دببة الذهب تشدد قبضتها مع ارتفاع رهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يتراجع إلى أدنى مستوى في أسبوع مع ضغط الدولار الأمريكي الأقوى وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على المعدن.
- تعزز بيانات النشاط التجاري القوية في الولايات المتحدة والإشارات المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي التوقعات بزيادة أخرى في أسعار الفائدة.
- يتراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسطين المتحركين البسيطين 50 يومًا و100 يوم، مما يبقي التحيز الفني قصير الأجل هبوطيًا.
الذهب (XAU/USD) يتراجع إلى أدنى مستوى في أسبوع يوم الخميس مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي (USD) مما يعكس توقعات أكثر تشددًا بشكل متزايد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) للسياسة النقدية. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 4266 دولارًا، منخفضًا بنحو ٪0.48 خلال اليوم.
قفز العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 15.2 نقطة أساس (bps) يوم الأربعاء، ليتجاوز 5٪ ويسجل أعلى مستوى له منذ عام 2007. كما تحوم العوائد قصيرة الأجل بالقرب من أعلى مستوياتها في عدة سنوات، رغم أن تراجعًا طفيفًا يوم الخميس يحد من هبوط أعمق في الذهب.
وقد دفع هذه الحركة صدور دفعة قوية من بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الصادر عن ستاندرد آند بورز جلوبال الأمريكية. فقد ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب بشكل غير متوقع إلى أعلى مستوى في خمس سنوات عند 58.4 في سبتمبر/أيلول، مما يشير إلى مرونة النمو الاقتصادي ويمنح البنك الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر للتعامل مع التضخم العنيد. كما دعمت بيانات سوق العمل الأمريكية الصادرة يوم الخميس التوقعات المتشددة. ارتفعت مطالبات البطالة الأولية إلى 197 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 19 سبتمبر/أيلول من 196 ألفًا سابقًا، لكنها جاءت دون توقعات السوق البالغة 201 ألف.
وعززت هذه الأرقام القوية التوقعات بأن البنك المركزي الأمريكي قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في أكتوبر/تشرين الأول بعد أن نفذ رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي. وتضع أداة CME FedWatch احتمال رفع الفائدة عند نحو 75٪، ارتفاعًا من 55٪ قبل يوم واحد. وتضغط تكاليف الاقتراض الأعلى على الذهب من خلال زيادة جاذبية الأصول ذات العائد.
كما أن هذا التحول يبقي الدولار الأمريكي في طلب قوي. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.29، وهو أعلى مستوى له في شهرين. ويجعل ارتفاع الدولار الأمريكي الذهب أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين في الخارج.
وقد أبقت التصريحات الأخيرة لمسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي الباب مفتوحًا أمام المزيد من رفع أسعار الفائدة، مع تأكيد صناع السياسة على الحاجة إلى إعادة التضخم إلى هدف 2٪. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز: "نحتاج إلى إعادة التضخم إلى الهدف في الوقت المناسب"، مضيفًا أنه "من المعقول أن نشهد رفعًا آخر لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام".
وفي الوقت نفسه، تبقي أسعار النفط المرتفعة المرتبطة بالحرب في الشرق الأوسط مخاطر التضخم مائلة إلى الصعود، مما يعزز التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشددًا عبر الاقتصادات الكبرى.
عقدت الولايات المتحدة وإيران محادثات على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة في وقت سابق من هذا الأسبوع، لكن الجانبين لا يزالان بعيدين عن التوصل إلى كيفية إنهاء الحرب. وأفادت رويترز، نقلاً عن مسؤول إيراني كبير، بأن طهران تراجع رد واشنطن على مقترحاتها للسلام، والتي تعطي الأولوية لرفع الحصار البحري الأمريكي عن الموانئ الإيرانية وإعادة فتح مضيق هرمز.
وبالنظر إلى المستقبل، ينتظر المتداولون المزيد من تعليقات البنك الاحتياطي الفيدرالي واللقاء بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من يوم الخميس.
التحليل الفني: يظل البائعون مسيطرين دون المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية
لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD هبوطياً على المدى القريب مع تراجعه دون المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية (SMA). ويظل الذهب الفوري مقيداً دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يوماً عند 4311 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4308 دولار، مما يشكل مجموعة مقاومة قريبة توحي بوجود مخاطر هبوطية. وتؤكد مؤشرات الزخم هذا الميل الأضعف، إذ يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قرب مستوى محايد عند 42، بينما يقع مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن البائعين لا يزالون يسيطرون على التحركات قصيرة الأجل.
وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المستوى الأفقي قرب 4150 دولار، حيث إن كسره سيكشف الهدف الهبوطي التالي حول 4000 دولار. وعلى الجانب الصاعد، سيحتاج الثيران إلى استعادة المتوسطين المتحركين البسيطين 50 و100 يوم المتجمعين حول 4310 دولار لتخفيف الضغط الفوري، مع وجود مقاومة إضافية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4541 دولار والحاجز الهيكلي الأبعد عند 4700 دولار. وحتى يتم تجاوز هذه المستويات العلوية، من المرجح أن تواجه الارتفاعات صعوبة وأن تتعرض لخطر التراجع مجدداً نحو نطاق الدعم الأساسي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.