أسعار الذهب تبقى في المنطقة الحمراء حيث تؤثر تيسيرات التوترات التجارية على الطلب على الملاذ الآمن؛ تفتقر إلى الاقتناع الهبوطي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- أسعار الذهب تنخفض مع تراجع التفاؤل بشأن الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين مما يضعف الطلب على الملاذات الآمنة.
- تأكيد بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الثلاثاء على رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ويجعل ثيران الدولار الأمريكي في وضع دفاعي.
- المخاطر الجيوسياسية قد تحد من الخسائر الأعمق لزوج XAU/USD، مما يستدعي الحذر للدببة.
سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يبقى منخفضًا خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء، على الرغم من أنه يتمكن من الاستقرار فوق مستوى 3200 دولار أو المستوى الأسبوعي. التفاؤل الأخير بشأن خفض التصعيد في حرب التجارة المحتملة الضارة بين الولايات المتحدة والصين يبقى داعمًا لنبرة إيجابية عمومًا حول أسواق الأسهم ويظهر كعامل رئيسي يقوض الذهب كملاذ آمن.
ومع ذلك، يبقى الاتجاه الهبوطي محدودًا في أعقاب انخفاض متواضع للدولار الأمريكي (USD). البيانات الضعيفة عن التضخم من الولايات المتحدة التي صدرت يوم الثلاثاء أكدت الرهانات على خفض أسعار الفائدة بمقدار نقطتين على الأقل من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في عام 2025. هذا يبقي الدولار الأمريكي منخفضًا دون أعلى مستوى له منذ 10 أبريل، الذي تم الوصول إليه في وقت سابق من هذا الأسبوع، ويعمل كرياح خلفية لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا، مما يستدعي الحذر للدببة.
محركات السوق اليومية: الثيران في سعر الذهب يبقون على الهامش وسط تفاؤل بشأن الهدنة في التجارة بين الولايات المتحدة والصين
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إنه لا يرى أن التعريفات على الواردات الصينية ستعود إلى 145% بعد فترة التوقف لمدة 90 يومًا. في مقابلة مع فوكس نيوز في وقت سابق من يوم الأربعاء، قال ترامب إن العلاقة مع الصين ممتازة، مما يضيف إلى التفاؤل التجاري ويقوض أسعار الذهب كملاذ آمن خلال الجلسة الآسيوية.
- على الصعيد الجيوسياسي، من المقرر أن تعقد روسيا وأوكرانيا أول محادثات مباشرة رفيعة المستوى منذ عام 2022 في إسطنبول هذا الأسبوع وسط زيادة الطلب على روسيا للموافقة على وقف إطلاق نار لمدة 30 يومًا. من الجانب الأمريكي، من المتوقع أن يحضر وزير الخارجية ماركو روبيو والمبعوثون الخاصون ستيف ويتكوف وكيث كيلاج المفاوضات.
- قال الجيش الإسرائيلي إنه اعترض صاروخًا باليستيًا فرط صوتي أطلقته جماعة الحوثي المدعومة من إيران نحو مطار بن غوريون بالقرب من تل أبيب من اليمن مساء الثلاثاء. وهذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة وقد يمنع المتداولين من وضع رهانات هبوطية عدوانية حول زوج XAU/USD.
- أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي انخفض إلى 2.3% على أساس سنوي في أبريل من 2.4% في الشهر السابق. في الوقت نفسه، تطابق مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، التقديرات وارتفع بنسبة 2.8% على أساس سنوي في أبريل.
- لا يزال المتداولون يسعرون إمكانية أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 56 نقطة أساس في عام 2025. وهذا لا يساعد الدولار الأمريكي على جذب أي مشترين مهمين بعد تراجع يوم الثلاثاء من أعلى مستوى له في شهر، ويجب أن يسهم في الحد من الخسائر الأعمق للمعدن الأصفر غير المدرة للعائد.
- لا توجد بيانات اقتصادية ذات تأثير ملحوظ من المقرر إصدارها من الولايات المتحدة يوم الأربعاء، مما يترك الدولار الأمريكي تحت رحمة الخطابات المجدولة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. بخلاف ذلك، ستلعب معنويات المخاطر الأوسع دورًا رئيسيًا في إنتاج فرص تداول قصيرة الأجل حول السلعة.
سعر الذهب يستمر في إظهار بعض المرونة بالقرب من مستوى الدعم المحوري للمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات؛ التحيز الهبوطي لا يزال قائمًا
من منظور فني، يظهر زوج XAU/USD بعض المرونة بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 3225 دولار، على الرسم البياني لمدة 4 ساعات منذ بداية هذا الأسبوع. نظرًا لأن المؤشرات على الرسم البياني اليومي بدأت للتو في الانجراف في المنطقة السلبية، فإن الاختراق المقنع دون الدعم المذكور سيعتبر بمثابة محفز جديد للمتداولين الهابطين. سيوكد الانخفاض اللاحق دون حاجز 3200 دولار على انهيار جديد ويجعل أسعار الذهب عرضة لاستئناف الانزلاق التصحيحي الأخير من حاجز 3500 دولار، أو القمة التاريخية التي تم الوصول إليها في أبريل. قد يتسارع بعد ذلك الانخفاض نحو اختبار الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منطقة 3135 دولار.
على الجانب الآخر، يبدو أن القمة الليلية، حول منطقة 3265-3266 دولار، تعمل الآن كعقبة فورية، فوقها يمكن أن تستهدف أسعار الذهب استعادة حاجز 3300 دولار. قد تؤدي بعض عمليات الشراء المستمرة والتحرك إلى ما بعد أعلى مستوى أسبوعي، حول منطقة 3317-3318 دولار، إلى تغيير الاتجاه لصالح المتداولين الصاعدين ورفع أسعار الذهب إلى حاجز 3345-3347 دولار في الطريق إلى الحاجز الثابت 3360-3365 دولار. ستؤدي القوة المستدامة فوق الأخير إلى تمهيد الطريق نحو حاجز 3400 دولار.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.