بنك الاحتياطي الأسترالي RBA يستعد لترك سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير وسط تصاعد الضغوط الاقتصادية
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة ثابتًا عند 4.35% في يونيو.
- سيتم تحليل كلمات محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بوللوك لاستخلاص إشارات جديدة حول توقعات السياسة النقدية.
- الدولار الأسترالي مستعد لتقلبات شديدة عند إعلان سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي.
من المتوقع على نطاق واسع أن يترك بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة الرسمي دون تغيير عند 4.35% عندما يعلن عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الثلاثاء، مما يمثل توقفًا بعد ثلاث زيادات متتالية في الأسعار تم تنفيذها في وقت سابق من هذا العام.
سيتم الإعلان عن القرار في الساعة 04:30 بتوقيت غرينتش، يرافقه بيان السياسة النقدية (MPS). وستعقد مؤتمراً صحفياً لمحافظ البنك ميشيل بوللوك في الساعة 05:30 بتوقيت غرينتش.
قد يؤدي إعلان سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي والمؤتمر الصحفي لبوللوك إلى رد فعل كبير في الدولار الأسترالي (AUD)، حيث تنتظر الأسواق بفارغ الصبر إشارات حول مسار البنك المستقبلي بشأن أسعار الفائدة.
توقف بنك الاحتياطي الأسترالي، هل نهاية دورة التشديد؟
بينما لا يزال التضخم مرتفعًا بعناد ويواصل الضغط على الأسر، تشير عدد متزايد من الإشارات إلى أن الاقتصاد الأسترالي قد يفقد زخمه. بدأت تكاليف الاقتراض الأعلى تؤثر على الطلب الاستهلاكي وتظهر علامات مبكرة على تباطؤ سوق العمل.
أظهرت بيانات من مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) أن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) نما بنسبة 0.3% على أساس ربع سنوي (QoQ) في الأشهر الثلاثة الأولى من العام، مقارنة بتوقعات 0.5% وبانخفاض من 0.9% في الربع السابق. واستقر النمو السنوي عند 2.5% في نفس الفترة، أقل من المتوقع عند 2.7%.
في الوقت نفسه، ارتفع معدل البطالة في البلاد إلى 4.5% في أبريل، وهو الأعلى منذ سبتمبر/أيلول. تباطأ معدل التضخم الشهري لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) إلى 0.4% في أبريل من 1.1% في مارس، بينما انخفض المعدل السنوي أيضًا إلى 4.2% من 4.6%.
لذلك، يجد البنك المركزي نفسه في موقف يوازن بين تضخم لا يزال فوق الهدف واقتصاد يبدو أنه يتباطأ.
وفقًا لوكالة رويترز، "تشير الأسواق الآن إلى احتمال 22% فقط لرفع سعر الفائدة في أغسطس، انخفاضًا من 80% قبل شهر، وإلى تشديد قدره 11 نقطة أساس فقط هذا العام مع بدء ارتفاع أسعار الفائدة في إبطاء النشاط الاقتصادي."
تسارع تحول المعنويات بعد أن تخلّى بنك أستراليا الوطني (NAB) عن نظرائه واقترح أن الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الأسترالي قد تكون في النهاية خفض سعر الفائدة بدلاً من رفعه مرة أخرى.
يتوقع ثلاثة من البنوك الكبرى الأربعة، وهي NAB وبنك كومنولث أستراليا (CBA) وبنك أستراليا ونيوزيلندا (ANZ)، أن يترك بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة عند 4.35% لبقية عام 2026.
في الوقت الحالي، من المرجح أن يحافظ صناع السياسة على نبرة حذرة، معترفين بالضغوط التضخمية المستمرة مع التأكيد على زيادة عدم اليقين المحيط بالنمو والتوظيف وإنفاق الأسر.
سيتركز الاهتمام الرئيسي على ما إذا كان إعادة فتح مضيق هرمز كافية لتهدئة مخاوف البنك المركزي بشأن التضخم وللإشارة إلى توقف في دورة التشديد الحالية.
قال إيمري سبايزر، استراتيجي في ويستباك: "سيكون الأمر متعلقًا بالإشارات الصغيرة عما إذا كانت الدورة قد انتهت أم لا تزال حية - وهذا سيكون مهمًا جدًا لكل من أسواق الدولار الأسترالي والكي وي."
كيف سيؤثر قرار بنك الاحتياطي الأسترالي على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي؟
ارتد الدولار الأسترالي بقوة مقابل الدولار الأمريكي (USD) في العد التنازلي لمخاطر حدث بنك الاحتياطي الأسترالي.
لذلك، ستكون النتيجة الرئيسية في السوق أي تغيير في التوجيه المستقبلي لبنك الاحتياطي الأسترالي. قد يؤدي بيان يحتفظ بتحيز للتشديد إلى إحياء التوقعات لزيادة سعر الفائدة في أغسطس ودعم الدولار الأسترالي.
وعلى العكس، قد تعزز أي إشارة إلى أن البنك المركزي أصبح أكثر قلقًا بشأن مخاطر النمو تسعير السوق لتوقف مطول وتضغط على الدولار الأسترالي.
تسلط دوااني ميهتا، المحللة الرئيسية لجلسة آسيا في FXStreet، الضوء على المستويات الفنية الرئيسية لتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بعد إعلان السياسة.
"يتحدى الزوج المتوسط المتحرك البسيط (SMA) الرئيسي لمدة 100 يوم في طريقه نحو التعافي. ارتد مؤشر القوة النسبية (RSI) بإعدادات 14 يومًا من منطقة التشبع البيعي، لكنه لا يزال في المنطقة الهبوطية، مما يشير إلى أن البائعين من المرجح أن يحتفظوا بالسيطرة."
"على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من 0.7084، تليها المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا عند حوالي 0.7116 و50 يومًا بالقرب من 0.7143، وهي مستويات يجب استعادتها لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي. على الجانب الهبوطي، يقدم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند حوالي 0.6844 الدعم الرئيسي التالي، مع احتمال أن يؤدي كسر مستمر دون هذا المتوسط طويل الأجل إلى فتح الباب لتراجع أعمق،" تضيف دوااني.
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.