توقعات البيتكوين والذهب: البيتكوين يتماسك بشكل عام، والذهب ينخفض مع ارتفاع بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة JOLTS الأمريكية

• يتداول البيتكوين فوق 78000 دولار، مدعوماً بتدفقات داخلة إلى صناديق العملات المشفرة بقيمة 3.2 مليار دولار الأسبوع الماضي.
• يمدد الذهب تراجعه من ذروة أغسطس عند 4697 دولار، منخفضاً بنسبة 7% إلى ما دون 4400 دولار يوم الثلاثاء.
• ترتفع الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) في الولايات المتحدة بشكل طفيف إلى 7.271 مليون في يوليو من 7.182 مليون في يونيو، دون توقعات السوق البالغة 7.3 مليون.

يحافظ البيتكوين (BTC) على تداول عرضي حول مستوى الدعم الفوري عند 78000 دولار يوم الثلاثاء. وتظهر النظرة العامة لملك العملات المشفرة علامات على التهدئة بعد الارتفاع الأخير فوق 81000 دولار. ومع ذلك، لا يزال الهبوط محمياً، مع توفير المتوسطات المتحركة الرئيسية دعماً وامتصاص التدفقات الرأسمالية المستقرة لبعض ضغوط البيع.

وفي الوقت نفسه، يحافظ الذهب (XAU/USD) على نظرة فنية محايدة إلى هبوطية، ويتداول قليلاً دون 4400 دولار. ويمثل ذلك انخفاضاً بنسبة 7% عن ذروته في أغسطس عند 4697 دولار، ويمارس ضغطاً على الدعم الذي أنشأته المتوسطات المتحركة الرئيسية.

ارتفاع طفيف في الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) في الولايات المتحدة

ارتفعت الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة (US) إلى 7.271 مليون في يوليو من 7.182 مليون في يونيو، وفقاً لأحدث إصدار من مكتب إحصاءات العمل (BLS)، لتأتي دون توقعات الإجماع البالغة 7.3 مليون بفارق طفيف.

وأشار مكتب إحصاءات العمل أيضاً إلى أن التعيينات وإجمالي حالات إنهاء الخدمة لم يطرأ عليهما تغير كبير عند 5.1 مليون، مع تسجيل الاستقالات (3.1 مليون) والفصل والتسريح (1.7 مليون) تحركات محدودة.

تساعد بيانات JOLTS في قياس الطلب على العمالة في أكبر اقتصاد في العالم. ومع ذلك، فإن البيانات تصدر متأخرة شهراً. وعلى الرغم من أن الزيادة طفيفة، إلا أنها قد تعزز احتمال رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، خاصة مع بقاء التضخم فوق هدف 2%.

يسعر المشاركون في السوق حالياً احتمالاً بنسبة 66% بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى نطاق 3.75%-4.00% في دورة المراجعة لشهر سبتمبر، ارتفاعاً من 60% الأسبوع الماضي و33% في الشهر السابق، وفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME.

تدفقات رأسمالية داخلة تقفز مع تعثر البيتكوين

شهدت الصناديق المرتبطة بالعملات المشفرة زيادة ملحوظة في التدفقات الداخلة الأسبوع الماضي لتتجاوز 3.2 مليار دولار، وهو أكبر تدفق أسبوعي منذ أكتوبر 2025. وسجل صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك، وهو أكبر صندوق متداول في البورصة (ETF) للعملات المشفرة، تدفقات داخلة بقيمة 928 مليون دولار الأسبوع الماضي، ليبني على 1.3 مليار دولار في الأسبوع السابق، مسجلاً أقوى أداء له على مدى أسبوعين منذ أكتوبر 2025.

"وبالتالي، بلغ متوسط التدفقات الداخلة الأسبوعية إلى صناديق العملات المشفرة أكثر من 1.3 مليار دولار خلال الأسابيع الأربعة الماضية، وهو أكبر متوسط لأربعة أسابيع في عشرة أشهر"، كما أبرزت The Kobeissi Letter في منشور على X.

