AUD/USD يمدد الارتفاع مع تزايد رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي، والتركيز يتحول إلى بنك الاحتياطي الأسترالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لليوم الرابع على التوالي، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي وزيادة التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
- تقوم الأسواق بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في 12 أغسطس، مما سيخفض سعر الفائدة النقدية إلى 3.60٪.
- تتوقع جميع البنوك الأسترالية الكبرى بما في ذلك ANZ وCBA وNAB وWestpac مزيدًا من التيسير، مع توقعات أسعار الفائدة بنهاية العام حول 3.35٪.
يتماسك الدولار الأسترالي (AUD) أمام الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، مدعومًا بضعف العملة الأمريكية وسط تزايد التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بعد بيانات سوق العمل الضعيفة وعلامات على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج AUD/USD حول 0.6520 خلال الجلسة الأمريكية، متجهًا نحو عطلة نهاية الأسبوع مع توقع تحقيق مكاسب أسبوعية تقارب 0.80%. في الوقت نفسه، لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، مثبتًا بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوعين، حيث يحوم حول الحاجز النفسي الرئيسي 98.00.
يتحول التركيز الآن إلى قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). في اجتماعه الأخير في 8 يوليو، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي بشكل غير متوقع على سعر الفائدة النقدية عند 3.85% عندما كان من المتوقع تقريبًا خفضها من قبل العقود الآجلة لأسعار الفائدة. تقوم الأسواق الآن أيضًا بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة المقبل لبنك الاحتياطي الأسترالي في 12 أغسطس، مما سيخفض سعر الفائدة الرسمي إلى 3.60%. وفقًا لاستطلاع حديث من رويترز، يعتقد الاقتصاديون أن البنك المركزي قد يخفض مرة أخرى قبل نهاية العام، مع توقعات بأن ينخفض السعر إلى 3.10% بحلول أوائل 2026.
تدعم علامات تباطؤ سوق العمل وتخفيف التضخم الحالة لمزيد من التيسير في السياسة. انخفض مؤشر أسعار المستهلك المعدل في أستراليا إلى 2.7%، وارتفع معدل البطالة إلى 4.3% في يونيو. ومع ذلك، تتوقع جميع البنوك الكبرى في أستراليا - ANZ وCBA وNAB وWestpac - أن تكون الأسعار 3.35% بنهاية هذا العام.
وفقًا لعدة اقتصاديين، قد يشير بنك الاحتياطي الأسترالي في وقت مبكر من الأسبوع المقبل إلى أن دورة خفض الأسعار تقترب من نهايتها، مما قد يخفف من توقعات السوق بشأن مسار التيسير الأعمق. يأتي هذا التحول في الوقت الذي تزن فيه البنوك المركزية عالميًا التأثير المستمر لتعريفات إدارة ترامب على التضخم وآفاق النمو. كما أشارت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك إلى المخاطر الخارجية المتزايدة، مشيرة إلى الآفاق العالمية الهشة والتوترات المستمرة بين الولايات المتحدة والصين، والتي قد تؤدي إلى تضخم مستورد وتعطيل تدفقات السلع، وهو عامل رئيسي لاقتصاد أستراليا المعتمد على التجارة.
يراقب المتداولون أيضًا عن كثب التطورات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. تشير التقارير إلى أن المحادثات لتمديد الهدنة الحالية التي تستمر 90 يومًا، والتي من المقرر أن تنتهي في 12 أغسطس، تتقدم، حيث يظهر الجانبان تفاؤلًا حذرًا. اقترح وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك يوم الخميس أن التمديد "مرجح"، على الرغم من أن القرار النهائي ينتظر موافقة الرئيس ترامب.
بالنظر إلى المستقبل، قد يكون الأسبوع المقبل حاسمًا للدولار الأسترالي، مع وجود عدة محفزات في الأفق. بالإضافة إلى قرار سعر الفائدة المرتقب بشدة من بنك الاحتياطي الأسترالي، ستصدر أستراليا أرقام سوق العمل الرئيسية ومؤشر أسعار الأجور للربع الثاني، وكلاهما قد يؤثر على توجيهات البنك المركزي المستقبلية. في الولايات المتحدة، ستساعد بيانات التضخم والمستهلك القادمة، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة، والقراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر أغسطس، في تشكيل التوقعات حول خفض محتمل لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. في الوقت نفسه، قد تؤدي أي تطورات في مفاوضات التجارة بين الولايات المتحدة والصين إلى مزيد من التأثير على معنويات المخاطرة، مما يترك زوج AUD/USD معرضًا لتقلبات متزايدة مع تقدم الأسبوع.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.