خام غرب تكساس الوسيط يقفز بأكثر من 3% مع تحديد إيران شروطًا لإعادة فتح مضيق هرمز

• ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 3% يوم الاثنين، مدعومًا بمخاوف مستمرة بشأن المعروض العالمي من النفط.
• تطالب إيران برفع الحصار البحري الأمريكي وتعويضات الحرب قبل إعادة فتح مضيق هرمز بالكامل.
• كما أن هجمات الحوثيين على البنية التحتية للطاقة السعودية تبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية مرتفعة.

يرتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الأمريكي بنسبة 3.20% يوم الاثنين ويتداول قرب مستوى 78.80 دولار في وقت كتابة هذا التقرير. وتحتفظ أسعار النفط بمكاسب يومية قوية، مدعومة بعدم اليقين المحيط بإعادة فتح مضيق هرمز والتوترات المستمرة في الشرق الأوسط.

لا يزال مضيق هرمز في صميم اهتمام السوق بسبب أهميته الاستراتيجية لإمدادات الطاقة العالمية. ويمر نحو 20% من إمدادات الطاقة العالمية عبر هذا الممر المائي، ما يجعل سوق النفط حساسًا بشكل خاص لمخاطر الاضطرابات المطولة في الشحن.

وقد كررت إيران عدة شروط قبل الموافقة على إعادة فتح المضيق بالكامل. ووفقًا للجزيرة، طالب محمد باقر ذو القدر، أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، من بين شروط أخرى، بإنهاء الحصار البحري الأمريكي وسحب القوات البحرية والجوية الأمريكية من محيط إيران.

كما تطالب طهران بتعويضات عن الأضرار الناجمة عن الصراعات الأخيرة، ورفع العقوبات والإفراج غير المشروط عن الأصول الإيرانية المجمدة. وتقلل هذه المطالب حاليًا من وضوح الرؤية بشأن عودة سريعة إلى الوضع الطبيعي في الشحن وتساعد على إبقاء علاوة المخاطر في أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI).

وفي الوقت نفسه، يبدو أن المحادثات مع عُمان بشأن إنشاء مسار شحن آمن عبر مضيق هرمز تتقدم. ومع ذلك، فإن غياب اتفاق على إعادة فتح كاملة يبقي المستثمرين حذرين بشأن خطر حدوث اضطراب مطول في تدفقات النفط.

ولا تقتصر التوترات الإقليمية على مضيق هرمز. فقد أعلن الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن مسؤوليتهم عن هجوم بطائرة مسيرة على مصفاة أرامكو السعودية في جازان، السعودية. ويعزز الهجوم الأخير على البنية التحتية الرئيسية للطاقة المخاوف بشأن أمن إمدادات النفط في المنطقة.

وفي ظل هذه الخلفية، تظل التطورات في المفاوضات بشأن مضيق هرمز محركًا رئيسيًا لخام غرب تكساس الوسيط (WTI). وقد تؤدي مؤشرات التوصل إلى اتفاق يسمح باستئناف مستدام للشحن إلى خفض علاوة المخاطر الجيوسياسية المضمنة في أسعار النفط، في حين أن الجمود المطول أو المزيد من التصعيد الإقليمي قد يواصل دعم النفط الخام.

النفط مدعوم مع استمرار الغموض بشأن هرمز، ما يبقي مستشاري تداول السلع CTA في مراكز شراء بالتزامن مع تنامي استجابة الإمدادات الأمريكية

ووفقًا لـ TD Securities، عادت الحسابات التي تتبع الاتجاه إلى جانب الشراء، حيث "تحول مستشارو تداول السلع CTA إلى مشترين للنفط الخام وزيت التدفئة مع استمرار صعوبة التوصل إلى اتفاق بشأن هرمز." ويشير البنك إلى أن "مستشاري تداول السلع CTA يبدأون الأسبوع كمشترين عبر خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت، إلى جانب زيت التدفئة،" في ظل استمرار ارتفاع المخاطر الجيوسياسية. وتؤكد TD أن "التوصل إلى اتفاق بشأن هرمز لا يزال بعيد المنال،" بينما "واصل الحوثيون شن هجمات على البنية التحتية للطاقة السعودية، ولا تزال التدفقات عبر هرمز وباب المندب مختنقة بشكل حاد، كما لا تزال الصادرات الروسية والتكرير ضعيفين وسط استمرار الهجمات الأوكرانية،" وكل ذلك يساعد على دعم الأسعار ومراكز الشراء لدى مستشاري تداول السلع CTA.

كما تشير ING أيضا إلى استمرار المخاطر الجيوسياسية، قائلة إن "أسعار النفط لا تزال مدعومة بعدم اليقين المحيط بمضيق هرمز." ويشير البنك إلى أنه، بينما قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن واشنطن "تتفاوض بشكل شبه رسمي" مع إيران، بما يوحي بالتركيز على الضغط الاقتصادي بدلا من التصعيد العسكري، "لا تزال هناك عقبات كبيرة قبل التوصل إلى أي اتفاق أوسع." وتضيف ING أن "تقارير تشير إلى أن إيران وعُمان تقتربان من اتفاق بشأن مسار شحن عبر هرمز، رغم أن إعادة فتح الممر المائي بالكامل ستظل على الأرجح مرهونة بالتقدم في المحادثات الأمريكية الإيرانية."

وعلى الرغم من هذه الخلفية الداعمة، تلاحظ ING أن تمركزات المضاربة أصبحت أكثر حذرا، مع "خفض مديري الأموال صافي المراكز الطويلة في خام غرب تكساس الوسيط في نايمكس بمقدار 7257 عقدا إلى 101050 عقدا، بينما تراجع صافي المراكز الطويلة في خام برنت في آيس بمقدار 20361 عقدا إلى 164722 عقدا، مسجلا انخفاضا أسبوعيا ثانيا على التوالي." وعلى الصعيد الأساسي، تشير ING إلى أن "نشاط النفط الأمريكي واصل التعافي، مع إظهار بيانات بيكر هيوز أن عدد منصات النفط ارتفع بمقدار ثلاث منصات إلى 454، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2025." وفي الوقت نفسه، "تظل صادرات النفط الخام الأمريكية مرتفعة مع بحث المشترين عن مصادر بديلة للإمدادات، رغم أن كثيرا من الزيادة الأخيرة كان مدعوما بسحوبات المخزونات بدلا من نمو أقوى في الإنتاج."

التحليل الفني لخام غرب تكساس الوسيط (WTI)

على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول النفط الأمريكي WTI عند 78.69 دولار. وتبقى النبرة قصيرة الأجل محايدة إلى صعودية مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة (SMA) عند نحو 76.24 دولار، لكنه يظل مكبوحا مباشرة أسفل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 ساعة قرب 78.77 دولار وخط مقاومة الاتجاه الهابط قرب 79.03 دولار. ويستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة الصعودية قرب 64، مما يشير إلى استمرار الزخم الصعودي لكنه يواجه هذه المنطقة القريبة من العرض.

على الجانب العلوي، تتمركز المقاومة الفورية بين حاجز خط الاتجاه الهابط عند نحو 79.03 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 ساعة عند 78.77 دولار؛ وسيؤدي اختراق مستدام فوق هذه المنطقة إلى فتح الطريق أمام تعافٍ أكثر إقناعا. وفي الاتجاه الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة قرب 76.24 دولار دعما أوليا، ومن المرجح أن يشير فقدان هذا المستوى إلى تراجع الضغط الصعودي وتصحيح أعمق ضمن النطاق الأوسع.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)