وفي الوقت نفسه، سجلت صناديق الذهب أكثر من 7.3 مليار دولار من التدفقات الداخلة الأسبوع الماضي، وهو أيضاً أكبر استقطاب لها في عشرة أشهر.

"تظل إشارات السوق صحية بشكل عام، مع نشاط ضعيف في المشتقات، وتدفقات مشجعة إلى صناديق المؤشرات المتداولة ETF، وتراجع أحجام التداول الفوري من المستويات المتطرفة التي سجلتها الأسبوع الماضي،" قالت K33 Research في تقرير سوق أسبوعي، مضيفة "كما أن BTC يتصرف أيضًا بشكل أقرب إلى الذهب منه إلى الأسهم الأمريكية، مع وصول ارتباطه بالذهب على مدى 90 يومًا إلى أعلى مستوى على الإطلاق، وارتباطه بمؤشر ناسداك قرب أدنى مستوياته السنوية."

التحليل الفني: البيتكوين يختبر الدعم قصير الأجل

يتداول البيتكوين عند 78251 دولار، مواصلًا تقدمه فوق المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية (EMAs) بفارق واضح، مما يشير إلى تحيز صعودي قوي على المدى القريب مع دعم اتجاهي متعدد الطبقات أسفل السعر. ولا يزال الزخم بنّاءً، إذ يبقى مؤشر زخم تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية مع بقائه فوق خط الصفر وملفه الذي يتراجع لكنه لا يزال إيجابيًا، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 69، أي دون منطقة التشبع الشرائي بقليل، ما يلمح إلى ضغط صعودي قوي لكنه في طور النضج.

في الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند منطقة 72348 دولار التي يحددها المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم، والذي يدعم الاتجاه الصاعد الأوسع، يليه المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 70044 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 69089 دولار كمنطقة طلب أعمق إذا تبلور تراجع تصحيحي.

ومع عدم وجود مقاومة فنية قريبة في البيانات الحالية على الرسم البياني اليومي، يظل الجانب الصاعد للزوج مفتوحًا، ومن المرجح أن يراقب المتداولون السعر حول منطقة الدعم الفورية عند 78000 دولار بحثًا عن إشارات على التماسك، خاصة مع اقتراب RSI من مستويات التشبع الشرائي وتراجع زخم MACD تدريجيًا.

التحليل الفني للذهب: XAU يتراجع مع تحول الدعم إلى مقاومة

يحافظ الذهب على تحيز صعودي على المدى القريب، إذ يبقى المعدن فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم، المتجمعة بين نحو 4315 و4364 دولار، مما يشير إلى اتجاه صاعد لا يزال مدعومًا رغم التراجع الأخير.

ويمتد خط الاتجاه الهابط الآن أسفل السعر الفوري، مع نقطة كسره قرب 4271 دولار بوصفها أرضية هيكلية إضافية، بينما تراجع مؤشر القوة النسبية إلى 48، ما يلمح إلى هبوط تماسك وليس هبوطًا اندفاعيًا.

وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشر زخم تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) إلى المنطقة السلبية، مما يعزز تلاشي الزخم الصعودي بدلًا من انعكاس كامل للاتجاه طالما ظل السعر فوق هذه المتوسطات الأساسية.

يقع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم قرب 4364 دولار، يليه المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 4337 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 4315 دولار، لتشكل جميعها منطقة طلب كثيفة قد تجذب مشتري الانخفاضات عند المزيد من الضعف. وأسفل هذه المجموعة، يمثل كسر خط الاتجاه الهابط قرب 4271 دولار المستوى الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته، حيث إن الإغلاق اليومي دون هذه المنطقة سيضعف البنية الصعودية بشكل ملحوظ ويفتح الباب أمام تصحيح أعمق.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)