوالي.
ومع ذلك، يواجه المعدن رياحًا معاكسة من الدولار الأمريكي الأقوى (USD)، مع توقع بقاء السيولة ضعيفة خلال جلسة التداول القصيرة يوم الجمعة بعد عيد الشكر.
تظل المعنويات العامة مائلة نحو الاتجاه الصعودي حيث يقوم المتداولون بتسعير احتمالية أكبر لخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ديسمبر/كانون الأول، بعد تصريحات تميل نحو التيسير من صناع السياسة الرئيسيين في وقت سابق من الأسبوع. في الوقت نفسه، تظل محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا هشة، مما يحافظ على المخاطر الجيوسياسية مرتفعة ويقدم خلفية داعمة للذهب.
محركات السوق: توقف CME، ورهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والتوترات الجيوسياسة تحت التركيز
- يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.73، حيث أوقف سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام وارتفع بنحو %0.18 خلال اليوم، مما يقدم ضغطًا طفيفًا على السلع المقومة بالدولار مثل الذهب.
- تسبب خلل فني في أحد مراكز بيانات مجموعة CME في توقف التداول على منصاتها الإلكترونية، مما أدى إلى إغلاق مستمر عبر أسواق العملات والسلع والعقود الآجلة العالمية. تظل العقود الآجلة للذهب عالقة بالقرب من 4221 دولار، ويحذر المحللون من أن التقلبات قد تتصاعد بمجرد استعادة النظام، خاصة مع وضع نهاية الشهر والسيولة الضعيفة بعد العطلة.
- أدت التعليقات التيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع إلى دفع المتداولين لزيادة رهانات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول بعد أن قال المحافظ كريستوفر والر يوم الاثنين إن تيسير السياسة النقدية في الشهر المقبل سيكون مناسبًا نظرًا لعلامات التراجع في ظروف سوق العمل والنشاط الاقتصادي الأضعف، بينما جادل المحافظ الآخر ستيفن ميران بأن ارتفاع البطالة يعكس سياسة مقيدة للغاية وأعاد تأكيد دعمه لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. أخبرت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، صحيفة وول ستريت جورنال أنها تدعم خفضًا في اجتماع الشهر المقبل، محذرة من أن سوق العمل الآن أكثر عرضة للخطر من تفجر التضخم.
- ومع ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين قائمة حيث يحافظ العديد من صناع السياسة الآخرين على موقف أكثر حذرًا، مؤكدين أن التضخم لا يزال ثابتًا ويحذرون من أن خفض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة قد يعيد إشعال ضغوط الأسعار. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية تبلغ نحو 85% لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
- على الصعيد الجيوسياسي، تظل جهود السلام بين روسيا وأوكرانيا في التركيز بعد أن أشار الرئيس فولوديمير زيلينسكي إلى استعداد كييف لتقديم إطار عمل مدعوم من الولايات المتحدة في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومع ذلك، اتخذ الرئيس الروسي فلاديمير بوتين نبرة حذرة يوم الخميس، قائلاً إن الاقتراح "يمكن أن يكون أساسًا" لمحادثات مستقبلية لكنه أكد أنه لا يوجد إصدار نهائي وأن الأعمال العدائية ستتوقف فقط إذا انسحبت القوات الأوكرانية.
التحليل الفني: الذهب يتماسك دون 4200 دولار بينما يتحسن الزخم
يحاول زوج الذهب/الدولار XAU/USD الاختراق من نمط مثلث متماثل على الرسم البياني اليومي، مع تماسك الأسعار فوق الحد العلوي للتشكيل. ومع ذلك، لا يزال المستوى النفسي 4200 دولار يحد من محاولات الارتفاع الفورية، ويحتاج إغلاق يومي حاسم فوق هذه العقبة لتأكيد استمرار الاتجاه الصعودي.
على الجانب السلبي، يوجد الدعم الأول عند 4150 دولار، بينما يوجد دعم أقوى بالقرب من الحد السفلي للمثلث، حيث يتقارب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا.
تتحسن إشارات الزخم، حيث يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) صعوديًا قرب 60، مما يدل على تعزيز رغبة الشراء دون دخول منطقة التشبع الشرائي بعد.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.